光威复材（300699）2025年一季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期光威复材（300699）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.65亿元，同比上升10.5%，归母净利润1.55亿元，同比下降1.58%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.65亿元，同比上升10.5%，第一季度归母净利润1.55亿元，同比下降1.58%。本报告期光威复材公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达124.45%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率47.5%，同比增1.12%，净利率27.35%，同比减6.12%，销售费用、管理费用、财务费用总计3512.38万元，三费占营收比6.21%，同比增3.71%，每股净资产6.82元，同比增4.08%，每股经营性现金流0.16元，同比增149.12%，每股收益0.19元，同比减1.95%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.18%，资本回报率一般。去年的净利率为28.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额10.36亿元，累计分红总额18.52亿元，分红融资比为1.79。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达124.45%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在9.06亿元，每股收益均值在1.09元。

持有光威复材最多的基金为中信保诚创新成长混合A，目前规模为11.74亿元，最新净值2.5223（4月25日），较上一交易日上涨0.41%，近一年上涨13.61%。该基金现任基金经理为王睿。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：贵公司之前某些高管的减持计划进行的如何了，有没有可以披露的。
答：您好！年报和一季报期间涉及敏感期或内幕信息知情人等因素，相关减持目前尚未实施。谢谢！

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