川金诺（300505）2025年中报：营收与净利润显著增长，现金流及应收账款需关注

近期川金诺（300505）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

川金诺（300505）在2025年中报中展示了强劲的财务表现。截至报告期末，公司营业总收入达到17.44亿元，同比增长27.91%；归母净利润为1.77亿元，同比增长166.51%；扣非净利润为1.67亿元，同比增长178.5%。第二季度单季营业总收入为10.23亿元，同比增长30.83%；归母净利润为1.05亿元，同比增长128.19%；扣非净利润为1.01亿元，同比增长143.88%。

盈利能力

公司的盈利能力显著提升，毛利率为16.9%，同比增加41.08%；净利率为10.68%，同比增加110.19%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进展。

费用控制

尽管盈利能力增强，但公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为7697.51万元，占营收比例为4.41%，同比增加了4.86%。其中，管理费用增加了29.56%，主要是由于环保费用的增加；财务费用增加了326.52%，主要因为取得的利息收益减少及汇兑收益减少。

现金流与负债

经营活动产生的现金流量净额为0.62元/股，同比增长423.23%，显示出公司在销售回款方面的显著改善。然而，货币资金为6.26亿元，同比下降12.07%，主要原因是支付磷石膏渣场项目相关支出及现金分红增加。此外，一年内到期的非流动负债减少了50.31%，表明公司短期偿债压力有所减轻。

应收账款

应收账款为1.73亿元，同比增长35.04%，占利润的比例达到了98.15%，这一比例较高，需关注应收账款的回收情况，以确保不会对公司现金流造成不利影响。

主营业务构成

从主营业务构成来看，磷酸产品贡献了51.36%的收入，达8.96亿元，毛利率为9.86%；饲料级磷酸盐和磷肥分别贡献了23.92%和22.87%的收入，毛利率分别为17.60%和29.52%。国际市场的销售收入占总收入的58.59%，显示出公司在国际市场上的重要地位。

发展前景

公司作为全国唯一以自研技术量产食品级净化磷酸的企业，技术水平与行业龙头持平，并在磷矿浮选技术、成本控制、国际渠道等方面具备优势。公司拥有成熟的管理团队和稳定的客户群体，为未来的持续增长奠定了基础。

需关注事项

尽管公司整体财务表现优异，但仍需关注现金流状况（货币资金/流动负债仅为97.82%）和应收账款状况（应收账款/利润已达98.15%），以确保公司未来的稳健发展。

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