华龙证券：给予伟星新材买入评级

华龙证券股份有限公司彭棋近期对伟星新材进行研究并发布了研究报告《2025年一季报点评报告：下游需求疲软，业绩持续承压》，给予伟星新材买入评级。

　　伟星新材(002372)
　　事件：
　　2025年4月26日，伟星新材发布2025年一季报：2025年一季度公司实现营业收入8.95亿元，同比下滑10.20%；实现归属上市公司股东的净利润1.14亿元，同比下滑25.95%。
　　观点：
　　下游需求疲软，业绩持续承压。2025年一季度，在房地产持续调整、基础设施投资承压、塑料管道行业竞争加剧背景下，公司业绩持续承压。2025年一季度公司实现营业收入8.95亿元，同比下滑10.20%；实现归母净利1.14亿元，同比下滑25.95%。
　　聚焦零售业务基本盘，稳步推进国际化。公司聚焦管道主业，持续推进防水、净水等同心圆业务快速成长；以“伟星全屋水生态”赋能全链业务，快速抢占市场份额。公司持续巩固核心市场优势，强化海外人才专业化、本土化运营；新加坡捷流公司继续深化转型，着力打造国际一流品牌；泰国工业园加快转型升级，成为国际化制造与人才培育先行示范基地。
　　盈利预测及投资评级：公司是国内PPR管道行业的技术先驱，零售市占率稳步提升。我们预计公司2025-2027年分别实现营业收入65.86亿元、69.78亿元、74.06亿元，归母净利润10.36亿元、11.78亿元、13.16亿元，当前股价对应PE分别为18.8、16.6、14.8倍。参考2025年可比公司平均估值26.8倍PE，维持“买入”评级。
　　风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；原材料价格上涨超预期；市场需求不及预期；行业竞争加剧；其他不可控风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华源证券戴铭余研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为35.79%，其预测2025年度归属净利润为盈利10亿，根据现价换算的预测PE为18.59。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级18家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为15.17。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。