龙光集团（03380.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期龙光集团（03380.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

中国房地产业于二零二四年继续处于调整周期,年内全国房地产开发投资同比下降10.6%至人民币100,280亿元;其中住宅投资为人民币76,040亿元,同比减少10.5%;商品房销售面积97,385万平方米,同比下降12.9%,其中住宅销售面积下降14.1%;商品房销售额人民币96,750亿元,下降17.1%,其中住宅销售额下降17.6%。
      面对困难的一年,本集团积极主动应对挑战,及时调整经营策略,持续落实精细化管理,实施强化项目销售及资金回笼的措施,保障项目的开发运营,全力以赴做好‘稳经营、保交付’,二零二四年全年合计顺利完成项目交付70个批次、约2.8万套,兑现企业承诺,展现出责任担当。
      在境外整体债务重组方面,本集团和财务顾问一直与全体债权人积极沟通,秉持公平的原则对待所有债权人,并在二零二五年一月六日取得重大进展,公告了有关境外债务的整体重组方案,该方案旨在确保本公司能持续经营,从而维护其利益相关者的整体利益。二零二五年一月十日已就境外债务的整体重组方案与现有票据持有人组成的债权人小组达成一致并订立了债权人支持协议(‘整体CSA’),这代表着本集团整体债务重组的重要里程碑。截至二零二五年二月二十七日,持有本集团境外债务本金总额其中的62.07亿美元(包括现有票据、股本挂钩证券(ELS)、现有贷款以及结构性融资及担保债务)中超过80.8%的同意债权人已加入整体CSA。在方案公告后的短短一个多月内本集团获得了债权人对整体境外债务重组方案的广泛认可和支持,反映出公司以最大诚意公平对待债权人,保护了债权人整体利益。
      在境内债务重组方面,二零二四年七月十一日,本集团全资附属公司深圳市龙光控股有限公司发行的二十一笔境内公司债券及资产支持专项计划调整本息兑付安排等议案均获得持有人会议表决通过,这给本集团时间来制定符合行业实际的重组方案。二零二五年三月十七日本集团在境内向投资人发布了整体境内债重组方案,结合当前市场环境及公司业务实际情况,提供了多元选项兼顾不同类型投资人需求,公司将积极与投资人沟通以获得支持并通过整体境内债重组方案。

业务展望：

中央政府在过去一年提出促进房地产市场止跌回稳的目标,不断出台优化增量住房和消化存量住房的措施,持续放宽核心城市限购,下调首付比例和贷款利率,加快实施城中村和危旧房改造,推进收购存量商品房等支持房地产行业的政策,惟政策效果显现需要一个过程。本集团将继续坚持生产经营和债务管理两手抓,一方面继续采取积极措施‘保交付,稳经营’。另一方面,本集团的境外债务整体重组方案获得大多数债权人支持批准,将加快推进境外债务整体重组方案实施落地,也将继续与境内债务重组的各类债权人进行沟通,尽最大努力完成境内外整体债务重组。

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