洪兴股份（001209）2024年年报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期洪兴股份（001209）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入17.75亿元，同比上升11.18%，归母净利润8027.43万元，同比下降7.88%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.17亿元，同比上升9.29%，第四季度归母净利润837.75万元，同比下降19.09%。本报告期洪兴股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达129.94%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.4亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.16%，同比减5.07%，净利率4.51%，同比减17.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.51亿元，三费占营收比25.39%，同比减1.07%，每股净资产9.83元，同比增2.01%，每股经营性现金流0.98元，同比增182.17%，每股收益0.62元，同比减6.06%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为9.91%,原因:业务增长。
2. 财务费用变动幅度为838.61%,原因:利息收入减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为182.17%,原因:业绩增长，相关经营活动现金流入增加。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为82.9%,原因:经营活动产生的现金流量净额增加。
5. 货币资金变动幅度为-7.93%,原因:本期工程项目资金投入较大。
6. 固定资产变动幅度为116.99%,原因:本期物流中心转固。
7. 在建工程变动幅度为-6.79%,原因:本期物流中心转固。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.79%，资本回报率一般。去年的净利率为4.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额7.02亿元，累计分红总额1.13亿元，分红融资比为0.16。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达129.94%）

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