每周股票复盘：海南矿业（601969）股东户数下降5.01%，中报净利降30.36%

截至2025年8月29日收盘，海南矿业（601969）报收于8.13元，较上周的8.4元下跌3.21%。本周，海南矿业8月25日盘中最高价报8.58元。8月28日盘中最低价报7.87元。海南矿业当前最新总市值162.5亿元，在冶钢原料板块市值排名5/9，在两市A股市值排名1165/5152。

本周关注点

• 股本股东变化：截至2025年6月30日股东户数为4.67万户，较3月31日减少5.01%。
• 业绩披露要点：2025年中报归母净利润2.81亿元，同比下降30.36%。
• 机构调研要点：南矿地采作业区2025年上半年原矿产量为16万吨，预计下半年10万吨。
• 机构调研要点：八角场气田日产量达426万立方米，全年天然气产量预计同比提升30%。
• 公司公告汇总：拟每10股派发现金红利0.30元（含税），分红总额59,688,634.14元。

股本股东变化

截至2025年6月30日，公司股东户数为4.67万户，较3月31日减少2462户，减幅5.01%。户均持股数量由上期的4.06万股增至4.28万股，户均持股市值为31.02万元。

业绩披露要点

2025年中报显示，公司主营收入24.15亿元，同比上升10.46%；归母净利润2.81亿元，同比下降30.36%；扣非净利润2.48亿元，同比下降28.52%。2025年第二季度单季度主营收入12.26亿元，同比上升13.85%；单季度归母净利润1.2亿元，同比下降22.64%；单季度扣非净利润9247.56万元，同比下降23.5%。负债率47.05%，投资收益1978.69万元，财务费用3289.77万元，毛利率24.17%。

机构调研要点

问：石碌铁矿新增南矿地采作业区的产量贡献有多少？
答：2025年上半年，南矿地采作业区原矿产量为16万吨，预计今年下半年为10万吨左右。

问：公司油气板块产量预期以及还有多少降本空间？
答：八角场气田日产量已达426万立方米/天，预计全年天然气产量同比提升30%。天然气售价固定，不与油价挂钩，产量增加直接增厚收益。阿曼油田为未来增量主要来源，随着投后整合推进，有望降低成本，提升盈利能力。

问：公司后续是否会继续加强在资源端的布局？
答：公司将坚持“产业运营+产业投资”双轮驱动战略，聚焦战略性资源，重点关注控股型金属矿山和油气领域并购机会，优先选择已有运营基础或熟悉区域的标的。目前重点推进莫桑比克锆钛矿项目、丰瑞氟业项目，并有其他项目在跟进。

问：莫桑比克锆钛矿项目进展如何？
答：截至8月12日，标的公司TZ Mining、Felston及相关资产已完成内部整合。尽职调查、审计和评估工作尚未完成。待完成后将进行交易谈判，协商一致后重新召开董事会审议并履行信息披露义务。

问：布谷尼锂矿出口许可审批和政府入股的进展，锂精矿预计什么时候能到海南?
答：马里矿业部长7月底现场视察并承诺尽快完成出口许可审批，预计近期完成。锂精矿海运时间约2个月。公司已与马里政府签署《谅解备忘录》，待出口许可获批后将沟通具体入股协议签署。

问：马里当前局势是否会对布谷尼锂矿的生产造成不利影响？
答：马里安全风险主要集中在北部，首都周边有少量冲突，但未对布谷尼锂矿生产经营造成影响。项目获政府高度重视，已安排政府军驻守周边，公司也强化了安保措施。

问：公司2025年下半年的资本开支计划和资金来源保障是怎样的？
答：2025年全年资本支出预计20亿元，上半年支出约7亿元，下半年预计12-13亿元。重点投向洛克石油八角场气田和特提斯项目，合计约10亿元。其余用于石碌分公司、星之海新材料及布谷尼锂矿收尾。资金来源包括自有资金、前期募集资金及贷款支持。

问：为达成2025年经营目标，公司下半年计划采取哪些具体举措？
答：铁矿石业务将提高块矿占比、推进地采中段建设、应用光电智能选矿技术及磁化焙烧项目调试。油气业务通过增产保障安全垫，优化作业方案延缓产量递减。锂资源业务布谷尼锂矿和氢氧化锂项目已进入试生产阶段，待行业回暖发挥优势。

公司公告汇总

公司拟以2025年中期权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。总股本1,998,792,238股，扣除回购股份9,171,100股，实际可分配股数1,989,621,138股，拟派发现金红利59,688,634.14元（含税），占2025年半年度归母净利润的21.28%。方案已获董事会、监事会审议通过，并获2024年年度股东大会授权。

第五届董事会第三十五次会议于2025年8月25日召开，审议通过《2025年半年度报告及其摘要》《2025年中期利润分配方案》《关于取消监事会及修订<公司章程>和部分公司治理制度的议案》等，所有议案均获通过。

第五届监事会第二十二次会议于2025年8月25日召开，审议通过《2025年半年度报告及其摘要》《2025年中期利润分配方案》《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》，表决结果均为同意3票，反对0票，弃权0票。

公司将于2025年9月11日召开第四次临时股东大会，审议《关于取消监事会及修订<公司章程>和部分公司治理制度的议案》。现场会议地点为海南省澄迈县老城镇高新技术产业示范区海南生态软件园沃克公园8801栋8楼会议室，网络投票通过上交所系统进行。股权登记日为2025年9月4日。

因部分激励对象任职监事、离职或考核不达标，公司拟回购注销543,987股限制性股票，回购价格由5.16元/股调整为5.06元/股。相关事项已获董事会、监事会及2025年第三次临时股东大会审议通过。注销日期为2025年9月1日，后续将办理工商变更登记。

公司以30,000万元人民币增资参股洛阳丰瑞氟业有限公司，获得其15.7895%股权。截至公告日，交割先决条件已满足，工商变更登记已完成。本次投资不会导致合并报表范围变化，不构成重大影响，但存在萤石矿价格波动等风险。

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