据证券之星公开数据整理，近期中油工程（600339）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入859.17亿元，同比上升6.94%，归母净利润6.35亿元，同比下降14.8%。按单季度数据看，第四季度营业总收入347.44亿元，同比上升26.38%，第四季度归母净利润318.25万元，同比上升102.13%。本报告期中油工程公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1854.84%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利8.53亿元左右。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率8.19%，同比减2.22%，净利率0.74%，同比减20.29%，销售费用、管理费用、财务费用总计31.17亿元，三费占营收比3.63%，同比减9.81%，每股净资产4.74元，同比增1.37%，每股经营性现金流-1.67元，同比减406.53%，每股收益0.11元，同比减14.82%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 货币资金变动幅度为-8.04%,原因:报告期内经营活动现金净流出增加。
- 应收款项变动幅度为26.66%,原因:加快与业主进度结算，开票待收款项增加。
- 预付款项变动幅度为18.87%,原因:新开工项目预付工程、设备制造款增加。
- 存货变动幅度为9.75%,原因:待结算合同履约成本增加。
- 合同资产变动幅度为-6.59%,原因:加快与业主办理开票结算，转换为应收账款。
- 债权投资变动幅度为-75.37%,原因:部分国债投资转入一年内到期的非流动资产。
- 在建工程变动幅度为35.06%,原因:公司信息化系统在建项目增加。
- 长期待摊费用变动幅度为92.11%,原因:海外项目现场增建临时设施。
- 应付票据变动幅度为-62.41%,原因:新开票据减少。
- 应付账款变动幅度为-22.34%,原因:公司保障中小企业账款和农民工工资及时足额支付，对相关供应商、分包商结算付款加快。
- 合同负债变动幅度为24.49%,原因:工程项目预收款增加。
- 长期借款变动幅度为374.70%,原因:新增贷款。
- 预计负债变动幅度为-82.09%,原因:亏损合同预计损失结转。
- 递延收益变动幅度为292.20%,原因:收到政府补助增加。
- 一年内到期的非流动资产的变动原因:一年内到期的国债投资增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为-58.10%,原因:一年内到期的租赁负债减少。
- 其他流动资产变动幅度为29.34%,原因:留抵增值税增加。
- 销售费用变动幅度为-9.77%,原因:员工薪酬和技术服务费减少。
- 管理费用变动幅度为-3.35%,原因:员工薪酬和折旧折耗摊销费减少。
- 财务费用变动幅度为3.77%,原因:汇兑净收益同比减少。
- 研发费用变动幅度为21.56%,原因:公司加大技术研发投入。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-406.53%,原因:公司保障中小企业账款和农民工工资及时足额支付，对相关供应商、分包商结算付款加快，整体付款额大于收款额形成现金净流出。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为68.77%,原因:上年同期还付中国石油天然气集团有限公司资产重组款。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为377.22%,原因:本期增加财务公司贷款。
- 信用减值损失变动幅度为-29.17%,原因:单项计提的应收账款预期信用损失减少。
- 资产减值损失变动幅度为19.56%,原因:组合计提的合同资产预期信用损失增加。
- 资产处置收益变动幅度为-99.03%,原因:上年同期处置房产及土地形成收益。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为1.49%，历来资本回报率不强。去年的净利率为0.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。
- 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额260.08亿元，累计分红总额19.36亿元，分红融资比为0.07。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及债权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为72.27%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.94%）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1854.84%）
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
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