利安科技（300784）2025年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期利安科技（300784）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.16亿元，同比上升2.85%，归母净利润1464.33万元，同比下降18.44%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.16亿元，同比上升2.85%，第一季度归母净利润1464.33万元，同比下降18.44%。本报告期利安科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达200.18%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率28.31%，同比减12.11%，净利率12.57%，同比减20.82%，销售费用、管理费用、财务费用总计1060.06万元，三费占营收比9.11%，同比减8.31%，每股净资产14.17元，同比增43.4%，每股经营性现金流0.49元，同比增9.69%，每股收益0.26元，同比减38.83%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.28%，资本回报率一般。去年的净利率为12.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额3.98亿元，累计分红总额1124.75万元，分红融资比为0.03。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达200.18%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司从事的主营业务？
答：复公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售，是集产品工业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷涂以及组装等于一体的专业精密制造企业。公司秉承“技术创造价值、技术引领市场”的经营理念，本着“团结、创新、实效、精进”的企业精神，依托在注塑产品及精密注塑模具设计、加工、装配、检测等方面积累的技术和经验，已发展成为规模化的“模塑一体化”生产企业。

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