湖北广电（000665）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期湖北广电（000665）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务、主要产品及其用途

    1.行业情况及市场地位

    根据工业和信息化部公布的《2025年上半年通信业经济运行情况》显示，2025年上半年全国电信业务收入累计完成人民币9,055亿元，同比增长1.0%，三家基础电信企业及中国广电的5G移动电话用户达11.18亿户，占移动电话用户的61.8%，固定互联网宽带接入用户总数达6.84亿户，通信行业运行基本平稳。公司作为省属国有控股大型文化高新技术企业，坚定履行建设网络强国和数字中国主力军责任，在“I63电信、广播电视和卫星传输服务”行业中构筑了独特稳固的竞争优势。公司承载着党、政府政策声音传播主阵地的核心使命，成为湖北省国家文化专网建设传输的唯一网络载体和国家文化大数据华中区域云平台的建设运营单位，这种不可替代的战略地位，使公司在全省广播电视信息网络全链条服务体系中占据关键节点位置。

    报告期内，公司作为湖北省通信行业协会第五届理事会副会长单位，坚持基础业务和新兴业务双轮驱动，持续加强专业资质建设和行业地位提升，持续提升场景化智能化服务能力，行业影响力和话语权进一步提升。

    基础业务方面，深化与湖北移动共建共享，合力打造高中低频协同、5G/4G融合的高质量网络，5G移网用户到达、新发展、活跃用户及5G家庭用户等核心指标在广电网络行业保持领先地位。资质建设方面，公司获得由国家广播电视总局颁发的《广播电视视频点播业务许可证（甲种）》，进一步巩固了公司在视听业务服务领域的业务资质和市场地位。标准制定方面，公司参与制定《工业互联网平台评价规范》《应急广播北斗卫星系统技术规范》等湖北省地方标准，彰显了行业标准引领能力。企业认定方面，下属分公司成功入选湖北省数据要素型企业第二批名单，在数据技术企业和数据基础设施企业双重认定中展现突出实力。资质拓展方面，下属专业子公司成功获得CCRC认证、建筑装修装饰资质，并入选湖北省中小建筑企业首批培育名单，有效拓宽了在数字政府、信息化机房等业务领域的服务能力。此外，在应急广播覆盖、智慧物联网发展及人工智能应用等新兴业务板块，公司已在湖北省内形成独特的竞争地位和发展优势。

    2.主要业务及经营模式

    公司坚持“网络+内容+服务”一体化发展模式，主要基于有线电视宽带网络和通讯基站向社会公众、集团客户提供综合信息服务。面向公众客户提供数字电视、宽带接入、电视+互联网应用服务以及广电5G通信服务；面向政企等集团客户提供场景化专网服务，基于5G工业互联网、物联网等的行业信息化应用建设服务，并提供政府购买的公共文化服务。

    （1）传统基础业务持续巩固市场根基。电视收视业务、宽带业务以电缆、光纤为主要传输媒介，向用户提供收视频道传输服务、高速互联网接入、VPN专线、MSTP专线以及热点区域WIFI覆盖等服务。广电5G业务开展个人语音通讯、数据流量及合约机附加业务，基于5G工业互联网、5G政企专网开展“5G+服务”业务，实现传统广电业务与新一代通信技术深度融合。

    （2）政企专业化服务能力持续增强。专网专线业务围绕政企客户需求，形成覆盖电子政务专网、融合媒体传输专网、专线解决方案、标准化互联网专线业务等多行业、多场景的专业化服务体系。智慧文旅业务以政企协同为核心，聚焦智慧广电与智慧文旅融合业务，覆盖业务需求挖掘、方案定制、项目落地及营销推广全流程。垂类市场业务聚焦商企电视、宽带、专网专线等业务，为政府机构和商用客户提供服务，通过“酒店治理专项工作”推动“双治理”向纵深迈进。固话业务补充公司通信业务短板，响应政企客户对稳定基础通信服务的需求，强化“全业务”服务能力，提升对政企客户的综合服务黏性。

    （3）新兴业务加快培育增长动能。以政府主导为核心推动应急广播建设，依托国家国防动员领域项目政策推进建设及管理，公司成立专班跟进项目，制定统一技术方案模板，并与合作伙伴探索“北斗+应急广播”等新领域应用。集团移网业务契合广电5G网络商用化进程，补充集团客户通信服务中的移动网络板块，完善“固移融合”业务生态。依托广电700MHz5G网络优势，构建“基础通信+行业应用”体系，结合5G垂直行业需求推动发展。聚焦垂直行业智能化需求发展物联网业务，形成“连接管理+行业应用”双轮驱动模式，依托广电700MHz网络优势实现县城及农村地区深度覆盖，积极拓展“5G+应用”创新场景，在应急广播、平安城市等特色业务中提供专属物联网连接。人工智能应用创新取得重要突破，基于人工智能模型为荆门市人民政府网站开发的智能问答系统“小荆”正式上线，实现了自主开发、自主部署、自主调试的技术能力。依托算力和网络的一体化资源加速构建华中文化大数据体系湖北文化专网，将文化大数据体系全产业链条打造为标准统一、流通高效、安全可靠的文化数字化生态圈。

    3.主要产品及用途

    公司持续强化高质量通信及信息服务供给，致力于为用户提供多元化、智能化、高性价比的产品体验。

    公众客户市场构建覆盖电视、宽带、移网及战略级固移融合产品“广电慧家”的套餐矩阵。电视产品基于数字化播控技术，提供高清、4K超高清、智能交互、点播回看等多元化视听服务；宽带产品通过光纤到户技术实现千兆接入能力，持续推动光纤改造和千兆光网建设，支持在线办公、远程教育、云游戏等应用场景；移网产品依托700MHz黄金频段优势，提供广覆盖、低时延的5G通信服务。“广电慧家”融合产品集成电视、宽带、移动通信于一体，通过统一账户管理、话费共享、内容互通等功能实现产品协同。权益超市增值服务平台整合内外资源，与主营业务深度联动，通过生活缴费、电商购物、本地服务等便民功能增强产品吸附力与用户黏性。

    政企客户市场构建应急广播、宾馆酒店、智慧文旅、专网专线、物联网等系列场景化产品。应急广播产品采用有线无线融合技术，实现县、乡、村三级覆盖，支持紧急情况下的信息快速发布和精准推送；宾馆酒店产品提供客房电视系统、宽带接入、智能客控等一体化解决方案；智慧文旅产品融合视频监控、客流分析、导览服务等功能，为景区管理和游客服务提供数字化支撑；专网专线产品基于光纤专用通道等，为政企用户提供安全可靠的数据传输服务；物联网卡产品依托4G/5G-IoT技术，为智慧城市、环境监测、资产追踪等场景提供海量设备连接和数据采集服务。

    （二）主要的业绩驱动因素

    1.创新营销驱动市场拓展

    公司深入贯彻“固移融合”战略，构建“季度主题+专项攻坚+节点营销”三位一体营销体系，通过开展“开门红”竞赛、“祥蛇争霸”PK赛等活动，精准把握关键节点发力营销。积极探索文旅融合营销新模式，以固移融合套餐为核心，针对学生家庭、新建小区等场景设计专属方案，有效推动用户发展与保有。

    2.业务直兑激发队伍活力

    公司优化三级管理职责，通过升级一线营销单兵工具，开发奖励直兑计算引擎，实现固网、移网等多项业务的自动关联和规则配置。秉承“多劳多得、即时激励”原则，确保业务发展奖金直达基层。自2025年启动以来，已吸引4627名员工参与，支付宝开通率达100%，有效激发经营一线积极性。

    3.抖音直播赋能品牌营销

    公司实施抖音直播，构建省市县三级传播矩阵，深化抖音直播营销，有效触达年轻用户群体。目前已注册官方号67个，活跃职人号1349个，累计成交16.51万单，留资榜位居全国通讯行业首位，本地生活成交榜攀升至第9名。

    4.社会渠道驱动业务拓展

    公司将社会渠道作为业务拓展的重要抓手，实施差异化策略：城市聚焦物业、3C数码、快递等异业合作，农村推广“村组通信合作社”模式。通过“新建、提升、优化”全流程管理，重点提升渠道商营销服务能力。报告期内拥有有效社会渠道6391个，社会渠道贡献的收入同比提升168%。

    5.政策红利驱动转型升级

    公司抢抓政策机遇，多项业务实现突破。应急广播业务受益于国家“两重”建设项目和“国家70%补贴+地方30%配套”扶持政策扩大市场覆盖。智慧文旅顺应产业发展趋势，成功落地武大珞珈丹澜酒店标杆项目，形成标准化解决方案。顺应住建部关于强制性工程建设规范要求，进一步强化有线电视独立专线入户。

    6.市场需求带动业务增长

    随着数字化转型加速，政企客户对高安全、高稳定专属通信通道需求快速增长，推动专网专线业务发展；应急广播、视频监控等垂直领域对物联网连接需求持续旺盛，带动物联网卡业务拓展；集团客户对一体化通信服务需求不断提升，驱动移网、数据网、固话、物联网等融合服务快速推广。市场对专业化、定制化通信解决方案的强劲需求，为公司各项业务提供了广阔的发展空间和持续的增长动力。

    7.考核督办强化执行效能

    公司建立日通报、周调度、月分析总结的常态化督办机制，对落后分公司实施线上日复盘，精准诊断问题并及时帮扶。严格执行奖惩机制，对存量流失重罚、新增用户重奖，采取红黄牌警告措施确保压力传导到位。深入一线召开现场会，开展政策解读、技能培训和经验分享，显著提升队伍战斗力与执行力。

    二、核心竞争力分析

    （一）行业政策优势

    党中央、国务院高度重视广电网络建设和发展工作，习近平总书记指示要“发展智慧广电网络”，党中央、国务院统一部署了全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展，国家“十四五”规划《纲要》和多个专项规划对广电网络建设发展的具体工作进行了规划。2025年全国宣传部长会议和全国广播电视工作会议提出，围绕“特色鲜明、技术先进、安全可靠”的目标，建设包含基础设施网、内容服务网、监测监管网的新型广电网络，要求从内容生产、传输到终端呈现各环节实现超高清升级，超高清等纳入国家“两新”“两重”重大战略，三部委出台了文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的税收优惠政策。

    （二）业务转型优势

    公司大力推进有线+5G融合发展，推进千兆光网建设和IPV6升级改造，实施超高清电视端到端全链条优化升级。与湖北移动公司深化共建共享，实现全省广电4G网络城乡深度覆盖，5G网络乡镇、行政村连续覆盖，5G基站入网即可共享。目前，公司已初步形成广播电视业务网、互联网业务网、广电5G业务网、固定语音网“四网一体”基础网络。政企业务成为核心增长极，发力行业垂直应用场景，依托中国广电物联网和5G业务运营平台，开展“5G+北斗+应急广播”、智慧广电乡村工程项目试点，新型智慧城市、流域治理、应急广播、智慧停车等信息化业务呈现快速发展可喜态势，积极服务基层社会治理，培育差异化竞争优势。

    （三）产品创新优势

    公司不断加强高质量产品内容和服务供给，组建产品创新中心，启动首批5个产品创新项目，为用户提供更丰富、更智能、多层次、多样化产品服务。“鳄鱼TV”全聚合平台取得《广播电视视频点播业务许可证（甲种）》，实现全国首个“腾爱优芒+哔哩哔哩”互联网视频品牌全聚合，提供37.48万小时以上的点播内容。创新搭建“两直一渠”（抖音直播、业务直兑、社会渠道）新媒体营销体系，获行业高度评价。大力开展宽带免费提速和千兆光网建设试点专项行动，不断提升用户体验；构建用户权益平台，打造互联网产品超市，与主营业务形成联动，提升主营产品的吸引力。通过全国内容服务网建设，实现全国优质内容集约运营，突显“网络+内容”“文化+科技”竞争优势。

    （四）服务保障优势

    公司以“系统化、集中化、标准化、信息化”为指导原则，实现了“集中化网络维护管理和属地化服务支撑相结合”的五级运维体系；促进政企业务运维向“以客户感知为中心”的运维模式转变，完善了基于ITIL设计，初步实现三大类16个流程的运维服务体系建设；建立全省统一的呼叫服务系统，融合10099与96516客服系统，探索推行视频客服，省级服务质量互检综合评分位于全国前列；健全完善全链条客服闭环管理机制，形成职责明确、响应快速、服务周到的完整运维服务体系，具有贯穿省、市、县、乡镇街道、社区村组五级运营服务体系的能力。

    （五）技术创新优势

    公司按照“云管端”的网络架构设计，加快新一代信息技术在广播电视网络中的部署和应用，加快向互联互通、宽带交互、智能协同的方向发展。深入推进与中国移动共建共享，基本形成覆盖全省乡镇行政村、信号强、损耗低、低频移的广电700MHz5G移动网络，全省行政村广电5G信号已实现100%全覆盖，行政村光纤网络通达率94.5%；中国广电IP骨干网（CBNET）一期上线运行，建成IMS高危主叫检测系统；启动国家文化大数据华中区域中心项目建设和“一市两区三馆”文化大数据体系试点工作，加快推进湖北文化专网建设，培育文化数字产业新生态。布局算力新基建，推进“华中文化大数据算力中心”建设，赋能文化数字化战略。

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