川发龙蟒（002312）2025年中报：营收增长但利润下滑，现金流承压

近期川发龙蟒（002312）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收增长但利润下滑

川发龙蟒（002312）2025年中报显示，公司营业总收入为47.0亿元，同比上升16.77%。然而，归母净利润为2.39亿元，同比下降18.69%；扣非净利润同样为2.39亿元，同比下降16.17%。这表明尽管公司在营业收入上有一定增长，但利润却出现了较为明显的下滑。

单季度表现

从单季度数据来看，第二季度营业总收入为26.16亿元，同比上升11.15%；第二季度归母净利润为1.35亿元，同比下降28.73%；第二季度扣非净利润为1.35亿元，同比下降26.98%。这进一步反映了公司在利润方面的压力。

主要财务指标表现一般

公司的毛利率为13.18%，同比减少11.7%；净利率为5.12%，同比减少30.08%。三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计2.51亿元，三费占营收比为5.35%，同比减少9.29%。每股净资产为4.99元，同比增加2.04%；每股经营性现金流为-0.26元，同比减少574.9%；每股收益为0.13元，同比减少13.33%。

应收账款和现金流状况值得关注

截至报告期末，公司应收账款为5.15亿元，占最新年报归母净利润的比例高达96.66%，同比增加80.33%。此外，经营活动产生的现金流量净额为-0.26元/股，同比减少574.9%，显示出公司在现金流管理方面存在较大压力。

主营业务构成分析

从主营收入构成来看，磷化工行业收入为37.98亿元，占总收入的80.81%，毛利率为14.91%。其中，肥料系列产品收入为21.43亿元，占总收入的45.58%，毛利率为9.97%；工业级磷酸一铵收入为10.63亿元，占总收入的22.61%，毛利率为24.37%；饲料级磷酸氢钙收入为5.93亿元，占总收入的12.62%，毛利率为15.81%。新能源材料收入为8028.59万元，占总收入的1.71%。

发展战略与未来展望

报告期内，公司继续聚焦磷化工主营业务，稳步推进主营业务发展，优化采购、生产和销售策略，累计生产各类磷化工产品117.41万吨。在新能源材料方面，公司稳慎推进德阿项目和攀枝花项目建设，德阿项目6万吨/年磷酸铁锂装置已投产，10万吨/年磷酸铁装置土建工程完工；攀枝花项目5万吨/年磷酸铁产线部分装置已平稳运行。

公司通过并购和技术改造提升矿产资源板块竞争力，磷矿资源储量约1.3亿吨，原矿生产能力410万吨/年。锂矿方面，公司取得国拓矿业51%股权，间接控股斯曼措沟锂辉石矿，为后续锂矿资源增储增量奠定基础。

总结

总体而言，川发龙蟒2025年中报显示公司在营业收入上有一定增长，但利润出现下滑，尤其是现金流状况令人担忧。公司需要进一步优化成本控制，改善应收账款管理和现金流状况，以应对当前面临的挑战。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。