股市必读：张 裕Ａ（000869）7月25日主力资金净流入214.52万元

截至2025年7月25日收盘，张 裕Ａ(000869)报收于22.04元，下跌0.41%，换手率0.38%，成交量1.73万手，成交额3822.32万元。

当日关注点

• 交易信息汇总：7月25日主力资金净流入214.52万元，散户资金净流出187.38万元。
• 公司公告汇总：张裕A召开第十届董事会第二次会议，审议通过关于2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件等三项议案，并决定召开2025年第一次临时股东大会。

交易信息汇总

7月25日，张裕A的资金流向如下：- 主力资金净流入214.52万元；- 游资资金净流出27.14万元；- 散户资金净流出187.38万元。

公司公告汇总

第十届董事会第二次会议决议公告

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司第十届董事会第二次会议于2025年7月25日以通讯表决方式召开，会议应出席董事14人，实际出席董事14人，由董事长周洪江主持。会议审议通过以下三项议案：1. 关于公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件的议案，与会董事以10票赞成，0票弃权，0票反对通过，关联董事周洪江、孙健、李记明、姜建勋回避表决。2. 关于回购注销公司2023年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案，与会董事以10票赞成，0票弃权，0票反对通过，关联董事周洪江、孙健、李记明、姜建勋回避表决，并决定将该议案提交股东大会审议。3. 关于召开2025年第一次临时股东大会的议案，与会董事以14票赞成，0票弃权，0票反对通过。

第九届监事会第一次会议决议公告

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司第九届监事会第一次会议于2025年7月25日以通讯表决方式召开，应出席监事3人，实际出席3人，由监事会主席冷斌主持。会议审议通过以下两个议案：1. 关于公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件的议案，表决结果为3票赞成，0票反对和0票弃权。2. 关于回购注销公司2023年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案，同样以3票赞成，0票反对和0票弃权通过。监事会同意因解除限售条件未成就而回购注销1,864,305股限制性股票，因1名激励对象离职而回购注销21,946股，因16名激励对象职务变动而回购注销267,521股，合计回购注销2,153,772股，回购价格为14.65元/股（已加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息）。该议案需提交股东大会审议。

关于召开2025年第一次临时股东大会的通知

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司将于2025年8月12日下午2点召开2025年第一次临时股东大会，会议地点为烟台市大马路56号本公司会议室。网络投票时间为2025年8月12日9:15—9:25,9:30—11:30和13:00—15:00，互联网投票时间为当天上午9:15至下午3:00。会议采用现场投票与网络投票相结合的方式。股权登记日为2025年8月5日。B股股东应在2025年7月31日或更早买入公司股票方可参会。会议将审议关于回购注销公司2023年限制性股票激励计划部分限制性股票及调整回购价格的议案。

中信证券股份有限公司关于烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期可解除限售条件未成就并回购注销部分限制性股票相关事项之独立财务顾问报告

根据激励计划，公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期对应的公司层面业绩考核目标未达成，2024年营业收入和净利润未达到设定的增长率。因此，公司拟对179名激励对象已获授但尚未解除限售的第二个解除限售期的限制性股票予以回购注销，回购股份数量为1,864,305股。此外，由于1名激励对象离职及16名激励对象职务变动，公司决定回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票共计289,467股。综上，公司本次回购注销的限制性股票数量合计为2,153,772股，回购价格为授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息，调整后的回购价格为14.65元/股。公司就本次限制性股票回购事项应支付的回购总价款为31,552,800元，全部为公司自有资金。本次回购注销完成后，公司股份总数将由671,823,900股变更为669,670,128股。

烟台张裕葡萄酒2023年限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票之法律意见书

北京市金杜律师事务所接受烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司委托，担任2023年限制性股票激励计划的专项法律顾问。根据相关法律法规及《激励计划（草案）》规定，就公司回购注销部分限制性股票出具法律意见书。因公司2024年营业收入和净利润增长率未达标的业绩考核目标，需回购注销1,864,305股限制性股票。此外，因1名激励对象离职和16名激励对象职务变动，还需回购注销21,946股和267,521股限制性股票，合计回购注销2,153,772股。回购价格为授予价格加上中国人民银行公布的同期存款基准利率计算的利息，调整后的回购价格为14.65元/股。本所认为，公司本次回购注销已取得现阶段必要的授权和批准，符合相关法律法规及《激励计划（草案）》的规定。

关于2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件并回购注销部分限制性股票及调整回购价格的公告

公司于2025年7月25日召开第十届董事会第二次会议，审议通过相关议案。根据《激励计划》，公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期未达成解除限售条件，需回购注销相关已授予限制性股票。公司2024年营业收入为327,727.83万元，净利润为13,106.54万元，未达业绩考核要求。公司将回购注销179名激励对象已获授但尚未解除限售的第二个解除限售期的限制性股票1,864,305股，回购价格为授予价格加上同期存款基准利率计算的利息。此外，因1名激励对象离职，回购注销其21,946股；16名激励对象职务变动，回购注销其267,521股。合计回购注销2,153,772股，回购价格调整为14.65元/股。回购资金总额为31,552,800元，全部为公司自有资金。回购注销完成后，公司股份总数将由671,823,900股变更为669,670,128股。薪酬委员会及监事会同意上述回购注销及价格调整。北京金杜律师事务所和中信证券股份有限公司出具了相关意见。

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