万向钱潮（000559）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期万向钱潮（000559）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司创业50多年来，专门致力于汽车零部件的研发及制造，并为汽车零部件模块化提供系统化、协同化的解决方案。专业生产万向节、传动轴、等速驱动轴、轮毂单元、轴承、制动器、汽车电子、传动系统、制动系统、悬架系统、燃油箱及后处理系统等零部件及总成。万向节及轮毂单元产品居全球领先；传动轴、等速驱动轴、轴承等产品居国内领先。为奔驰、宝马、丰田、大众、通用、福特、一汽、上汽、广汽、中国重汽等重点用户长期稳定供货。公司主要经营模式如下：

    1、生产模式

    2025年上半年，万向钱潮秉持创新与高效的理念，在生产制造领域持续深耕，通过实施数据驱动的“订单导向型柔性生产”策略，依托智能算法对订单数据进行深度解析，从订单的数量、规格、交付时间到客户的特殊需求等各个维度进行挖掘与分析，以此作为精准组织采购与生产流程的核心依据，实现了生产流程的优化与升级，为公司的稳健发展奠定了坚实基础。

    （1）数智运营：充分借助大数据分析和人工智能技术，运用智能排程系统对产能、物料供应、人力配置等多方面因素进行综合考量。详细分析各生产车间、各生产设备的实际生产能力以及潜在的提升空间。通过物联网技术，实现设备运行、物流运输、产品质量检测等各个环节的数据实时采集与传输。运用大数据分析和人工智能技术，对这些数据进行深度挖掘和分析，为企业的决策提供有力支持。

    （2）智造创新：针对安环政策、PLM助手、质量经验问答、数智工程举措、TPM工作、精益改善等多个复杂且重要的业务场景，分别构建了专业、精准的知识库。基于构建的知识库，开发了多个实用的AI助手，这些AI助手能够快速理解员工的需求，给予精准的答案并提供切实可行的建议，促进了公司内部知识的共享与传承。公司计划与合作伙伴紧密合作，共同打造智能体生态平台。通过多模型混合应用，形成灵活、高效的业务链路，推动企业数字化升级迈向“全域智能”新纪元。

    2、采购模式

    公司通过控股子公司浙江钱潮供应链搭建数字化采购平台，实现全流程数智化管控，以三大机制保障供应链稳定与成本可控。一是供应商准入严格化：所有供应商需通过技术质量评审、线上准入审核（含ESG、可持续能力、合规性等）及试样验证合格，方可批量供货；二是分类采购策略：集中采购与本地化采购相结合，全面实施国产化，持续推动供应商技术降本，实现协同效率提升，采购成本降低，保证质量和供应链稳定；三是全链路动态监管：系统数据互通，实现采购、库存、质量追溯闭环管理，持续优化供应商绩效与供应链韧性。

    3、销售模式

    公司的汽车零部件产品主要面向整机配套市场，由公司营销服务中心及分、子公司各自向用户销售。在出口市场，公司主要以直接销售的方式向境外用户出口并销售。公司货款结算以现汇、银行承兑汇票等方式为主。公司在报告期内获得的新用户新项目有奔驰、吉利沃尔沃、上汽通用等轮毂单元轴承项目；一汽红旗、本田、比亚迪、长城等驱动轴总成项目；广汽、长城汽车、比亚迪等轴承项目等。

    二、核心竞争力分析

    1、规模优势

    轴承业务：万向节全球规模领先，深耕商用车、乘用车、工程机械行业；传动轴国内规模前三，国内配套市场占有率20%；拥有国内最大的圆锥滚子轴承生产基地；滚针市场份额占比国内前三；后处理系统国内规模前三，国内配套市场占有率12%。

    底盘业务：轮毂单元国内规模前列，处于行业领先地位，国内配套市场占有率27.9%；等速驱动轴国内自主品牌规模前列，国内配套市场占有率16%，ABS产品在细分市场占有率达10%。

    2、品牌优势

    公司在汽车零部件领域拥有深厚的品牌积淀与技术实力，获得了国家及行业的高度认可。万向钱潮制造的汽车零部件产品在1987年荣获国家银质奖；2005年“钱潮”商标被认定为驰名商标；2007年万向节产品荣获中国世界名牌、中国工业大奖表彰奖；2010年荣获首届浙江省政府质量奖；2013年荣获首届中国质量奖提名奖；2017年被评为制造业单项冠军示范企业；2021年、2023年再次荣获中国质量奖提名奖；2022年荣获“国家知识产权示范企业”，并被认定为省级智能工厂、绿色工厂；2024年万向钱潮荣获浙江省工业大奖。

    目前，公司拥有万向节、轮毂单元、传动轴3个国家级制造业单项冠军；拥有4家国家级专精特新“小巨人”企业，以及一批省级专精特新企业；拥有1家国家级绿色工厂和3家省级绿色工厂，下属子公司浙江万向精工有限公司于2024年入选浙江省未来工厂。在细分领域拥有独门绝技，掌握核心科技，在产业链中不可替代，在价值链中居于上游。万向钱潮各专业公司将继续深耕主业，坚持创新驱动，掌握核心科技，在专、精、特、新上苦下功夫，在细分领域钻研独门绝技，为万向钱潮高质量发展做出更多贡献。

    3、技术优势

    公司拥有完善的创新平台支撑技术研发工作，包括国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、中国合格评定国家认可委员会CNAS认可实验室等。依托创新平台，围绕“轴承”与“底盘”两大硬核，持续开展技术创新，保持领先优势，2025年上半年8件产品荣获“杭州市优质产品”、4件产品获得新产品鉴定：新结构高强度万向节实现了自主优化设计及材料国产化替代，整体技术达到国内领先水平；中间伸缩式轻卡铝合金传动轴总成首创了全新铝材料中间滑动伸缩副结构，处国内领先水平；高承载低摩擦新型轮毂轴承单元耐久寿命、弯曲疲劳、密封性能、摩擦力矩等技术达到国际先进水平；车身稳定控制系统（ESC）柱塞泵性能、电磁阀控制精度处国际先进水平等。

    公司拥有多项核心技术，累积获得授权专利3619项，其中发明专利567项；2025年上半年获得授权专利100项，其中发明专利56项。公司主导、参与制定了包括万向节、轴承、等速驱动轴、制动器等产品的国际标准、国家标准、行业标准和团体标准等72项；2025年上半年发布了国家标准《GB21670-2025乘用车制动系统技术要求及试验方法》和团体标准《T/CSAE416-2025轻型越野车汽车轮毂电动轮总成技术条件及台架试验方法》，有力地引领了行业的发展。

    4、管理优势

    公司紧紧围绕“让空气更清新”的使命，秉承“创新发展、行业领先、绿色可持续、国内外联动”的技术钱潮愿景，深入践行鲁冠球精神、劳模精神、工匠精神。公司以战略为引领，将绿色协同发展与人工智能（AI）赋能深度融入管理体系，持续构建并强化在可持续发展与智能制造领域的核心管理优势。

    构建绿色协同管理体系，贯穿全价值链：系统推进绿色设计、绿色制造、绿色能源与绿色供应链的协同发展，将节能化、低碳化、轻量化理念深度融入产品全生命周期管理；持续深化数智工程，推动万向精工、钱潮轴承、传动轴公司、钱潮森威、等速驱动轴厂等全面落地数字化与智能化管理，实现核心业务数据的实时统计、采集与分析，为精益管理奠定基础。

    绿色供应链管理：建立并实施绿色采购策略，优先选择环保材料、可再生资源及持有绿色认证的供应商。在采购、包装、运输等全环节贯彻环境保护、资源节约、安全健康、循环低碳、回收利用等绿色低碳原则，显著降低碳排放，提升供应链韧性与可持续性。

    打造数智运营体系（QCDOS），驱动管理范式升级：成功搭建并完成QCDOS数智运营体系框架及初稿制定，围绕设备管理、人效管理、耗用管理、计划与库存管理等八大管理支柱展开标准化建设。该体系已在万向精工和传动轴公司率先试点运行，正通过实践持续优化各支柱的流程与标准，旨在建立统一、高效、透明的数字化管理平台。在万向精工智能车间，成功应用AGV智能物流与上下料机器人，实现物料配送与上下料环节的无人化操作，是智能制造与管理效率提升的标杆实践。

    深化AI技术应用，赋能管理创新与效率跃升：在数智工程推进中，坚持以数据为核心，以业务价值为导向，充分发挥AI技术的创新驱动优势；将AI技术深度应用于协同办公、生产运营、安全管控、质量管理、人力资源管理等关键管理领域，通过具体业务场景切入；实现运营管理和智能制造的螺旋式迭代升级，使公司在快速的技术迭代和管理创新中保持敏捷高效，持续提升生产效率、管理效能与技术创新能力。

    公司在绿色低碳与智能制造管理方面的卓越实践，持续获得政府及行业高度评价，彰显管理优势：浙江省优秀工业产品评选委员会授予万向钱潮股份公司“轻量化高强度高效率商用车万向节”为2024年浙江省优秀工业产品，浙江省经济和信息化厅、浙江省财政厅授予浙江万向精工有限公司“汽车轮毂轴承单元集成汽车电子产品量产应用数字化转型项目”为2024年生产制造方式转型示范项目(绿色化方向)，浙江省节约用水办公室授予万向钱潮股份公司浙江省2023年度节水标杆企业，浙江省经信厅、发展改革委、生态环境厅认定浙江万向精工有限公司为2023年浙江省绿色低碳工厂，工业和信息化部授予万向钱潮股份公司为2022年工业产品绿色设计示范企业，浙江省经济和信息化厅认定万向钱潮股份公司为2022年浙江省绿色低碳工厂，工业和信息化部认定万向智造有限公司为2019年国家级绿色工厂。

    公司将持续坚定全球化发展战略，坚持自主创新。聚焦轴承与底盘“双硬核”业务，在高端用户突破、新产品技术攻关及数智化转型上持续发力。通过深入实施数智设计、数智运营、数智制造，推动管理体系和产业能力全面升级，巩固并提升全球汽车零部件行业标杆地位。

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