丰山集团（603810）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期丰山集团（603810）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）行业情况

    1、农药板块

    ①行业供需格局

    报告期内，从供给端来看，农药生产在一定程度上呈现扩张趋势，但行业内部也存在结构差异。环保政策对农药行业供给端的影响深入且持久，《“十四五”全国农药产业发展规划》明确要求到2025年化学农药使用量持续下降，在政策导向下，高污染产能加速出清，部分中小企业受环保政策、成本压力等因素影响，开工率受限，而大型企业凭借资金、技术与规模优势，在供给端占据主导地位，行业集中度进一步提升。从需求端来看，全球农产品种植面积的稳定以及病虫害的发生情况对农药需求起到关键推动作用。一方面，随着全球人口增长以及对粮食安全重视程度的提升，主要农产品种植面积维持稳定或略有增长，为农药需求提供了基础性支撑。另一方面，2025年部分地区病虫害高发，如南美大豆锈病、北美草地贪夜蛾虫害等，极大刺激了对杀虫剂等农药产品的需求。

    ②产品价格走势

    报告期内，原药作为农药产业链核心环节，价格受供需关系、原材料成本及市场竞争格局直接影响，原药产品价格整体呈现“杀虫剂领涨、除草剂温和复苏、杀菌剂分化”的特征；制剂作为直接面向终端的产品，价格受原药成本传导、渠道库存及终端需求影响，涨幅普遍低于原药但稳定性更强；中间体作为原药生产的核心原料，价格波动直接影响原药成本。2025年上半年，因工厂事故、环保限产及需求激增，部分中间体价格出现极端行情。

    ③行业政策

    在环保政策方面，持续趋严的环保要求促使行业加速产能出清与绿色转型。《“十四五”全国农药产业发展规划》明确要求到2025年农药产业体系更趋完善，产业结构更趋合理，化学农药使用量持续下降，生物农药占比提升。

    在产业政策方面，2025年5月28日，农业农村部发布《关于公开征求农药标签和说明书标注要求意见的通知》（以下简称“《通知》”），《通知》要求每个农药登记证仅对应一个商标，这一政策的出台引导整个农药行业朝着集中化、规模化、规范化的方向发展，加速农药行业洗牌，提升行业集中度，头部企业将凭借丰富证件资源和强大实力在竞争中占据优势。

    总体而言，2025年上半年农药行业在供需结构调整、产品价格分化以及政策推动下，呈现出复杂且多元的发展格局。行业内企业发展分化明显，具备规模、技术、成本优势以及顺应政策导向的企业在市场竞争中占据有利地位，而部分企业则面临市场与政策双重压力下的转型挑战。

    2、新能源电子化学品产业板块

    报告期内，电解液行业呈现出多方面的发展态势，在市场供需、竞争格局等维度均有显著变化，具体情况如下：

    ①市场需求持续扩张

    全球及中国电解液产量均实现高幅度增长，据统计，2025年上半年全球电解液产量达100.5万吨，同比增长46.71%；中国产量94.1万吨，同比增幅54.57%。这一增长态势并非短期波动，而是由下游核心领域的长期发展趋势所驱动。新能源汽车市场保有量不断攀升，全球电动化进程加速以及储能领域项目的推进为电解液需求提供了稳定支撑，这种双向驱动的需求增长模式，为电解液行业提供了广阔的市场容量。

    ②竞争格局高度集中

    从全球竞争格局来看，中国企业在全球电解液市场中的地位愈发稳固，在全球产业链中拥有更强的话语权和影响力。头部企业通过海外建厂等方式，进一步拓展全球布局，能够更贴近海外下游客户，及时响应市场需求，提升全球市场份额，为行业整体发展带来优势。

    ③政策环境影响显著

    国内多项政策为电解液行业发展创造了有利条件。新能源汽车购置税减免、以旧换新补贴政策的延续，直接刺激了对高性能动力电池的需求，进而带动高附加值电解液的需求增长。“十四五”储能规划明确了储能行业的发展目标，配储比例的提升推动储能电池出货量大幅增加，为电解液开辟了新的增长赛道。这些政策为电解液行业的需求增长提供了明确的导向和支持，稳定了市场预期。

    3、精细化工新材料产业板块

    ①市场规模

    对氯甲苯：2024年中国对氯甲苯市场容量达15万吨，在全球市场中占比超过60%，中国已成为全球最大的对氯甲苯生产国和消费国，2025年对氯甲苯市场容量预计约17万吨。

    邻氯甲苯：从2025年上半年度来看，1-2月中国邻氯甲苯出口量同比大幅增长，一定程度上反映出市场规模在全球范围内的拓展，其出口主要流向东南亚和印度。

    ②供需情况

    对氯甲苯、邻氯甲苯在多个领域都有着广泛且重要的应用，不同领域的需求推动行业的发展。对、邻氯甲苯主要用于生产农药、医药、染料、特种塑料、电镀、颜料等，消费比例大致为：医药行业占20%、农药行业占40%、染料占30%、其他占10%。从需求端来看，医药和农药行业的持续发展将为对氯甲苯、邻氯甲苯带来稳定的需求增长。随着全球人口增长、人们健康意识提升以及对粮食安全的重视，医药和农药市场规模有望进一步扩大，从而带动对氯甲苯、邻氯甲苯需求上升。从供应端来看，国内企业的扩产项目将增加市场供应，可能会加剧市场竞争，企业需要通过技术创新、成本控制等方式提升竞争力。同时，环保政策将持续对行业产生影响，促使企业加大环保投入，推动行业绿色发展。

    ③下游拓展

    随着下游产品进一步开发和应用，品种和用量呈逐年上升趋势。对、邻氯甲苯及下游产品成为国内氯苯系列产品中产能扩增最快的品种之一，如农药方向可应用在如三唑类农药：戊唑醇、烯效唑、多效唑等；菊酯类农药：联苯菊酯、氰戊菊酯等；二苯醚类除草剂：三氟羧草醚、乙氧氟草醚、氟磺胺草醚等；二硝苯胺类除草剂：氟乐灵、氟节胺、氨基丙氟灵等；苯甲酰脲类杀虫剂：氟铃脲、除虫脲、氟啶脲、虱螨脲等。医药方向可应用在如降压药、精神类药、抗菌药、肿瘤治疗药、消炎药、麻醉药、糖尿病药、心脏病药、抗生素等。

    （二）主要业务

    公司建立了一整套包括研发队伍建设、科技项目管理、知识产权保护、技术保密以及研发人员绩效考核管理等在内的研发运行机制，并已拥有一支经验丰富的技术研发团队，团队成员多为化学分析工程、产品毒理、工程设计、化学合成、安全生产工程、环境行为工程、电子信息工程等专业领域的复合型人才，为公司业务的发展奠定了良好的基础。

    1、公司全资子公司丰山生化为高新技术企业，主要从事高效、低毒、低残留、环境友好型农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产和销售，丰山农化主要从事农药制剂的销售及农药产业链合作新模式的探索与实施。公司在多年的生产经营中形成了以除草剂为核心，杀虫剂、杀菌剂为补充的业务体系，建立了以客户需求为中心、以市场为导向、以公司研发部门为平台的高效研发体系，并已形成了“化工原料→精细化工中间体→原药→制剂”一体化研发生产模式。

    2、公司控股子公司丰山全诺为高新技术企业，丰山全诺采取市场开发、新型电解液研究并行推进的发展思路，一期5万吨电解液项目处于生产运营阶段，合作研发、大客户开发、产品送样、资质认证持续有效开展。

    3、公司全资子公司湖北丰山对氯甲苯项目报告期内处于试生产运营阶段，对氯甲苯、邻氯甲苯相关试生产工作正稳步进行，核心销售产品为对氯甲苯、邻氯甲苯。公司将继续推进湖北宜昌对氯甲苯项目试生产及后续竣工验收工作。

    二、经营情况的讨论与分析

    2025年上半年度，农药行业顺应绿色发展、全球化布局及产业链整合趋势，行业内对环保型、低毒高效农药的研发投入持续加大，产品价格整体呈现结构性分化态势；与此同时，新能源领域竞争日趋激烈，产业链相关产品价格整体呈下滑趋势。面对复杂的行业形势，公司牢固树立回报股东意识，以效益为核心，全力推进既定规划目标落地。

    报告期内，公司各业务板块协同推进：农药板块聚焦产品质量提升与品牌优势强化，通过技术创新、工艺优化、新产品开发及立项登记等举措，夯实行业发展基础；新能源电子化学品产业板块加快产品认证、客户开发与技术创新，同步推进合作研发；精细化工新材料产业板块重点推进新建项目建设进度，其中湖北募投项目已于2025年1月进入试生产阶段。

    （一）强化产业布局

    1、报告期内，丰山生化通过技术创新与工艺优化降低产品综合运行成本，同时加强农药登记证申请管理，在现有证件基础上新增登记证数量；丰山农化同步引进具备丰富营销理念及商业模式、业务管理创新能力的优秀人才，从招聘到培训全流程提升制剂业务团队的专业素养与综合能力。

    2、报告期内，丰山全诺年产10万吨电池电解液项目（一期5万吨）已进入生产运营阶段。为满足下游头部企业供货要求，公司积极推进《安全生产许可证》办理工作，并于报告期后顺利取得。后续，丰山全诺将以新技术与新产品研发为导向，依托科技创新、技术合作及协同研发强化市场开发能力，同时探索以电解液产品为基础向上游产业链延伸的产业布局。

    3、报告期内，湖北丰山募投项目已进入试生产运营阶段，公司通过精准的客户定位、灵活的价格策略以及团队的高效配合，开拓了对氯甲苯、邻氯甲苯的销售渠道。公司采用“项目建设与市场开发并行”的发展策略，通过一期、二期项目建设，形成以氯气、甲苯为起始原料的多样化、系列化产品体系，进一步增强产品竞争力与抗风险能力。

    （二）以优化组织结构为基础、以强化市场营销为保障、以技术创新为主导，聚焦降本增效，构建高质量发展模式

    1、优化组织结构，构建高效管理体系：以效益创造为导向，推进组织结构与管理层级优化，压缩非生产性管理层级；通过精简层级、优化岗位设置、改善沟通机制等举措，强化内部经营管理，有效提升运营效率、降低运营成本。

    2、强化市场营销：推进“双循环”市场布局，国内制剂及原药业务实施“大区+重点省份”网格化管理，国际原药业务聚焦澳洲、拉美等核心市场；同时加强营销队伍建设、优化销售策略、开拓海外新市场，加快国内外农药登记证办理与布局，落实精准营销策略。

    3、牢抓技术创新：技术创新是企业在市场竞争中保持领先、实现可持续发展的核心支撑。报告期内，公司通过加大研发投入，以技术工艺优化推动生产成本降低与产品品质提升，持续增强核心竞争力。

    4、聚焦降本增效：构建全价值链精益管理体系，明确最小利润单元与最小成本单元的业绩及成本控制指标；通过精细化管理优化资源配置，降低各项成本并提升生产效率。具体措施包括：以人均产值、人均产销量、人均利润为核心考核指标，优化组织架构、精简人员，鼓励“一人多能、一人多岗”以激发员工潜能；完善“以岗定薪、以能定资、以绩定奖”的绩效考核制度，强化对实际工作效率的考核；持续优化产品单耗与能耗水平，提升工厂运营效能；推进集中采购与招标、优化供应链管理，实现高质量、高效益发展。

    5、增强部门协同运营管理：健全跨部门协调机制，打破信息壁垒，实现采购、生产、销售全链条信息实时共享；动态监控市场变化、客户需求、原料价格波动及库存与产能匹配情况，通过采购生产联动预警、销售需求反向驱动研发等模式，提升信息响应速度与资源整合效率，推动运营成本系统性下降，为构建全价值链竞争优势提供保障。

    （三）推进项目建设、促进企业转型升级

    报告期内，公司持续推进湖北宜昌募投项目试生产及后续竣工验收工作，同步规划湖北二期项目的产品论证、研发及工艺技术储备；聚焦丰山全诺大客户开发，密切跟踪新能源电池前沿动态与行业趋势，加强快充电池电解液、半固态电池电解液等新型产品的研发；以技术创新与技术合作为营销核心，加快与大客户联合开发新型电池电解液的进程，形成“为新型电池提供配套电解液”的特色营销策略。此外，公司于报告期后取得电解液项目《安全生产许可证》，为丰山全诺一期项目达产达效及二期项目开发建设奠定基础。同时，公司积极寻找通过合作开发、并购重组等优质标的项目，来做强做大原有产业，探索打造公司第二增长曲线。

    （四）以安全绿色发展为前提，守好安全生产运行底线

    1、安全管理水平持续提升：公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”方针，夯实安全责任主体，健全考核机制，细化安全管理细则，强化现场监督与隐患排查治理，完善职业健康安全管理体系。突出生产线全流程自动化与信息数字化在安全管理中的应用——通过引进全球先进设备及仪表完成车间全流程自动化改造，并高分通过市级专家验收；生产控制中心实现生产全流程管理数据的传输与监管，达成一体化信息管理。双重预防机制的数字化及软硬件建设显著提升安全管理效率，公司将持续加大环保与安全投入，完善管理措施。

    2、“三废”治理能力稳步增强：环保部门严格落实环境治理方案，强化制度考核与废气管控，取得阶段性成效。同时，公司推进环保领域降本增效管理，制定环保技术及管理降本对策，将责任落实至车间管理人员及岗位操作人员，降本完成情况纳入月度及年度考核。规范建立“三废”管理台账，依据国家、江苏省及地方生态环境部门法规要求形成环保资料清单，每月开展内部自查自纠，并结合上级环保部门检查问题举一反三，提升环保基础管理水平。通过优化废水处理工艺、完成废水处理装置升级改造，进一步降低废水排放浓度，实现“三废”治理“高标准、低排放”。

    3、重点强化项目安全管理：2025年1月，湖北丰山募投项目进入试生产阶段，标志着项目建设从“工程安装调试”全面转向“生产运营”。安全管理重心同步调整：从建设期的施工安全监管、设备安装合规性审查，转向生产装置全流程风险管控、DCS自动化控制系统运行维护及重大危险源动态监测等运营阶段安全管理。

    （五）加强投资者关系管理

    投资者是市场核心支撑。2025年上半年度，公司通过多渠道、多平台与投资者建立常态化沟通机制，系统阐述核心价值、商业运营模式、战略规划及竞争优势；定期报告披露后及时召开投资者业绩说明会回应疑问，高效回复投资者关注问题，并通过机构调研会等形式传递企业价值。

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