苏奥传感（300507）：营收翻倍但利润下滑，应收账款激增需警惕

近期苏奥传感（300507）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

苏奥传感（300507）发布的2025年中报显示，截至报告期末，公司营业总收入达到11.04亿元，同比上升99.21%；归母净利润为5724.46万元，同比下降9.12%；扣非净利润为4074.38万元，同比上升3.58%。第二季度单季营业总收入为5.4亿元，同比上升73.67%；归母净利润为2894.46万元，同比下降16.98%；扣非净利润为1721.9万元，同比下降29.13%。

关键财务指标

• 毛利率：16.13%，同比减少32.51%。
• 净利率：7.26%，同比减少52.21%。
• 三费占营收比：6.06%，同比减少39.34%。
• 每股净资产：2.61元，同比增加5.11%。
• 每股经营性现金流：0.2元，同比增加35632.25%。
• 每股收益：0.07元，同比减少12.5%。

应收账款与现金流

本报告期，苏奥传感的应收账款显著上升，达到9.87亿元，同比增幅达103.5%。与此同时，公司的每股经营性现金流从去年同期的负值跃升至0.2元，增幅高达35632.25%。这表明公司在现金流方面有所改善，但仍需警惕应收账款的快速增加可能带来的风险。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自以下几个方面：

• 汽车热管理系统零部件：4.69亿元，占总收入的42.49%，毛利率为7.25%。
• 汽车燃油系统附件：2.48亿元，占总收入的22.50%，毛利率为34.09%。
• 新能源部件：1.45亿元，占总收入的13.09%，毛利率为8.81%。
• 汽车传感器及配件：1.2亿元，占总收入的10.85%，毛利率为20.79%。
• 汽车内饰件：7315.35万元，占总收入的6.63%，毛利率为23.72%。
• 其他：4894.59万元，占总收入的4.43%，毛利率为8.97%。

从地区分布来看，国内市场的收入为10.56亿元，占总收入的95.71%，毛利率为14.85%；国外市场的收入为4729.84万元，占总收入的4.29%，毛利率为44.66%。

发展回顾与展望

报告期内，公司实现营业收入110,371.04万元，较上年同期增长99.21%，主要得益于2024年第四季度对子公司博耐尔的控股。然而，归母净利润较上年同期降低9.12%，显示出公司在收入增长的同时面临一定的利润压力。公司总资产为405,024.29万元，同比降低1.3%，归属于上市公司股东的所有者权益为208,844.91万元，同比增长1.39%。

核心竞争力

公司自成立以来，始终专注于提升产品与技术创新能力，积累了众多优质客户和行业经验。公司共拥有专利207件，是国家高新技术企业，国家专精特新小巨人企业。公司与蔚来、小鹏汽车、比亚迪等主流车企形成深度合作。公司产品涵盖OBD蒸汽压力传感器、高可靠性耐腐蚀低压MEMS芯片及解决方案、MSG低成本化方案等。

财务健康度

尽管公司现金资产非常健康，但建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为91.15%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.09%）。同时，建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达715.69%）。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。