华安证券：给予金诚信买入评级

华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对金诚信进行研究并发布了研究报告《铜矿投产逐步放量，资源开发进入收获期》，给予金诚信买入评级。

　　金诚信(603979)
　　主要观点：
　　公司发布2024年年报和一季报
　　金诚信2024年实现营业收入99.42亿元，同比+34.37%；实现归母净利润15.84亿元，同比+53.59%。25Q1实现营业收入28.11亿元，同比+42.49%，环比-5.41%；实现归母净利润4.22亿元，同比+54.1%，环比-14.01%。
　　矿服业务经营稳健
　　公司2024年矿服板块收入65.44亿元，其中海外矿服收入41.25亿元，均同2023年基本持平。公司坚持“大项目、大客户、大业主”的开发策略，以存量项目的合同履行带动矿服业务发展，全年新签及续签合同金额约人民币115亿元。
　　自有资源放量，业绩增量可期
　　公司2024年资源开发板块实现营收32.09亿元，同比+412.85%。公司几大矿山经营情况：1）贵州两岔河磷矿2024年增产至35万吨；2）Dikulushi铜矿2024年生产铜精矿含铜（当量）约1.48万吨；3）Lonshi铜矿西区24Q4全面达产，全年生产阴极铜及铜精矿含铜合计约2.61万吨，公司拟投资建设东区采选工程，达产后预计东西区合计年产10万吨铜金属；4）Lubambe铜矿7月纳入公司体系，7-12月生产铜精矿含铜约0.78万吨，技改和管理升级完成后经营状况有望逐步改善。
　　投资建议
　　我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.8/24.2/26.4亿元（前值为2025-2026年分别为19.78/22.64亿元），对应PE分别为11/10/9倍，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　产能释放不及预期；铜、磷等价格大幅波动；矿山安全及环保风险；海外经营风险等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，德邦证券翟堃研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.59%，其预测2025年度归属净利润为盈利21.43亿，根据现价换算的预测PE为11.15。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。