出版传媒（601999）2024年年报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期出版传媒（601999）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入24.26亿元，同比上升0.6%，归母净利润1.02亿元，同比下降8.87%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.36亿元，同比上升5.64%，第四季度归母净利润5846.71万元，同比上升19.42%。本报告期出版传媒公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达417.05%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.15%，同比增8.76%，净利率4.09%，同比减0.29%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.86亿元，三费占营收比15.91%，同比减8.74%，每股净资产4.73元，同比增2.71%，每股经营性现金流0.28元，同比减35.35%，每股收益0.19元，同比减5.0%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 收到的税费返还变动幅度为23.25%,原因:本年实际收到的税收返还款减少。
2. 支付的各项税费变动幅度为85.83%,原因:本年预缴的所得税同比增加。
3. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为179.13%,原因:北方图书城支付回迁房屋面积差价款。
4. 取得借款收到的现金变动幅度为-48.48%,原因:本年子公司取得的银行借款同比减少。
5. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动幅度为47.6%,原因:本年支付的股利分配款同比增加。
6. 应收票据变动幅度为430.03%,原因:本期采用票据方式结算的业务增加。
7. 其他流动资产变动幅度为125.52%,原因:本年因继续享受优惠政策而应退预缴所得税增加。
8. 使用权资产变动幅度为-60.65%,原因:北方图书城房产租金减少以及租赁期缩短。
9. 递延所得税资产变动幅度为-95.6%,原因:本年所得税政策调整导致的税费差异减少。
10. 预收款项变动幅度为34.36%,原因:子公司预收的房租款增加。
11. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-30.04%,原因:子公司房产租赁合同到期及租金减少。
12. 租赁负债变动幅度为-63.63%,原因:北方图书城房产租金减少以及租赁期缩短。
13. 预计负债变动幅度为-100.0%,原因:上年子公司未决诉讼预计损失。
14. 管理费用变动幅度为-10.49%,原因:北方图书城上年调整经营方式，一次性摊销费用较多，以及本年缩减经营面积房租费用减少。
15. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-35.35%,原因:本年因年初所得税政策调整而支付的税款增加以及销售现金回款同比减少。
16. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-168.75%,原因:北方图书城回迁支付面积差价款。
17. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-744.68%,原因:本年子公司取得的银行借款同比减少。
18. 投资收益变动幅度为114.73%,原因:上年对联营企业投资预提的减值损失较多。
19. 资产减值损失变动幅度为-90.39%,原因:本年计提的存货跌价准备增加。
20. 营业外收入变动幅度为-94.73%,原因:上年北方图书城依据拆迁补偿协议取得的车位确认收入，本年没有。
21. 营业外支出变动幅度为-34.62%,原因:上年诉讼赔偿支出较多。
22. 所得税费用变动幅度为202.42%,原因:本年所得税政策调整，冲销已计提的递延所得税资产。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.84%，资本回报率不强。去年的净利率为4.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市18年以来，累计融资总额6.50亿元，累计分红总额4.61亿元，分红融资比为0.71。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达417.05%）

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