股市必读：伊之密（300415）4月28日披露最新机构调研信息

截至2025年4月28日收盘，伊之密(300415)报收于19.57元，下跌3.02%，换手率1.85%，成交量8.4万手，成交额1.66亿元。

当日关注点

• 交易信息汇总：4月28日主力资金净流出4092.24万元，占总成交额24.61%。
• 机构调研要点：公司2025年一季度业绩继续保持双增长态势，为全年业绩奠定坚实基础。
• 机构调研要点：公司自主研发的Yi-CMS和Yi-MES系统具有自主知识产权，是公司数智化路线的重要支撑产品。
• 机构调研要点：公司2024年度研发费用2.46亿元，同比增长15.78%，主要用于NEXT2两板式压铸机、A6高端智能系列注塑机等产品的研发。
• 机构调研要点：公司海外业务覆盖90多个国家和地区，2024年度海外业务占比为27.54%。
• 机构调研要点：公司目前暂无进军模具制造市场的打算，将继续专注于主营业务。

交易信息汇总

4月28日主力资金净流出4092.24万元，占总成交额24.61%；游资资金净流入1731.9万元，占总成交额10.41%；散户资金净流入2360.34万元，占总成交额14.19%。

机构调研要点

4月28日业绩说明会

• 关于存货和应收账款：公司存货和应收账款逐年增加，主要是由于公司规模扩大，营运资金同步增加，对应的减值准备已足额计提。
• 关于股价与业绩不匹配：公司不存在大股东占用公司资金的情况，长期借款较高主要是集团战略及业务需求的原因。
• 关于负债率：公司长期借款较高主要是厂房建设需要的项目融资，经营活动现金流偏低主要是公司规模扩大，营运资金增加。公司在发展时期合理使用财务杠杆，负债率较高，但能更好地增加股东的投资回报率。
• 关于市值管理：公司高度重视市值管理工作，将继续努力做好经营，增强投资者回报，切实维护投资者利益。
• 关于Yi-CMS和Yi-MES系统：Yi-CMS和Yi-MES是公司自主研发，具有自主知识产权的软件产品，是公司数智化路线的重要支撑产品。
• 关于行业前景：公司主要产品注塑机、压铸机和橡胶机可以广泛应用于汽车、3C、家用电器、日用品、包装等多个行业，未来发展前景明朗。
• 关于产能利用率：与去年相比，公司今年的产能利用率进一步提高。
• 关于对美间接出口：公司对美直接出口占比约2%，现阶段关税政策对公司的直接影响不大。
• 关于2025年度经营目标：公司2025年一季度业绩继续保持双增长态势，为全年业绩奠定坚实基础。
• 关于下游需求情况：公司下游需求仍主要集中在汽车、家电、3C、日用品等主要行业，从一季度情况看，相关行业的需求稳中有升，符合公司预期。目前，公司在手订单饱满，生产紧张有序。
• 关于大股东减持：公司暂未收到大股东因个人资金需求减持的通知，公司将按照相关规定披露股东减持的相关事项。
• 关于欧盟建厂计划：公司积极开拓欧洲市场，并已取得一定成效，但目前暂未有在欧洲建厂计划。
• 关于产品应用：公司的半固态镁合金注射成型机可生产镁合金结构件，可用于人形机器人和无人机，取决于相关公司是否将镁合金作为结构件的解决方案。
• 关于研发投入：2024年度公司研发费用2.46亿元，同比增长15.78%，主要用于NEXT2两板式压铸机、A6高端智能系列注塑机等产品的研发。
• 关于海外业务：2024年度海外业务占比为27.54%，公司在印度等重要市场实施本土化投资及经营，加大产品的直销力度及售后服务能力，提升国际市场竞争力。
• 关于净利润增速低于营收增速：一季度净利润增速低于营收增速，主要是部分客户订单毛利偏低，同时公司战略资源投入导致的人员增长、费用增长。
• 关于营收净利润双增长：2024年度，公司实现营业总收入为5,062,986,914.57元，同比增长23.61%，实现归属于上市公司股东的净利润607,895,384.28元，同比增长27.42%。
• 关于工业4.0转型成果：公司已投入使用的五沙第三工厂运行良好，智能化处于行业先进水平，正在建设华南物流中心一号仓以及华东制造基地（南浔）一期工厂。
• 关于海外市场挑战：公司在海外市场主要面临高端市场竞争激烈、贸易壁垒与供应链灵活性不足、本土化运营能力待提升、品牌认知度有待增强等挑战。
• 关于分红：公司2024年度分红预案尚需经过2024年度股东大会审议。
• 关于数字化能力建设：公司通过工业物联网、工业网络安全、工业大数据、云计算平台、MES系统等内容，致力于为客户打造全新智能生产模式。
• 关于海外子公司增长预期：泰国、墨西哥等地区制造业正在发展壮大，对注塑机、压铸机等成型装备的需求也在增加。
• 关于注塑机业务增长驱动力：全球注塑机市场规模稳步增长，主要得益于新能源汽车、电子、家电、医疗等领域的快速发展，公司会继续加大对汽车等重点行业的深度开发，积极把握新的市场机遇，不断扩大市场份额。

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