金运激光（300220）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期金运激光（300220）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入2.75亿元，同比上升0.03%，归母净利润211.3万元，同比上升106.71%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7553.42万元，同比上升22.96%，第四季度归母净利润109.03万元，同比上升106.85%。本报告期金运激光公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1223.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率29.48%，同比减0.5%，净利率1.47%，同比增114.81%，销售费用、管理费用、财务费用总计6277.79万元，三费占营收比22.82%，同比减17.98%，每股净资产0.41元，同比增3.33%，每股经营性现金流0.11元，同比减22.78%，每股收益0.01元，同比增106.72%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-21.34%,原因:报告期收缩IP衍生品运营业务，点位租金、人力成本等同步减少。
2. 管理费用变动幅度为-1.6%,原因:报告期固定资产折旧、无形资产摊销、存货报废等较上年减少。
3. 财务费用变动幅度为-83.79%,原因:上年偿还股东部分借款后本年计提的借款利息较上年减少。
4. 研发费用变动幅度为-12.43%,原因:报告期减少了IP衍生品业务研发项目。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-22.78%,原因:报告期支付上年合伙企业所得税款。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-73.07%,原因:报告期收到权益工具投资收益减少。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为91.17%,原因:报告期偿还股东及自然人借款较上年减少。
8. 货币资金变动幅度为74.26%,原因:报告期采购付现减少、支付职工薪酬减少及IP运营点位租金付现减少。
9. 应收款项变动幅度为26.36%,原因:报告期激光业务销售收入增长，收回货款的速度有所减缓。
10. 合同资产变动幅度为-19.83%,原因:报告期因销售产生的质保金较上年减少。
11. 存货变动幅度为-12.22%,原因:报告期库存商品实现销售及计提存货跌价准备综合影响。
12. 固定资产变动幅度为-7.21%,原因:计提固定资产折旧导致固定资产期末净额减少。
13. 使用权资产变动幅度为-16.3%,原因:报告期计提使用权资产累计折旧。
14. 合同负债变动幅度为-8.04%,原因:报告期末存在未履行完合同义务的订单。
15. 租赁负债变动幅度为-5.7%,原因:报告期分摊未确认的融资费用。
16. 应付账款变动幅度为0.06%,原因:报告期因销售增长而增加的应付采购款。
17. 其他应付款变动幅度为9.4%,原因:关联交易产生的往来应付款。
18. 其他应收款变动幅度为-59.74%,原因:报告期单项计提坏账损失及部分保证金收回。
19. 长期应付款变动幅度为2.46%,原因:报告期计提股东及自然人借款利息。
20. 递延所得税负债变动幅度为-17.59%,原因:报告期收回权益工具投资收益。
21. 递延所得税资产变动幅度为-0.64%,原因:报告期计提各项资产减值损失减少。
22. 其他非流动资产变动幅度为-9.1%,原因:报告期收回权益工具投资收益。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.92%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额2.10亿元，累计分红总额931.00万元，分红融资比为0.04。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为77.8%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.87%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1223.7%）

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