光云科技涨7.28%，信达证券一个月前给出“买入”评级，目标价21.27元

今日光云科技（688365）涨7.28%，收盘报12.82元。

2025年3月18日，信达证券研究员刘旺,李依韩,庞倩倩发布了对光云科技的研报《光云科技：AI赋能电商SaaS，业绩有望迎来拐点》，该研报对光云科技给出“买入”评级，认为其目标价为21.27元，现价距离目标价尚有65.91%的涨幅空间。研报中预计公司 2024-2026 年分别实现营收 4.82 亿/5.66 亿/6.82 亿元，同比增长 1.5%/17.3%/20.4%；预计公司 2024-2026 年归母净 利 润 分 别 为 -0.83 亿 /0.08 亿 /0.39 亿 ， 同 比 增 长 -349.4%/109.3%/412.8%。我们认为，公司在电商 SaaS 领域的市场竞争优势显著，未来随着中小商家业务收入增速回升，大商家业务持续加速，费用方面控制良好，公司在 2025 年的利润有望转正，且随着客户渗透率的进一步提升以及未来供应链等新业务的拓展，公司有望进一步巩固龙头地位。公司在电商 SaaS 领域的市场竞争优势显著，未来伴随大客户持续巩固合作、中小客户渗透率不断提升、供应链等新业务的战略部署以及 AI 对电商行业的赋能，公司有望进一步巩固龙头地位。对比云服务领域可比公司，公司专注于垂类电商行业，规模效应有望显现， 给予光云科技 2025 年 16xPS，对应目标市值 90.57 亿，目标价为 21.27 元，首次覆盖予以“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为79.07%。

证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为信达证券的刘旺、庞倩倩、李依韩。

光云科技（688365）个股概况：

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