证券之星消息，近期浩辰软件（688657）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：
发展回顾：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况
公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事CAD相关软件的研发及推广销售业务。根据中国证监会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业”（行业代码：I65）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业——软件开发——应用软件开发”（行业代码：I6513）。根据中国发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司所属行业为“1.2信息技术服务——1.2.1新兴软件及服务——工业软件”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“新一代信息技术产业——新兴软件和新型信息技术服务——新兴软件开发”（行业代码：1.3.1）。根据中国发改委《产业结构调整指导目录》（2024年版本），公司从事的业务属于鼓励类中的信息产业中的“……计算机辅助设计（CAD）……等工业软件”。
1、工业软件行业介绍
工业软件是指用于工业领域，可提高企业研发、制造、生产管理水平和工业装备性能的软件。根据产品所服务的不同工业流程，工业软件类型包括研发设计类、生产控制类、经营管理类、运维服务类。公司所研发、销售的CAD相关软件属于研发设计类工业软件，主要应用于制造业企业产品研发和建筑业企业设计建造，有助于企业用户提高设计效率、降低开发设计成本、缩短开发设计周期、发展新质生产力。
计算机辅助设计（CAD，ComputerAidedDesign）是一种利用计算机的数值计算能力和图形处理功能辅助工程技术人员开展产品设计、工程绘图及数据管理的应用软件。脱胎于工业设计需求，CAD软件是工业技术和行业知识的“数字化沉淀”，与基础学科和行业Know-how紧密联系，被广泛应用于机械制造、建筑设计、电力电气、汽车、航空航天、船舶、电子等领域。
2、行业发展阶段
CAD软件行业在国外起步较早，20世纪60年代，Sketchpad绘图软件的诞生，标志着CAD软件迈出第一步。进入70年代，由于工业界强烈的应用需求，一批面向工业应用的CAD/CAM软件系统应运而生，伴随着计算机技术的进步和用户计算机系统的普及，逐步转向商业化应用。1982年，AutoCAD问世，作为一套能够在个人电脑（PC）上运行的独立计算机辅助设计软件包，填补了市场上的真空，引领CAD从简单图形绘制向具备初步设计功能转变。
随着工业化进程和互联网浪潮的兴起，CAD软件行业实现了爆发式增长，软件功能不断完善。从2D绘图到3D建模，再到新增CAE（计算机辅助工程分析）、虚拟装配等高级功能，CAD软件显著提升了设计的准确性和效率。以欧特克等为代表的境外厂商，率先推出融合2D、3D、移动计算和云计算的工业软件产品，迅速占领全球市场，成长为行业巨头。例如，欧特克通过丰富AutoCAD功能并推出Revit、Inventor等3D软件，在多个行业打开市场；达索的CATIA在航空航天、汽车等高端制造领域树立了标杆；西门子通过收购UGS，增强了在产品生命周期管理（PLM）领域的竞争力；PTC的Pro/ENGINEER（Creo前身）凭借参数化设计优势，占据了产品设计领域的重要地位。与此同时，CAD软件的应用领域也从最初的机械制造逐步拓展到建筑、电子、汽车、航天、能源、基础设施等诸多行业。得益于应用场景的广泛拓展，这些境外厂商凭借先发优势，确立了其国际软件巨头的地位。
近年来，新兴技术的蓬勃发展有力推动了CAD行业持续创新与变革。云计算技术加速了CAD向“云化”和“平台化”应用模式的转型，例如达索的3DEXPERIENCE平台、欧特克的Fusion360等，均提供了集成化和在线协作功能。与此同时，最早一批国产CAD厂商也开始布局细分领域的云化市场，抢占发展先机。此外，CAD厂商积极探索AI技术的融合应用，通过辅助编程工具提升开发效率，并推动自动化绘图设计、智能设计分析、设计方案推荐与优化、基于自然语言处理（NLP）的智能交互等功能的落地，这些技术帮助企业用户提升设计效率与质量，推动设计创新并降低成本，进一步赋能行业数字化转型。
3、行业空间及市场格局
根据BISResearch数据，2028年全球CAD市场规模预计达到138.30亿美元，3DCAD市场规模有望超过百亿美元。随着我国工业信息化程度快速发展，用户对CAD软件的需求显现，我国CAD市场规模较全球呈现高增速态势。根据IDC发布的《中国设计研发类工业软件之CAD市场厂商份额》，2024年中国CAD市场规模约61.2亿元人民币，年增长率约11.8%，其中2DCAD市场规模约18.0亿元，3DCAD市场规模约43.2亿元。
时至今日，不论是在全球范围内还是在国内市场，欧特克、达索、西门子、PTC等国际知名企业凭借其强大的产品力、较高的品牌知名度以及行业先发优势等因素仍占据优势地位，但近年来，国内CAD厂商快速成长，凭借核心技术的持续突破和对本土用户需求的深度理解，快速提升市场占有率。推动核心工业软件自主可控，是我国建设“制造强国”的必经之路，伴随着我国针对知识产权的保护力度不断增加、国产工业软件厂商在技术及产品层面快速迭代、国内工业化水平不断提高，国产工业软件在“正版化”和“国产替代”的共同推动下迎来发展契机。
4、行业技术门槛
工业软件的研发是深度融合了工业产品的设计、生产、测试等全生命周期流程，需要系统性地整合多学科的“工业知识沉淀”，并通过数字化手段将这些经验转化为可复用的算法和模型。这类软件开发周期长（通常需要5-10年甚至更久），研发投入大（涉及高端人才团队建设、工业实验验证和持续迭代升级），且必须与实际工业场景保持同步演进，才能确保软件的实用性和先进性。
在技术研发层面，首先，CAD软件需要多领域知识的协同融合，涉及计算机科学、软件工程学、计算几何学、工程制造等多学科知识整合，需要将大量工业设计经验、行业Know-how和软件技术不断累积、高度凝练后，通过算法、代码固化，经过反复试验验证、长期研发迭代而成。其次，作为研发设计类工业软件的重要组成部分，CAD软件属于大型应用软件，代码量通常在百万行甚至千万行以上，结构复杂，功能众多，对于软件架构设计、模块化设计和可维护性要求极高，需要开发者有丰富的大型软件开发经验，与实际工业应用结合的特点对CAD软件的准确性、可靠性、可扩展性提出了更高的要求。同时，CAD软件又涉及了大量的关键技术研发，例如显示引擎、图形算法、数据处理、协同设计等，包括了计算机硬件技术、数学算法、互联网技术、软件编程技术等，需要比较全面、庞大且高度协作的研发团队的支撑。CAD软件开发涉及大量专业技术壁垒，对技术研发人才的综合能力要求较高，要求团队具备持续技术创新能力与攻关实力。
在产品迭代层面，一方面CAD需要长期的研发迭代，新进入者难以短时间开发出运行速度快、功能完备、可靠性强、可扩展性高、具有差异化竞争优势的CAD软件。另一方面，CAD软件产品价值的形成必须经过长期的市场验证、用户实践和迭代优化。一款成熟的CAD软件需要经过海量用户长期使用，CAD软件解决的是实际产品的设计问题，并在实践中不断收集和响应产品需求反馈，通过数十年的持续迭代改进方可形成较强的产品竞争力，该种产品竞争力进一步强化了产品的壁垒。
在生态建设层面，CAD软件的成功不仅取决于自身的技术实力和产品质量，更需要构建完善的生态系统。这主要体现在三个方面：首先，要具备满足细分行业专业化需求的能力，在保证通用功能的基础上，通过持续积累行业经验，开发针对不同领域的专业模块，满足各行业的特定需求。其次，要具备开放合作的生态能力，既要向合作伙伴提供稳定可靠的二次开发接口，又要协同构建可持续发展的生态环境，共同应对用户的多样化需求。第三，要确保标准兼容性，作为前端研发设计类工业软件，CAD软件承担着几何信息和工程语义数据的初始生成任务，必须支持主流行业数据格式，实现与下游CAE/CAM软件的高效协同。这种生态体系的建设过程漫长而复杂，对新进入者形成了显著的生态壁垒。
5、最新行业政策
2025年以来，国家和地方出台了一系列促进科技企业和工业软件行业发展的相关政策，包括但不限于：
（1）2025年2月7日，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，提出要增强资本市场的包容性与适应性，推动要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳等重大战略领域集聚，进一步明确了资本市场服务新质生产力发展的方向。
（2）2025年4月19日，工业和信息化部办公厅发布《智能制造典型场景参考指引（2025年版）》，提出部署CAD、CAE、PLM等数字化设计工具，构建设计知识库，采用基于模型的设计理念，应用多学科联合仿真、物性表征与分析等技术，开展产品结构、性能、配方等设计与优化。该文件为智能工厂梯度培育、智能制造系统解决方案“揭榜挂帅”、智能制造标准体系建设等工作提供指引。
（3）2025年5月1日，经江苏省十四届人大常委会第十三次会议修订通过的《江苏省软件产业促进条例》正式施行。条例从促进自主创新、布局协同发展、保护知识产权、强化人才支撑、提供服务保障等方面作出规定，建立率先采购优质创新软件产品和信息技术服务的激励机制，深入贯彻落实国家软件战略，进一步推动江苏软件产业高质量发展。
（4）2025年5月20日，《中华人民共和国民营经济促进法》正式施行。明确国家加强对民营经济组织及其经营者原始创新的保护，加大创新成果知识产权保护力度。
（5）2025年7月11日，工业和信息化部发布《信息化和工业化融合2025年工作要点》，提出深化关键融合技术攻关，支持基础软件和工业软件高质量发展。要提升智能化水平，依托智能工厂建设，带动智能制造装备、工业软件和系统集成创新成果加速应用和迭代升级。完善标准体系建设，在工业软件等细分领域，推动一批标准制修订，在国际标准化组织立项一批国际标准，提升国际标准话语权。
6、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
（1）工业软件云化、平台化的发展趋势
在信息化技术爆炸式发展的时代，受移动互联网、云计算、大数据、人工智能等新兴技术的影响，企业对成本控制、工作效率提升、异地协同办公、跨企业/跨部门/跨专业协作以及数据驱动决策的需求日益增强。一方面，软件产品和软件服务向基于云计算方向发展，以云设计、云管理、云试验、云分析、云服务等为核心的云端工业软件生态体系正加速形成；另一方面，软件产品和软件服务相互渗透，向一体化工业软件平台演变，传统的单点工具型软件逐渐被集成的、平台化的解决方案所取代。
对于企业用户而言，基于云的一体化工业软件平台可集成设计数据等，极大地便利了协同设计、实时沟通、异地评审等工作，既能解决企业及团队的协同办公、资源共享和知识复用需求，又能降低企业成本，提升决策效率，带动全产业链管理、协作、数据分析等环节的高效实施，满足复杂制造环境中多模块协同工作的需求。因此，云化、平台化和智能化是工业软件发展的必然趋势。
（2）CAD协同设计逐步成为行业重要需求
CAD软件在工程建设、制造行业等领域应用广泛，是产品设计、工程制图的核心工具。长久以来，各设计部门、各环节使用的CAD软件版本、图纸版本、数据格式不统一等原因，导致一张CAD图纸从初步设计到中期修改再到最终定稿的整个生命周期中，存在数据分散、信息孤岛、图纸版本难以追溯、沟通协作效率低下等问题，严重影响设计质量和项目进度，已成为CAD系统研发中亟待解决的关键问题，CAD协同设计逐步成为设计行业技术更新的重要方向和设计技术发展的核心路径。
CAD协同设计系统建立了统一的设计标准和规范（包括图层、颜色、线型、字体、打印样式、命名规则、编码体系等），并提供统一的设计环境和数据管理平台，使得所有设计人员可以在同一平台上基于统一的标准进行设计和协作。这不仅减少各专业之间以及专业内部由于沟通不畅或不及时导致的各种设计错误和返工，还能真正实现所有图纸信息元的单一数据源（SingleSourceofTruth），做到一处修改、全局同步更新，显著提升设计效率和设计质量。同时，协同设计也对设计项目的规范化管理起到重要作用，包括项目进度管理、设计文件统一管理、人员负荷管理、审批流程管理、自动批量打印、分类归档等，实现设计过程的精细化管控。
随着社会经济的快速发展，工程建设、制造行业趋向信息化、智能化转型升级，CAD技术运用更加普及。针对CAD系统的应用现状，协同设计系统的开发不仅能够充分利用人才资源，提高设计工作的整体效率，还能够有效地减少研发费用及设计成本，缩短研发周期，代表了CAD技术从单机、单点应用向网络化、协同化、智能化方向发展的未来。
（3）地缘政治风险和境内政策利好双重驱动工业软件国产化替代进程
2025年5月，美国商务部工业与安全局（BIS）向知名电子设计自动化（EDA）厂商Synopsys、Cadence、SiemensEDA发出通知，要求其停止对华供应EDA技术，在国内工业软件领域引发强烈震动，工业软件“断供”风险受到广泛关注，进一步凸显了实现工业软件自主可控的紧迫性和重要性。
在国家战略层面，多部门颁布智能制造发展政策，聚焦软件核心技术攻关，推动长期“卡脖子”的工业软件研发，面向智能制造关键环节应用需求，持续深入开展工业知识、经验的模型和算法表达研究，突破计算机辅助设计等行业领域的技术瓶颈，打破高端工业软件对国外的高度依赖。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确到2027年要完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务，以支持国产工业软件产业的发展，加速实现国产替代进程。2025年4月28日，国新办明确提出，将工业软件等更新升级纳入“两新”政策支持范围，鼓励相关企业加大对工业软件的投入，加速CAD国产化进程。
综上所述，外部环境带来的“断供”风险和境内政策的积极引导将共同推动工业软件国产化进程。基于保障供应链安全稳定以及实现技术自主可控的战略考量，中国工业软件产业有望迎来跨越式发展的历史机遇。
（4）软件正版化趋势推动软件产业高质量发展
软件产品属于知识和技术密集型产品，具有高附加值、低复制成本、易传播、易被盗版等特点。长期以来，我国国产软件产品厂商的生存空间面临盗版软件的挤压，不仅损害了软件企业的合法权益，也阻碍了技术创新和产业升级，制约了行业的健康发展。
从国家政策角度来看，保护知识产权就是保护创新，我国正从知识产权引进大国向知识产权创造大国转变，全面加强知识产权保护工作。
2010年以来，国家版权局持续开展“剑网行动”，陆续出台了《国务院关于新形势下加快知识产权强国建设的若干意见》（国发〔2015〕71号）、《知识产权强国建设纲要（2021－2035年）》《“十四五”国家知识产权保护和运用规划》《关于加快推进版权事业高质量发展的意见》等一系列重要政策文件，有效打击了网络侵权盗版违法行为，遏制了软件侵权盗版蔓延势头，在营造使用正版软件环境方面发挥了重要的作用。2024年11月，教育部、国家版权局印发《关于做好教育系统软件正版化工作的通知》，持续加强教育软件正版化工作。政府机关、国有企业和金融机构软件正版化工作成果持续巩固，教育、卫生健康等重点行业和领域软件正版化工作进一步推进。根据中国版权保护中心计算机软件著作权登记信息统计，2024年全国共完成计算机软件著作权登记2827213件，同比增长13.31%，登记数量创近年来新高。这反映出我国软件创新活跃度不断提升，软件知识产权保护意识显著增强。
综上所述，随着境内对软件知识产权保护力度不断加强，软件正版化已成为不可逆转的趋势。这不仅有助于提升我国工业软件市场的正版化率，改善工业软件企业的经营环境，而且能增强软件企业加大研发投入及创新的积极性，形成研发投入和企业效益的良性循环，推动工业软件产业高质量发展。
（5）中企出海相关鼓励政策促进国产工业软件参与全球竞争
近年来，中国启动全球化再布局，以加快构建“双循环”新发展格局。中国企业“出海”成为新的热潮，从“出口”走向“出海”，中国的对外直接投资规模持续扩大，电力设备、新能源、电动汽车、光伏、建筑等行业的中国本土企业加速走向国际化。2025年1月15日，工信部发布《关于开展中小企业出海服务专项行动的通知》，6月18日，国家外汇管理局起草《国家外汇管理局关于深化跨境投融资外汇管理改革有关事宜的通知（征求意见稿）》并公开征求意见，在跨境数据流通、跨境投融资服务、外汇风险管控以及投资便利度等方面持续提供政策引导，扶持中国企业“出海”。在中国企业“走出去”的趋势下，工业软件迎来了新的发展机遇。
一方面，国产工业软件作为工业发展的基石和催化剂，伴随着中国企业出海，进入更广阔的市场，服务于中国企业在境外的研发、设计、生产和运营；另一方面，基于多年技术积累、产品打磨与行业经验沉淀，一批具备较强产品竞争力的国产CAD软件厂商也迎来了参与全球竞争的历史机遇。
（6）政策、市场、技术三因素推动BIM技术走向全球市场
建筑信息模型（BuildingInformationModeling）以三维数字技术为基础，集成建筑工程项目各种相关信息的工程数据模型，是智能建造的重要手段之一。近年来，随着国产BIM系列产品功能、性能和成熟度的不断提升，以及国际化战略的推进，未来境内BIM技术有望在政策、市场、技术三大驱动力的共同作用下，加速走向境外市场，实现快速发展。
政策层面，各国积极制定BIM在特定行业领域的应用标准，并在建设项目中要求或鼓励采用BIM技术，使BIM技术得到越来越广泛的应用：1）英国政府一直要求企业使用BIM，2016年前企业已实现3D-BIM的全面协同；2）东南亚多国政府积极推动建筑业数字化转型，BIM技术成为关键，新加坡建设局（BCA）自2010年起推动BIM应用，发布多项指南和模板，降低CAD到BIM的转化难度，并设立BIM基金项目，鼓励企业采用BIM技术；马来西亚政府通过宣传和研讨会提升行业能力，鼓励高等教育机构将BIM纳入课程；印尼、泰国、菲律宾等东南亚国家大力推动基础设施建设，为BIM技术提供了广阔的应用场景；3）韩国政府2016年前实现了全部公共工程的BIM应用；4）日本就建筑信息技术软件产业成立国家级国产解决方案软件联盟，日本建筑学会积极发布BIM从业指南，对BIM从业者进行全方面指导；目前，美国、英国和新加坡等国家在采用BIM使用和鼓励交付BIM项目方面处于领先地位；挪威、丹麦、芬兰和瑞典等北欧国家最初根据政府授权为其公共项目采用BIM；新加坡政府已投入大量资金使建筑行业数字化，并在各种建筑项目中成功实施BIM。
市场层面，根据BusinessResearchInsight的数据，2024年全球BIM软件市场规模约为59.10亿美元，预计在2033年触及276.10亿美元。欧洲和亚太地区在全球BIM市场增长迅速，随着BIM技术的普及和应用场景的不断拓展，市场对BIM技术的需求也在不断增加：印尼的迁都计划和新首都建设，泰国的基础设施建设，菲律宾和越南对建筑技术和材料的需求，都为BIM技术提供了应用场景；东盟各国加大基础设施建设，对建材和建筑技术需求上升，亟需在提升设计效率、降低成本方面引入具有潜力的BIM产品。
技术层面，BIM技术以其强大的信息集成、可视化、协同和模拟分析能力，在方案设计、施工模拟、物料管理、成本控制、进度管理、质量管理、运维管理和资产管理等方面展现出巨大优势，成为提升建筑行业竞争力的关键工具。随着“一带一路”倡议的深入实施和全球基础设施建设快速发展，建筑行业正经历从传统模式向数字化转型的深刻变革，BIM技术作为数字化转型的核心工具之一，正逐步成为行业标配。
（7）AI大模型实现技术突破，与工业软件的协同优势显现
2022年底，ChatGPT的问世标志着生成式AI技术取得了重大突破。AI凭借其强大的自然语言理解与生成、海量数据处理与训练推理能力，在多个领域展现出广泛的应用前景和推动行业变革的巨大潜力。然而，在工业设计领域，早期的通用大模型也存在成本高昂、信息滞后、行业知识不足、可解释性差、安全性与可靠性难以保证等局限；直至2025年DeepSeek以“轻量化+高精度”路线发布多模态模型并在多领域落地，为AI与CAD的深度融合提供了新的可能性。若未来工业级精确样本输入充分、数据标注与分类高效精确、模型精度与泛化能力提升、实时交互与反馈机制优化、系统之间可无缝数据交互、算力高性能支持、高精度输入输出设备发展成熟，AI+CAD在未来将显著提高设计效率、提升设计质量、促进设计创新、降低设计成本，给设计行业和研发设计软件行业带来颠覆性变革。
（8）证监会并购政策引导资源向新质生产力聚集
2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，明确支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产，引导资源向新质生产力聚集。2025年5月16日，修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》及相关配套规则正式稿发布，沪深北交易所修订发布了《上市公司重大资产重组审核规则（2025年修订）》。该等并购政策有助于完善科技企业产业链上下游和一体化布局，上市公司有机会通过并购促进双方技术融合和优势互补，从而吸引更多优质人才、优化企业资源配置，推动业务规模扩张，提升产业协同，实现外延式、跨越式发展。
（二）主要业务
公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事CAD相关软件的研发及推广销售业务。公司坚持自主知识产权创新，于2013年正式发布具有自主核心技术的2DCAD平台软件，通过收购获得了自主知识产权的BIM建模引擎，凭借多年CAD核心技术、产品创新能力以及行业经验的积累，构建了融合云化技术与传统架构的一体化CAD解决方案，涵盖2D、3D、BIM及云化等CAD领域，能够满足企业用户与个人用户的多元化需求。
公司专注主业，重视差异化发展策略，不断完善浩辰CAD产品谱系，提升产品品质、丰富产品功能。在CAD软件业务领域，公司持续深耕，敏锐把握行业发展趋势和市场需求，基于浩辰品牌影响力、良好客户基础以及软件服务经验，不断进行产品技术更新迭代，加强售前售后支持，积极推进BIM设计解决方案落地，开启AI技术与CAD功能的应用融合，进一步夯实核心产品的市场竞争力。在CAD云化业务领域，公司积极探索国产CAD云平台建设，在CAD云化等领域积极创新，逐步与国内外同行业公司形成差异化竞争优势。
公司致力于打造核心技术自主可控的CAD产品集群及专业应用生态，力争成为全球一流的以产品创新为驱动的工业软件服务商。截至报告期末，公司已在境内设立4个研发中心和10个销售区域网点，拥有2家境外子公司，建立了覆盖70多个经销商的全球销售网络，全球用户数量突破1亿，遍及机械制造、电子电气、市政规划、水利水电、建筑工程、汽车及零部件、电力等行业。
（三）主要产品及其用途
公司坚持自主可控的发展战略，持续深耕CAD领域，通过完善产品谱系、提升产品性能、构建生态体系，积极推动AI等前沿技术与CAD产品的融合创新，目前已形成涵盖二维CAD、云化CAD、三维CAD的完整产品系列，主要产品可在Windows、Linux、Android、iOS、鸿蒙、macOS等众多主流操作系统上运行，并广泛应用于工程建设、制造业等领域，同时公司提供以浩辰CAD看图王为载体的互联网广告推广服务。具体如下：
（1）2DCAD
公司2DCAD系列产品主要包括浩辰CAD、浩辰CADLinux、浩辰CAD鸿蒙等平台软件和基于浩辰CAD进行二次开发的行业应用软件，该类软件产品为公司拥有自主核心技术的国产软件，具有兼容性强、运行速度快、稳定性高等特点，广泛应用于工程建设与制造行业。未来，公司将聚焦平台底层能力的持续演进，着力于性能优化、系统稳定性、跨平台适配能力以及软件体系架构等关键技术领域，持续提升产品核心竞争力，构建差异化优势。具体如下：
1）浩辰CAD
浩辰CAD是一款拥有自主核心技术的2DCAD平台软件产品。经公司多年的持续研发和改进，已具备成熟的产品形态，功能完备，性能优异，兼容性强，能够覆盖多行业企业用户的主流使用需求，软件在文件读写、图形显示、交互操作等方面性能表现优异，多项关键指标已达国际先进水平。软件功能完备、运行稳定，在境内外得到广泛应用。
2）浩辰CADLinux
浩辰CADLinux是公司基于Linux系统开发的2DCAD平台软件，可兼容国际主流CAD软件的各个版本DWG/DXF等相关数据文件，提供CAD图纸绘制和编辑操作等设计功能，并延续Windows版本浩辰CAD平台软件的外观样式和操作习惯，用户可以便捷高效地完成工程建设、制造业等各领域的设计工作。同时，浩辰CADLinux依托公司多年的技术积累，已兼容包括麒麟、UOS、Deepin、中科方德、中兴新支点、EulerOS在内的多款主流国产操作系统及龙芯、飞腾、兆芯、海光、申威、麒麟等国产CPU芯片，从而更好地满足境内用户安全可控需求。
3）浩辰CAD鸿蒙
公司推出了适配华为操作系统鸿蒙HarmonyOS的浩辰CAD，适配鸿蒙系统PC端，该版本有望充分发挥鸿蒙的设备互联特性，推动数据的多端流转，为国产化生态建设提供强有力支持。
4）浩辰CADMac
报告期内，公司正式发布浩辰CADMac版，实现了国产CAD软件在macOS平台上的重要突破，填补了该平台长期缺乏国产CAD解决方案的市场空白。该版本功能完备、运行流畅，全面适配主流苹果硬件设备，将有力推动浩辰CAD在专业设计市场的拓展。此次发布进一步完善了公司云化产品的多端一体化布局，通过增强平台兼容性显著提升了产品适配能力，为用户提供了更丰富的选择方案。
5）基于浩辰CAD二次开发的行业应用软件
公司基于自主核心技术的浩辰CAD平台软件，以及国内领先的CAD二次开发接口技术，历经多年的积累，发布了多款针对工程建设、制造行业等细分领域的应用软件，包括建筑、电气、暖通、给排水、电力、机械等专业设计软件，提供了全面的行业解决方案。
除上述五款公司自行研发、销售的行业应用软件，公司还提供完备的、可靠的二次开发接口技术，与众多境内外二次开发商合作，开发了大量基于浩辰CAD平台的行业应用软件，共同建设浩辰CAD生态圈。
（2）3DCAD（浩辰青翼二三维设计平台）
公司基于行业技术水平、市场需求以及自身情况，于2024年3月与西门子建立了战略合作关系，目标是向用户提供性能卓越的3DCAD产品。公司于2024年9月与上海青翼工业软件有限公司建立战略合作伙伴关系，发布了面向境内中高端制造业的二三维一体化平台软件——浩辰青翼二三维设计平台，产品涵盖机械绘图、零件设计、线缆/线束设计、装配、工程图、钣金、管路、参数化设计等模块，从产品研发设计到制造全流程，以智能化/数字化设计、研发流程优化与升级、数据管理与制造为核心，为企业用户提供更全面、更高效的二三维一体化解决方案。
（3）ARCHLine.XP
公司通过收购获得了一款成熟的BIM软件产品ARCHLine.XP。ARCHLine.XP作为一款全球性的专业BIM软件，可以为用户提供从2D平面图创建、3D模型编辑、生成详细设计文档以及支持团队成员协作的一体化设计解决方案，其主要功能包括参数化设计、高级渲染、3D可视化、建筑委托和项目管理工具，用户可通过其预制的材料和对象库轻松创建模型并实现可视化效果。ARCHLine.XP采用自主研发的BIM建模引擎，经过数十年的技术积累与优化，具有很高的计算效率与稳定性，能够精准处理复杂的建筑与室内设计数据，提供可靠的建模基础，支持大规模项目的顺畅运行；具备很高的数据格式兼容性，支持多种主流CAD文件格式转换，例如RVT、IFC、SKP、OBJ、FBX、PDF以及DWG/DXF等，确保用户能够高效实现不同软件间的数据传递与转换，显著提升协作效率；提供丰富的API接口，支持开发人员根据项目需求进功能扩展或定制开发，增强了软件在特定应用场景中的适应性。该款软件产品拥有14个语言版本，销售覆盖了匈牙利、意大利、奥地利、巴西、葡萄牙、法国、波兰、希腊、捷克、西班牙、韩国等国家，用户数量已突破15000家。公司基于ARCHLine.XP核心技术架构，研发推出了中文版，为国内用户带来更多选择。
（4）浩辰CAD看图王
浩辰CAD看图王是一款面向个人用户的CAD云化软件，主要包括移动版、电脑版和网页版，产品提供了丰富的、可扩展的“云+端”的场景化应用，通过数据驱动和开放互联，实现了图纸数据和模型在工程建设和制造业领域产业链上下游快速流转，实现跨组织和跨终端的高效协同与协作，是公司CAD云化业务的核心产品。同时，浩辰CAD看图王还采用会员收入为主、“免费+广告”为辅的模式，在为更多用户提供更多价值选择的同时，丰富了公司盈利模式。
（5）浩辰CAD365
浩辰CAD365是一款面向企业用户的CAD云化解决方案，主要包括移动版、网页版、览图版以及云化组件，产品可实现各终端数据和模型的上云和互通，为用户提供丰富的跨终端、多场景云应用和云服务，例如云存储、云分享、云批注、云协同以及项目协作等，满足了企业用户多专业、多部门、多场景的协同协作需求。同时，通过提供通用云化组件和开发接口，未来可将广泛的第三方应用纳入浩辰CAD365，打造CAD云应用生态体系，贯穿从设计、施工到运维，从设计、仿真到制造等全环节，为用户提供全周期一体化云服务。
（四）经营模式
1、盈利模式
（1）CAD软件业务盈利模式
公司CAD软件业务主要包括2DCAD、3DCAD、BIM软件产品的销售，盈利模式分为永久授权模式、订阅授权模式和技术组件授权模式。
1）永久授权模式
公司为用户提供不同类型产品某一版本的永久授权，并收取授权费。报告期内，公司主要通过永久授权模式向用户销售软件产品并收取授权费，此外如后续用户需要对该版本进行升级，则需依据软件销售合同另外支付升级费。公司永久授权模式主要包括数量授权模式与场地授权模式。
①数量授权
公司为用户提供某一版本产品的永久授权，按照节点数量收取授权使用费用。
②场地授权
对于软件需求数量较多的用户，公司可以采用场地授权方式。公司授予此类用户在其经营场所不限装机数量或约定最大装机数量使用某一版本软件的权利，针对整个场地收取授权使用费用。
2）订阅模式
在订阅模式下，公司授予用户一段时间内使用软件的权利，在合同或订单约定期间内收取授权使用费用，并按约定为用户提供产品升级和技术支持服务。
3）技术组件授权模式
公司授权客户在一定期间内使用公司提供的软件技术组件，授权价格由双方协商确定。
（2）CAD云化业务盈利模式
报告期内，公司CAD云化业务主要是浩辰CAD看图王和浩辰CAD365的会员增值服务和技术授权服务，针对个人与企业用户采取不同的盈利模式，具体如下。
1）个人用户
公司为个人用户提供基础的浩辰CAD看图王相关产品的免费服务以及付费会员增值服务。用户可选择订阅高级会员、超级会员、去广告会员、5G存储包等服务成为会员权益账户，享受三维轻量化览图、高级图形功能、更多数量的图纸文件漫游服务、扩充的云存储空间、支持创建多人协作群、独立的VIP客服通道、关闭广告等权益。
2）企业用户
公司为企业用户提供标准的CAD图纸解析及信息处理等SDK技术授权，以及为企业用户提供安全、稳定、可靠的浩辰CAD365相关服务和技术解决方案，公司SDK技术授权采取收取授权费用的盈利模式，浩辰CAD365可按公有云、私有云方式灵活部署，向用户收取订阅费用或技术授权费。
（3）互联网广告推广业务盈利模式
公司互联网广告推广业务模式是指公司以浩辰CAD看图王为载体，为各类客户提供广告位，通过开屏、信息流、Banner、Icon位广告等方式推广客户指定的服务与产品而实现收入。
2、销售模式
（1）CAD软件业务销售模式
根据行业和区域特点，公司选择了符合自身业务发展的销售模式。公司主要产品面向全球销售，针对境内、境外市场特点和客户需求，采取直销和经销两种模式进行销售。具体情况如下：
1）境内市场
在境内市场，公司主要采取直销模式进行销售。直销模式下，为了便于精准、及时地对客户进行营销，公司目前已在全国10个销售区域设立网点，在当地招聘营销人员，采用电话、E-mail、参与行业展会、广告推广以及拜访客户等方式直接向客户推广产品及服务。公司境内业务除采用直销模式外还采用经销模式，经销模式是指公司将产品主要以买断方式销售给经销商，并由经销商向终端用户交付产品及服务的模式，公司采取统一管理的方式承担经销过程中的产品研发、品牌市场建设、业务培训、业务支持等活动，经销商在合作过程中主要承担按约定支付价款及在授权范围内销售产品及服务等活动。
2）境外市场
在境外市场，公司主要采取买断式经销和直销相结合的合作模式，其中以买断式经销模式为主。买断式经销模式下，公司根据经销商的需求量、市场环境以及竞争对手情况进行产品定价，经销商依靠自有渠道进行销售，从而赚取差价；直销模式下，公司销售模式主要为授权客户在一定期间内使用公司提供的软件技术组件，授权价格由双方协商确定，客户基于该等技术组件开发并对外销售客户品牌的软件产品。
（2）CAD云化业务销售模式
用户可在各类应用市场、软件下载平台、软件下载网站和官方网站的下载链接下载浩辰CAD看图王和浩辰CAD365。用户在购买浩辰CAD看图王会员增值服务时，境外用户主要通过ApplePay、谷歌钱包支付，境内用户主要通过微信、支付宝等第三方支付平台进行支付，用户可通过公有云或私有云的方式灵活使用或部署浩辰CAD365相关服务和技术解决方案。
（3）互联网广告推广业务销售模式
公司基于浩辰CAD看图王提供互联网广告推广服务，报告期内其销售模式为平台合作模式，合作平台通常负责广告主的开发以及主持广告主的竞价活动等，公司负责向合作平台提供广告位，合作平台通常按照约定的结算周期、方式与价格，定期向公司结算当期发生的费用。
3、采购模式
公司在日常经营过程中涉及的采购主要包括推广宣传费、技术授权费、外购软件成本、云服务费等。采购流程主要包括制定采购计划、提出采购申请、签订采购合同、实施采购项目、采购项目验收、支付采购款项等具体环节。
4、研发模式
公司坚持核心技术自主创新的研发路线，同时坚持以最终用户需求为导向，研发、产品、市场等部门密切沟通，深入产品规划、设计、研发、测试和发布全过程，保证产品功能特性与市场需求相匹配，依托经验丰富的研发团队，公司建立了完善的研发流程，其过程主要包括项目立项及启动、需求管理、开发管理、测试管理、发布实施等。
（1）立项及启动
项目组根据需求调研、产品规划、可行性研究的情况编写立项报告，预估项目整体周期计划、立项目的和背景、开发内容和目标、项目组织结构和人员分工、项目实施计划、经费预算等。立项报告经审批同意后方可正式立项。
（2）需求管理
需求管理包括需求分析、需求评审及需求跟踪等工作。其中，需求分析是产品经理对待开发的软件需求进行分析和整理，确认后形成描述完整、清晰与规范的需求文档；需求评审是项目关联部门对需求进行确认的过程，以便达成共识；需求跟踪指在研发过程中实时验证需求实现效果，确保产品依据需求定义进行开发。
（3）开发管理
首先，开发组需要针对发布规格、需求文档进行技术开发文档的编写，其内容包括框架、数据库设计、业务流程实现机制、分支逻辑、组织需求、开发及发布分支、开发实施计划、详细设计等。其次，公司组织所有相关方参与技术评审，涵盖方案评审、详细设计评审等关键环节，以确保技术方案的合理性及可行性。最后，在进入到开发阶段后，需明确开发资源准备情况，进行项目进度管理、任务创建及跟踪、代码评审等相关过程性管理。
（4）测试管理
测试部门根据需求文档、技术开发文档制定测试计划、编写详细的测试用例，并组织需求方、开发组召开测试用例评审会。评审通过后测试部门按照测试用例进行测试，测试完成后撰写测试分析报告。
（5）发布实施
公司组织研发、测试、产品、市场等部门相关人员，根据产品需求规格等资料进行评审。评审通过后即可发布产品，后续对所发布的产品进行持续动态跟踪和完善。
5、售后业务模式
公司售后业务主要包括问题受理、问题处理以及问题解决等流程，问题受理主要为主动采集或用户反馈：对于CAD软件业务，销售及技术支持团队主要通过电话或上门进行技术交流；对于CAD云化业务以及互联网广告推广业务，用户主要通过云化产品内嵌的在线客服系统、官方技术咨询电话、软件分类即时通讯、工具群组、邮件或电话反馈等形式反馈相关问题。问题处理过程中，公司对已受理的问题进行分类：对于技术问题，提交研发人员对软件进行更新升级；对于功能需求问题，公司判断是否纳入新版本规划；对于操作问题，公司相关人员对用户进行线上或线下的技术指导或培训；对于用户投诉，相关责任部门与用户协商解决。
公司建立了完善的客户服务机制，旨在持续提升已成交客户的使用率及满意度。为此，公司为直销客户设立了专属服务团队及配套制度，确保成交客户在交付后由专业服务团队对接，通过良好的售后服务获取客户认可，带动复购与品牌价值提升。
（五）市场地位
公司深耕CAD相关领域20余年，坚持自主创新的研发路线，向协同化、智能化、云化、数字化等方向发展。一方面，公司对标欧特克，已逐步打破2DCAD核心技术的国外垄断局面，不断缩小与国外产品的差距，实现关键技术指标接近或局部超越国际主流产品。另一方面，公司积极布局三维CAD产品，丰富产品谱系，满足用户的需求。此外，公司借鉴欧特克、达索等工业软件巨头在软件云化方面的发展思路，积极探索国产CAD云平台建设，在CAD云化等领域具备差异化竞争优势。因此，公司是领先的聚焦CAD生态链的国产CAD软件企业，也是推动实现CAD软件国产化的中坚力量。
报告期内，公司行业地位稳固，未发生重大不利变化。
（六）主要业绩驱动因素
1、丰富产品谱系，强化技术驱动
公司积极推进从单一产品向一体化设计解决方案的战略升级，通过丰富产品谱系和完善生态体系，为用户提供更全面的一体化设计软件。在工程设计领域，公司构建了涵盖浩辰CAD、浩辰专业应用软件及浩辰BIM的2D+3D全专业解决方案；在制造业领域，公司充分发挥二三维协同优势，提供集成的二三维设计平台。公司始终坚持自主研发路线，通过持续技术迭代形成了自主CAD技术的核心竞争力，并基于用户的实际使用场景和需求痛点，持续优化产品性能与使用体验，提升客户粘性，逐步实现销售单价和市场占有率的提升。
2、深化伙伴关系，树立品牌影响
报告期内，公司不断深化与全球合作伙伴的关系，深入探讨市场需求与产品规划方向，共同制定和持续推进增长策略，与合作伙伴共建长期稳定、互利共赢、优势互补的良好合作关系。公司加强品牌团队建设并优化资源配置，完成品牌市场团队的升级，着力打造桥接产品端与市场端的产品商业化枢纽，通过制定及实施与公司战略匹配的品牌市场战略与夯实底层并重的举措，全面优化公司品牌市场布局和影响力。
3、优化组织架构，丰富人才布局
公司根据战略及业务发展需求调整组织架构，以更贴近业务和简单高效的组织理念指导公司人才战略布局落地。公司持续激励和引导业务能力过硬、忠诚度高的核心员工成长与担当；积极引进工业软件研发、销售领域的知名人才；优化管理机制和流程的同时，补充国际化管理人才，实现管理赋能。报告期内，公司的组织人才变革成效初步显现，为业绩增长和战略落地打下良好基础。
4、推进AI应用落地，赋能创新升级
公司积极拥抱技术创新浪潮，依托对CAD应用场景的充分了解，推进AI应用研发落地。长期以来，公司积极关注AI等新兴技术在CAD场景中的应用价值，以“整体布局、阶段发展，用户导向、价值为本”为指导思想，全面梳理CAD+AI应用场景，以识别CAD二维图纸和三维模型为核心，依托现有常规的成熟大模型技术，落地AI功能应用。未来公司将积极探索和完善产品AI结合功能，切实提升AI技术与CAD产品在真实应用场景中的融合效果。
5、把握信创机遇，助力国产替代
公司把握信创政策红利，以“产品自主可控+适配国产操作系统”为标签，深入布局相关行业，针对具有国产替代需求的客户，通过分层拓展与重点挖掘相结合的策略，服务关键行业客户，形成示范效应，协助客户完成设计软件国产化和数智化全面落地。
二、经营情况的讨论与分析
（一）综述
工业软件是现代工业体系的“大脑”与“神经”，研发设计类工业软件包含CAD辅助设计、CAE辅助工程、CAM辅助制造、PLM/PDM产品数据管理、EDA电子设计自动化等，是智能制造的“核芯”，其中位于产品全生命周期上游的CAD软件则是研发设计类工业软件的最核心基础软件之一。近年来，我国软件产业迅速发展，规模持续增长，核心技术不断突破，软件行业方兴未艾。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务，以支持国产工业软件产业的发展。该政策明确将计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助工程（CAE）和计算机辅助制造（CAM）等作为重点更新对象，为CAD国产化提供了有力支持，有望加速CAD软件国产替代进程。
公司于2001年创立，深耕CAD相关领域20余年，坚持自主创新的研发路线，立足传统CAD软件业务，向协同化、智能化、云化等数字化方向发展。2023年10月，公司成功登陆资本市场，在业务稳步发展的基础上，进一步取得了强有力的品牌加持和资金支持，公司将立足新起点，持续聚焦主业，围绕核心CAD产品及CAD生态链，进行业务拓展，提质增效，实现稳态发展。
公司较早布局海外市场。2007年，公司发布浩辰CAD英文版，2010年，公司获联合国世界知识产权组织特别授予“版权推广运用金奖”以表彰公司在全球化推广应用中所起到的贡献，这是中国版权领域的最高奖项也是中国版权领域唯一的国际奖项，此次是中国CAD软件企业首次收获该项殊荣。
截至报告期末，公司员工总数774人，在国内设有4个研发中心和10个销售区域网点，业务覆盖全国30个省区市；同时拥有2家境外子公司，并与70多个境外经销商建立长效合作，销往全球100多个国家和地区。
公司始终坚持自主创新的研发道路。2013年，公司发布拥有自主核心技术的2DCAD平台软件，产品对标欧特克，目前已逐步打破2DCAD核心技术的国外垄断局面，产品通用性和兼容性不断提升，在显示引擎、性能优化、数据处理、协同设计等方面取得突破，实现运行速度、功能完备度、可靠性、可扩展性等方面接近或局部超越国际主流产品，部分技术达到国际先进水平；近年来，公司持续深耕性能优化、系统稳定性、跨平台适配及软件体系架构等核心技术领域，不断实现技术突破，强化产品核心竞争力。目前，浩辰CAD已全面兼容国内外主流操作系统，其技术实力和研发成果在业内保持领先地位。2025年，公司完成了核心技术自主可控、商业化模式成熟的BIM软件产品布局，在三维CAD领域的研发能力进一步加强，为后续三维CAD产品的布局、迭代升级、多产品互通集成奠定了基础。
公司在CAD云化业务领域积极创新，与国内外同行业公司形成差异化竞争优势。公司于2011年起陆续发布浩辰CAD看图王移动版、网页版和电脑版，并不断扩展云应用及服务；2022年，浩辰CAD看图王以1500万月度活跃用户数（MAU），成为CAD领域国内月度活跃用户数排名第一的APP应用，覆盖全球超过175个国家和地区，在全球Android、iOS应用市场的下载量超越AutoCADAPP等同类产品；2024年，浩辰CAD看图王全球用户量超1亿，注册用户超3500万，持续保持领先地位，看图王的商业化趋势验证了公司对于C端交互应用场景和工业软件云化趋势的前瞻性判断。近年来，公司在云化业务领域持续探索，将看图王在C端市场的产品优势和成功经验移植到B端，推出了针对企业用户的云化产品浩辰CAD365，在丰富应用场景，提升客单价的同时，对企业用户实现订阅式收费转型。浩辰CAD365可为企业用户提供协同设计、项目管理、云批注、共享聊图、轻量化览图等核心功能，将应用场景从单一“设计/画图”延伸至“画/审/看/用”等全流程协作，同时支持公有云和私有云两种部署方式，助力企业安全实现数字化转型。未来，公司将不断深化迭代、技术攻关，打造CAD云应用生态体系，持续为用户提供全周期一体化的云服务。
公司持续完善CAD生态协同体系，携手全球300余家合作伙伴，聚焦垂直行业应用需求，联合二次开发商推出百余款专业应用，实现产品从“能用”到“好用”的升级演进；通过构建开放数据标准和API接口，深度集成PDM、PLM等管理系统；同时全面适配国产信创生态及鸿蒙生态，支持Windows至信创、鸿蒙环境的平滑切换，助力企业构建安全可控的数字化应用。
报告期内，公司举办或参与境内外工业软件及下游行业的会议及展会33次；荣获2024年度信息技术应用创新工作委员会卓越贡献成员单位、苏州市信创联合会2024年度优秀解决方案、2025全国企业新质生产力赋能典型案例、2025年华为开发者大会（HDC）华为鸿蒙办公行业先锋奖、斯洛伐克ModernBuilding2025“最佳CAD软件”“最佳展位”、韩国KTLGS（GoodSoftware）认证，公司品牌声誉与行业影响力不断提升。
（二）经营业绩分析
1、收入情况分析
报告期内，公司实现营业收入1.44亿元，较2024年上半年增加1711.84万元，同比增长13.47%，毛利率为91.99%。公司采用内生式与外延式相结合的方式，围绕主业精进发展，CAD软件业务、CAD云化业务双轮驱动公司业绩稳健增长，全资收购的CadLine公司充分发挥协同作用，经营状况良好。
在CAD软件业务领域，面对复杂多变的境内外经济形势，公司因时因地制宜，采取差异化营销策略，实现收入规模稳步增长。在境内市场，通过客户分层拓展策略，以核心区域精耕和薄弱区域借力稳固中小客户基础，保持成熟区域市场领先地位，同时重点突破央国企及大客户，针对重点客户实施精准突破；依托逐步丰富的产品谱系，根据企业用户的深度需求，持续优化垂直行业应用解决方案，分层拓展与聚焦战略协同成效显著。在境外市场，围绕“深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、激活代理活力”策略，差异化配置营销和技术资源；通过强化渠道合作机制，提升经销商方案能力，深化与本地生态伙伴合作，实现产品整合与方案协同，海外业务加速拓展，主力市场与新兴市场双引擎驱动的趋势开始显现。
在CAD云化业务领域，公司聚焦全球市场用户增长与商业化变现，通过B端与C端业务协同发展，确保行业品牌地位和强劲增长态势。产品创新方面，公司精准识别用户需求痛点，通过三维显示引擎升级，显著提升浩辰CAD看图王和浩辰CAD365的产品性能，新增三维批注、精准测量、PMI信息显示、三维模型自动转换等功能，并通过融合AI技术实现图纸空间自动识别、楼梯间智能排布等智能化功能。针对C端市场，公司打造了覆盖全终端的跨平台协同设计解决方案，全面覆盖用户终端应用场景，深度适配鸿蒙HarmonyOS，实现手机、平板、PC等多终端设备的无缝协同设计，大幅提升设计效率。同时，公司持续深化海外市场布局，海外用户基数持续增长，浩辰CAD看图王已支持23种语言版本，通过部署AI智能客服实现7天24小时本地化语言无间断响应，并增设全球服务器节点，显著优化海外用户体验，有效提升用户粘性。针对B端市场，公司积极推广浩辰CAD365产品试用，重视企业用户的试用转化，跨终端项目管理功能有效提升企业运营效率并确保数据安全，全面赋能企业数字化转型升级；云应用及服务（如云存储、即时通讯、数据管理等）实现了多专业、多场景的高效协作，显著提升团队设计效率与工作质量。报告期内公司CAD云化业务用户活跃度持续提升，品牌势能持续增强，市场影响力进一步扩大。
互联网广告推广业务系公司基于浩辰CAD看图王产品的广告位运营产生的收入，报告期内互联网广告推广业务收入增长与浩辰CAD看图王用户使用量正向相关，公司始终坚持用户体验优先原则，限制广告投放位和投放频率，通过优化上游广告平台竞价机制提升广告收益。
报告期内，公司全资收购的CadLine业绩稳健增长，有效助推全球化营销布局。随着产品谱系持续完善，公司已具备满足全球用户二三维一体化设计需求的能力。通过深度整合CadLine境外销售团队及渠道资源，公司不仅强化了欧洲等地的营销网络和服务体系，更依托现有海外经销网络推动其核心BIM产品ARCHLine.XP全球销售，为公司在三维CAD领域的技术布局、产品迭代及多产品协同奠定了坚实基础。
2、盈利情况分析
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润2655.70万元，较上年同期增加453.10万元，同比增长20.57%。报告期内，公司持续提升管理效能，加大研发与销售投入力度，为持续发展蓄力开源。
报告期内，研发费用4241.48万元，研发费用率29.42%，持续保持较高的研发投入水平。报告期内，销售费用5644.94万元，较上年同期增加543.71万元，同比增长10.66%，主要由于公司加大品牌宣传力度，丰富推广活动以及增加员工薪酬支出所致。未来，公司将继续以公司战略及市场需求为导向，建设核心研发力量，提升研发效益，优化资源配置，加强品牌及市场投入，为公司的持续创新和战略目标实现提供坚实支撑。
（三）重要业务进展
1、布局优化二三维CAD产品，构筑坚实技术壁垒
公司持续强化浩辰CAD平台底层技术能力，重点推进性能优化、系统稳定性提升、跨平台适配及软件体系架构等核心领域的技术突破。2025年，公司围绕功能升级、性能提升、二次开发生态建设、国产生态适配及跨平台研发五大方向，相继推出浩辰CAD2026系列产品，包括Windows版、鸿蒙版及Mac版等多个版本。在产品创新方面实现多项突破：1）基于WPF技术架构和多项自研技术重构界面，大幅提升用户操作体验；2）通过深度优化.NET开发接口，实现与国际主流产品的兼容互通，降低用户迁移成本；3）优化开图、图层管理、修剪延伸、填充、裁剪块与外部参照等多项核心操作功能，新增自动合图、注坐标点优化、批量打印优化、批量清理优化、DWG比较、视图显示效果切换和PDF导入等多项实用功能；4）在几何约束基础上新增标注约束和参数管理，大幅提升参数化设计能力，其正确性与兼容性在同类产品中保持领先。公司坚持自主创新与开放合作并重，随着鸿蒙版和Mac版的发布，浩辰CAD已全面覆盖国内外主流操作系统，技术生态布局日趋完善。
公司加速推进三维CAD领域软件自主化与国产化的战略目标，报告期内完成了对匈牙利公司CadLine的100%股权收购，拥有了一款具备自主研发建模引擎的BIM软件产品——ARCHLine.XP，该款产品经过数十年的技术积累与优化，具有很高的计算效率、稳定性与数据格式兼容性，可提供丰富的API接口，为更好地满足工程设计行业用户二三维一体化设计需求奠定了基础。
2、云化产品C端与B端并举，强化三维应用功能
在C端应用市场，公司持续深入挖掘市场需求，分层定义会员服务，不断改善产品功能和用户体验，提升三维显示性能并持续丰富相关功能，截至报告期末，浩辰CAD看图王的超级会员服务已具备了三维模型浏览查看（视觉、视图、缩放平移等）、测量、批注、结构树、PMI信息、剖切、三维模型自动转换等三维功能，用户付费意愿持续提升；浩辰CAD看图王通过提升产品在不同操作系统、文件格式下的兼容性，增强了用户的可选性和易用性，满足更加多元化的应用需求，浩辰CAD看图王先发优势得到巩固和加强。
在B端应用市场，公司于2024年首次推出了针对企业用户的云化产品浩辰CAD365，报告期内，产品在原有的基础上提升三维显示性能、实现三维模型自动转换、新增三维批注、测量以及显示PMI信息功能，支持更多三维格式图档上传至企业项目，满足了企业用户在协同设计、项目管理过程中的三维轻量化功能需求；浩辰CAD365全面支持与浩辰CAD平台软件及浩辰建筑、浩辰机械、浩辰电力、浩辰暖通等专业应用软件的集成互通，增加了参照过滤、参照比较功能，支持调用企业图块及图框资源库，有效提高协作效率，助力企业安全实现数字化转型，为未来打造CAD云生态体系奠定了良好基础。
3、打造信创关键行业标杆案例，加强差异化竞争优势
公司下游客户分布广泛，主要客户遍布机械制造、电子电气、市政规划、水利水电、工程设计、汽车及零部件、电力等行业。在境内市场，公司多类产品数次中标“中央企业软件联合采购项目”，用户遍及全部100家央企（数据来源为国务院国有资产监督管理委员会2025年7月29日发布的央企名录）的70%以上，包括中国航天科工集团有限公司、中国水利水电科学研究院、中国电力建设集团有限公司、中国机械科学研究总院集团有限公司、中国一重集团有限公司、中国第一汽车股份有限公司、中国中车集团有限公司、国家电网有限公司、中国海洋石油集团有限公司、中国长江三峡集团有限公司等全国知名央国企或其下属企业。报告期内，公司聚焦优势行业和高价值客户，通过重点客户的应用反馈不断完善垂直行业云化解决方案，形成标杆案例加速复制，建立垂直行业竞争优势；重点攻坚信创、关键行业大客户，布局经销网络，加强公司在特定市场的差异化竞争优势。
4、强化境外潜力市场资源配置，提振经销渠道积极性
浩辰CAD软件产品以其优异的性能、丰富的功能以及相较于境外竞品的价格优势，建立了强大的竞争优势，越来越受到境外市场的欢迎。公司在境外市场主要采取经销模式销售，公司产品在韩国、波兰、日本、泰国、巴西、意大利、阿联酋、土耳其等国家受到了市场的充分认可。报告期内，公司围绕“深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、激活代理活力”的核心思路，逐步实现主力市场与新兴市场双引擎驱动增长，公司与经销商共同支持市场活动，积极探索分销网络布局和数字化推广方案，通过本地化资源整合、资源精准投放，提升公司品牌曝光度和使用转化，带动公司业务在境外市场可持续正向增长。报告期内，浩辰CAD荣获斯洛伐克ModernBuilding2025“最佳CAD软件”称号，同时获得了韩国贸易、工业和能源部下属机构基于国际标准的GS（GoodSoftware）认证，产品的性能、稳定性、兼容性、功能完整度等核心指标获得了官方认可。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、自主可控的技术优势
公司依托CAD软件领域20余年的技术积累，在数十款产品的更新迭代过程中，已拥有软件著作权270余项及境内外专利30余项。公司充分发挥自主可控的技术优势，结合工程建设、制造业的行业属性，形成了浩辰CAD平台、浩辰CAD云化产品的自主核心技术。
公司坚持自主知识产权创新。有别于借助ITC源代码或开源代码进行开发的CAD软件厂商，公司自2010年开始，全新构建和研发浩辰CAD的软件架构和核心模块，并完成了350多项功能命令的重新开发和测试，实现了浩辰CAD平台的全面重构，使得浩辰CAD平台核心技术摆脱了基于ITC源代码研发的局限，产品研发自主可控。同时，公司根据技术发展和市场需求，完成从核心层至应用层的开发工作，实现可持续的产品迭代更新，具备较强的技术成长性。公司通过CAD核心技术的持续研究以及多年实际应用的磨合，实现浩辰CAD的性能重大突破，部分指标达到国际先进水平，同时基于对CAD底层技术的延伸研究，自主研发形成浩辰CAD云化产品的技术优势，初步完成了CAD产业布局以及完整应用覆盖。
在三维设计软件领域，公司报告期内完成核心技术自主可控、商业化模式成熟的BIM软件产品布局，这是浩辰在三维CAD领域的研发能力建设和加速推进商业化的重要里程碑，为后续三维产品的布局、迭代升级、多产品互通集成奠定了基础。
2、人才优势
截至报告期末，公司在册员工总数为774人，研发人员为314人，研发人员占比为40.57%。自成立以来，公司坚持核心技术自主创新的研发路线，经过多年团队建设与培养，公司已经拥有了一批高水平、专业化、科研创新能力突出的研发团队，多位核心技术人员具有清华大学、北京大学等著名高校相关学科背景和多年的CAD软件开发经验，为公司的持续性技术创新奠定了良好的人才基础。
3、软件云化的先发优势
在我国移动互联网、云计算等技术发展初期，公司致力于CAD技术创新以及云化探索，于2011年在境内推出基于移动端的GstarCADMC（后更名为“浩辰CAD看图王”），并陆续发布浩辰CAD看图王网页版以及电脑版，完成CAD软件云化前期布局。历经10余年CAD软件云化的不断探索，公司以解决用户痛点为导向，不断提升用户体验，对浩辰CAD看图王相关产品持续迭代更新，为用户提供稳定的云图服务、图纸漫游、云协作、安全分发等云应用及服务。
公司于2024年推出了浩辰CAD365，可为企业用户提供协同设计、项目管理、云批注、共享聊图、轻量化览图等核心功能，将应用场景延伸至“画/审/看/用”等全流程协作，同时支持公有云和私有云两种部署方式，助力企业安全实现数字化转型。
4、“多模式”优势
从盈利模式来看，行业标杆企业欧特克于2016年停售永久许可证，转向固定期限许可证的订阅模式。软件的订阅模式已逐渐受到部分用户的认可，并呈现迅速发展的趋势，但仅采用单一的订阅模式导致客户面临长期订阅成本较高、软件资产保值低等难题。
一方面，公司针对二三维研发设计软件通过永久授权、订阅、技术组件授权等多种模式相结合的形式服务于不同用户，形成“永久授权+订阅+技术组件授权”的多模式运作机制，用户可以更加灵活选择购买方式。灵活的盈利模式相较单一的订阅模式的用户覆盖面更广，可有效降低用户的使用成本，更符合境内外不同用户的使用习惯，有利于公司拓展市场，提升公司可持续盈利能力。另一方面，公司积极响应工业软件云化转型趋势，对浩辰CAD看图王、浩辰CAD365相关云化产品持续迭代更新，逐步实现产品向基于云的跨终端整体解决方案转变，为公司未来软件产品大规模云化积累经验。
5、本土化产业集群及服务优势
从产业集群角度来看，长三角区域经济发达、工业基础雄厚，工业软件行业发展较快，市场规模较大。根据《中国工业软件发展白皮书（2019）》，包括长三角区域在内的华东地区工业软件市场规模占比在2018年即超过全国总体规模的三分之一，是我国工业软件产业发展的中坚力量。
公司总部位于苏州，并在北京、广州、西安、成都等地设立分支机构辐射我国主要经济发达地区。从本土化服务角度来看，相比国外CAD厂商，公司在售后服务、产品运维和应用技术服务等方面具有专业性强、响应速度快等特点，能更好地帮助客户节约时间成本，提高解决问题效率；另一方面，公司建立了专门的技术服务团队，凭借多年的服务经验，公司掌握了境内用户的使用需求和偏好，可借助于本土化的地缘优势，更为便捷地为境内客户提供本土化、特色化技术支持服务。
6、客户规模优势
历经20余年发展，公司在全球市场积累了较大规模用户群体。从行业广度看，用户涉及机械制造、电子电气、市政规划、水利水电、建筑工程、汽车及零部件、电力等众多领域，从分布区域看，公司秉承全球化发展战略，不仅在中国市场有广泛的用户规模，而且与韩国、波兰、日本、泰国、巴西、意大利、阿联酋、土耳其等100多个国家或地区的70多家经销商建立了稳定的合作关系，覆盖众多知名客户和海量用户规模。从覆盖深度看，公司重点发展制造行业、工程建设垂直市场，向用户提供2DCAD平台软件、面向该等垂直市场的2DCAD行业应用软件、面向中高端制造业的3DCAD软件以及面向工程设计行业的BIM三维设计软件，同时提供基于浩辰CAD看图王、浩辰CAD365的云化产品及服务，全面满足CAD领域的市场需求。
(二)核心技术与研发进展
1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
（1）核心技术先进性
公司浩辰CAD产品整体性能优异、数据处理能力强、图形显示和操作体验好，内嵌具有公司自主知识产权的协同设计系统，具备较强的应用扩展能力，相关技术达到国际先进或国内领先水平。浩辰CAD看图王为代表的云化产品在软件整体性能、兼容性、图形显示性能、用户交互易用性、交流协作便捷性等关键指标方面的核心技术达到国内领先水平。
（2）变化情况
在2DCAD软件方面，2025年，公司发布了浩辰CAD2026、浩辰CAD2026鸿蒙版、浩辰CAD2026Mac版多个升级迭代版本，全面支持国内外主流操作系统。浩辰CAD2026基于WPF技术架构和多项自研技术融合重构界面，大幅提升用户操作体验，优化了开图、图层管理、修剪延伸、填充、裁剪块与外部参照等多项核心操作性能，新增了自动合图、注坐标点优化、批量打印优化、批量清理优化、DWG比较、视图显示效果切换和PDF导入等多项功能，并在原有几何约束的基础上新增了标注约束和参数管理功能，进一步提升了参数化设计能力，产品约束的正确性与兼容性表现出色，在国产CAD工具中处于领先水平；浩辰CAD2026鸿蒙版命令总数提升至790+，适配鸿蒙PC及平板设备，在功能完整度、性能、稳定性方面达到国内领先水平，可为用户提供全方位的国产化解决方案；浩辰CAD2026Mac版填补了国产CAD在macOS平台上的空白，可满足全球市场使用苹果硬件的设计需求，通过拓展平台的兼容性进一步提升了产品适配性和用户的可选性。
在CAD云化的发展方向上，公司持续深耕跨终端CAD技术、云端协同设计与编辑技术、云服务架构技术的研究，对浩辰CAD看图王和浩辰CAD365进行升级迭代开发。报告期内，公司对浩辰CAD看图王产品升级了三维显示引擎，全面提升二三维览图性能，复杂三维模型的加载速度和渲染效率均有提高，同时新增三维批注、三维测量、显示三维模型PMI信息等功能，另外，公司积极适配国产操作系统，持续改进浩辰CAD看图王移动端鸿蒙Next版本，产品功能覆盖度显著提升；发布浩辰CAD看图王SDK信创版本，可向企业用户提供便捷的开发接口，支持云原生二维图形编辑、三维格式审阅等功能，进一步拓展了产品的应用环境，助力企业用户和生态伙伴快速构建多样化的CAD解决方案。报告期内，对于浩辰CAD365产品，公司针对移动版、览图版、网页版和云化组件做了多个版本的迭代升级，升级三维显示引擎，支持项目内及分享场景下的三维览图与批注功能；产品实现了二维图形云端编辑功能，可在多端编辑协作场景下提升协作效率；同时新增参照过滤、参照比较及企业资源库等功能，保障了企业用户多端协同设计的规范性与准确性。
通过前述软件版本的迭代更新以及新产品的设计、研发和发布工作，公司不断夯实核心技术水平，持续提升公司技术壁垒。
2、报告期内获得的研发成果
报告期内，公司共申请发明专利8项，获得授权的发明专利9项，外观设计专利1项；申请计算机软件著作权17项，获得15项计算机软件著作权。
截至2025年6月30日，公司累计拥有38项专利，其中发明专利36项，外观设计专利2项；累计拥有279项境内计算机软件著作权。
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