达意隆（002209）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期达意隆（002209）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    1、公司所属行业概况

    公司主营业务属于专用设备制造业，具体而言，主要属于食品包装机械行业。“十三五”期间，中国食品装备和包装机械行业总体发展态势良好，行业平均增长率高于全国机械行业整体增长速度，在行业规模、产业结构、产品水平、国际竞争力等方面都有了较大幅度的提升。依据《中国食品和包装机械工业十四五发展规划》，预计到2025年，我国食品和包装机械工业规模以上企业总产值达到1500亿元，全行业生产总值达到5000亿元，平均增长率稳定在8%左右，企业盈利能力平均增长率达到7%左右，出口额有望达到120亿美元，行业将实现规模和质量协调发展，国际竞争力明显提升。

    目前，高端包装设备市场主要被德国、法国、意大利等国家占据，但是，国内行业经过多年的积累，目前已经具备了较强的自主研发能力，攻克了部分高端设备技术难题，与国外进口设备的差距逐渐缩小，并凭借综合性价比优势，不断提升市场占有率。

    包装机械行业以下游市场需求为导向。近年来，食品饮料行业的消费结构呈现出显著变化，消费者对于食品安全、营养成分和品质的关注度不断提高，个性化与定制化需求增长，消费场景更加多元化，线上线下融合的消费模式逐渐普及。这些新的变化促使包装机械企业不断加大研发投入，提升产品的质量、性能和可靠性，同时具备提供更加柔性、高效解决方案的能力，以更好满足市场需求。此外，目前食品饮料行业集中度不断提升，智能化已成为食品饮料企业提升竞争力、满足消费者需求、实现可持续发展的关键驱动力。在此背景下，智能制造、绿色制造、柔性制造和服务型制造将成为食品和包装机械行业未来发展的主要方向，为行业带来新的机遇与挑战。

    2、公司所处的行业地位

    报告期内，公司积极进行市场开拓，持续加大研发投入，进一步巩固了在国内饮料产品包装装备领域技术和市场的领先地位。在全自动旋转式PET瓶吹瓶机、全自动旋转式PET瓶吹灌旋一体机、全自动旋转式PET瓶吹贴灌旋一体机等产品上，公司继续保持国内行业领先地位。同时，在全自动旋转式PET瓶（五加仑）吹瓶机、无菌灌装工艺和装备、高速饮料包装生产线等装备上实现了技术和市场的进一步突破。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    1、公司所从事的主要业务、主要产品及其用途

    公司作为国内液态产品包装全面解决方案的综合提供商，秉承“为你而转”的企业精神，致力于为全球客户提供液态产品工厂整体解决方案。公司的主营业务属于专用设备制造业，主营产品包括水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机以及纸箱包装机、薄膜包装机、贴标机、码垛机等后段智能包装设备，并为客户提供液态产品智能工厂的规划设计、安装调试、人员培训、优化改造、备件供应等设备全生命周期服务；同时，公司也具备为下游饮料、日化等行业内品牌企业提供代加工和信息化解决方案的服务能力。

    公司研制生产的水处理/前处理设备、全自动旋转式PET瓶吹瓶机、灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机以及后段智能包装设备，主要用于饮料、调味品、食用油脂、日化等产品的生产。工业自动化方面，自主研制和集成应用的机器人理瓶机、机器人装箱机、机器人码垛机、机器人贴标系统、机器人压盖系统等产品主要用于食品、饮料、日化等行业，有效实现了人工替代，提升了下游行业的自动化水平。

    2、公司的经营模式

    （1）采购模式

    公司所需的主要原材料包括钢材、电气元器件、塑料密封件、泵阀管件类产品、机械加工件和配套设备等。采购工作主要根据订单需求情况进行规划和调整。采购方式分为直接采购和间接采购，直接采购主要针对部分电气元器件、零部件、机械加工件和配套设备等向厂商直接订购；间接采购主要针对钢材、部分电气元器件、塑料密封件等通过贸易商或代理商进行采购。采购部门会根据供货质量、按时交货率、物料价格、服务等维度对供应商进行周期考核，确定供应商目录，同时保证每种主要原材料一般都有2-4家备选供应商。

    采购价格方面，由相关部门对采购价格、采购行为进行监督。对于价格波动较大的原材料，每次采购均采用比价的方式进行；对于价格波动不大的通用物料则采取年度采购的方式锁定半年或一年的供应价格。

    （2）生产模式

    液态产品包装装备多数属于非标产品，需要根据客户的要求进行个性化研发与制造。因此，公司的生产采用“以销定产、订单拉动”的模式，根据生产订单配合适度预测来制定原材料采购计划，采用批量议价和滚动订货的方式，能有效控制原材料的库存量和采购价格，减少资金占用以提高公司的经营效率。

    生产制造方面，公司通过引入多种信息化系统不断强化和提升管理效率。公司现有的厂房、设备和人员可基本满足产品核心零部件的自主加工生产；同时公司也将部分部件和工序交由专门的外协供应商完成，在保持核心竞争优势的前提下，最大化提高运营效益。

    零部件加工完成后，将在车间完成总装、调试等工作。公司拥有强大的售后服务技术团队，能为客户提供全方位的现场安装、调试以及客户生产过程中的技术支持等工作。公司研发团队创新能力突出，经验丰富，在保证技术领先的同时，也能快速为客户提供个性化研制服务。

    公司建有完善的质量管理体系，并通过了ISO9001质量管理体系认证，严格把控生产各环节的质量。在零部件与原材料质量控制方面，公司建有零部件检测中心，配置了三坐标测量仪、三维扫描成像仪、圆度仪、光谱分析仪、安规综合测试仪、内窥镜、超声波探伤、真空测试仪、尺寸厚度检测仪等检测设备，对零部件及原材料进行严格质量检测与控制。公司在成品发货前对产品性能参数及各项控制指标进行测试。此外，公司建有PET瓶检测中心，对PET瓶的各类尺寸、耐压、跌落、顶压、分段、热稳定性、容量等项目进行测试，及时为产品设计提供准确可靠的基础数据。

    （3）销售模式

    公司主要业务整体上采用“直接销售为主、代理销售为辅”的销售模式，通过参加展会、研讨会、拜访客户、运用公司网站及其他网络平台进行产品宣传和获得订单信息，并通过招投标或直接洽谈等销售方式达成合作目标并签订销售合同。销售网络由公司内设的销售部门和代理商组成，并在营销总部下设项目服务部，配合全球售后服务中心对销售客户进行跟踪调查并提供相应的售后服务。

    ①销售策略

    依托产品、技术、质量管理和优质服务等方面的综合优势，在饮料、粮油、调味品、日化等市场领域提供全面整线解决方案，与客户建立长期的战略合作伙伴关系，打造国际一流品牌。

    ②销售渠道

    对于国内市场，公司产品以直接销售为主；对于国际市场，采用代理销售为主，直接销售为辅的模式进行销售，在部分区域自主开发市场。

    3、公司业绩驱动因素

    公司业绩驱动因素主要来自于下游饮料行业、粮油调味品行业、日化行业的稳健增长。

    （1）国内饮料行业长期呈现良好增长态势

    在居民消费结构持续优化升级的背景下，国内饮料行业呈现出良好的增长趋势。据国家统计局的数据，2024年国内饮料类商品累计零售额为3200.30亿元，累计增长2.1%；饮料累计产量为18816.9万吨，累计增长6.3%，健康化、功能化与个性化已然成为国内饮料行业发展的主基调，消费者对健康、天然、低糖及低卡路里饮料的需求持续高涨，植物基饮料、无糖茶饮、功能性饮料等细分品类市场表现突出，成为推动市场增长的核心力量。2024年包装饮用水占饮料行业总产量的48.5%，而以茶饮料、蛋白饮料、特殊用途饮料为代表的“其他品类”饮料占比为30.7%，增长显著。同时，2024年国内酒、饮料和精制茶制造业固定资产投资额累计增长18%，下游行业的资本性开支也在增加。

    据21世纪产业研究院联合京东大数据研究院共同发布的《2021水饮创新趋势报告》预测，到2025年，国内饮料市场规模预计将达到7208.3亿元，2020-2025年期间年复合增速2.8%；其中，包装水将占据最大市场份额，达到2158.9亿元，占比32%。此外，消费者对饮料成分和健康效益的关注度不断提高，无糖茶饮、养生茶饮和功能饮料需求持续增加。据iiMediaResearch（艾媒咨询）预计，2028年国内养生茶饮市场规模突破千亿级、无糖饮料市场规模有望达815.6亿元。下游饮料市场的稳健增长和新的发展趋势为公司发展带来广阔机遇。

    （2）国内食用油行业具备一定市场增长潜力

    食用油作为居民日常必需的消费品，依然具备一定的市场增长潜力。据国家统计局数据，2024年1-12月，精制食用植物油累计产量为5157万吨，累计增长4.7%。2025年3月11日，农业农村部市场预警专家委员会发布《2025年3月中国农产品供需形势分析》，预测2024/25年度国内食用植物油消费量预测值为3665万吨。随着城乡居民收入水平的提升和城镇化率的上升，消费者对健康、安全、高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。未来食用油将在包装化、品牌化、高端化方面形成合力，推动行业整体升级和盈利空间的提升。目前，食用油行业竞争高度集中，品牌和龙头企业优势明显，头部企业在设备选择上更倾向于高效、智能、柔性、可靠的单机设备和生产线。公司在黏流体灌装生产线上进行了长期的技术储备，拥有丰富的项目案例，具备明显的竞争优势。

    （3）调味品行业发展稳健且消费升级趋势明显

    调味品作为刚需民生产品，市场规模持续扩大。据iiMediaResearch（艾媒咨询）数据，预计2025年国内调味品市场规模达7881亿元，2027年有望突破10028亿元。其中，酱油、食醋等传统调味品市场规模大，消费频次高。酱油作为调味品的最大品类，近年来头部企业产能持续扩张，行业集中度不断提升。同时，随着消费者需求的变化以及制造工艺的进步，酱油品牌不断丰富，零添加、低盐、有机等高端酱油市场规模稳步增长，增速快于酱油行业整体水平，将成为推动酱油市场增长的主要力量。除酱油外，蚝油市场规模也在快速增长，随着企业对消费者的不断培育和渠道的持续下沉，蚝油的消费场景逐渐扩大，渗透率有望持续提升，市场规模仍有较大增长空间。针对酱油和蚝油等调味品行业，公司持续进行洗瓶-灌装-旋/压盖一体机的研制，并已经在东古、加加、千禾等品牌企业实现了应用，市场需求的增长将助推公司进一步提升该类产品的市场占有率。

    （4）家庭清洁护理市场增长潜力大

    随着国内消费者健康及卫生意识的不断增强，家庭清洁护理产品需求逐年攀升。以洗衣液为例，据中研网数据，国内洗衣液市场规模从2019年的272亿元增长至2023年的458.51亿元，年复合增长率达13.1%。2024年市场规模突破515亿元，预计2025年将保持7.9%的增速，向600亿元迈进。这一增长趋势主要得益于消费升级和环保意识的提升，越来越多的家庭开始选择洗衣液代替传统的洗衣粉，推动了行业的快速增长。公司在洗衣液、个人清洁护理产品的灌装及后段包装方面具备显著的行业竞争优势，未来，公司将持续加大研发投入，进一步提升产品竞争力和市场占有率。

    三、核心竞争力分析

    1、技术优势

    公司建有行业首家国家认定企业技术中心、国家地方联合工程研究中心、博士后科研工作站、广东省企业技术中心、广东省饮料包装成套设备工程技术研究开发中心和广东省工业设计中心，是国家知识产权示范企业、国家级制造业单项冠军企业、高新技术企业、广东省机器人骨干企业。

    公司以自主创新为原动力，专注于高端液态产品包装装备的研制，在水处理、前处理、加温、吹瓶、灌装、无菌杀菌工艺、旋/压盖、膜包、箱包、贴标、码垛等关键工序及工业机器人集成应用等方面积累了大量的专利技术。报告期内，公司累计申请专利121件，其中发明专利32件，实用新型专利58件；报告期内，公司新增授权专利126件。截至2024年12月31日，公司累计获得有效授权专利784件，其中国际专利14件，发明专利320件，累计登记计算机软件著作权53件。

    报告期内，公司持续加大研发投入力度，共计投入研发经费6723.42万元，同比增长18.87%。公司持续围绕吹瓶技术、加温技术、无菌杀菌工艺和装备、灌装技术、后段包装及自动化控制技术等展开研发和核心关键部件的创新和试验；围绕标准化、模块化，开展了全产品系列的优化、改进和创新工作。

    公司建设了PET瓶检测中心、零部件检测中心、无菌实验室、吹瓶实验室、灌装实验室以实现对零部件、研发部件、工艺等的充分测试与验证，并将检测数据反馈至研发部门和生产部门，形成良性的反馈机制，减少设计缺陷，缩短新产品研发时间，促进内部创新体系的高效循环。2022年8月，公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)颁发的实验室认可证书，符合1S0/IEC17025:2017《检测和校准实验室能力的通用要求》（CNAS－CL01《检测和校准实验室能力认可准则》）的要求。

    2、产品优势

    公司长期专注于高端液态产品包装装备的研制，产品体系完善，可有效满足下游饮料、食用油、调味品、日化及其他轻工行业多样化需求，具备液态产品包装全面解决方案的供应能力。公司研制的全自动高速PET瓶吹瓶机、全自动PET瓶吹灌旋一体机、全自动PET瓶吹贴灌旋一体机、黏流体灌装设备、无菌灌装生产线、含气灌装生产线等装备实现了进口替代，部分产品如全自动高速PET瓶吹瓶机在单模产能、节能降耗及整机效率上长期处于国内行业领先水平；72000瓶/小时PET瓶吹贴灌旋一体机填补了国内技术空白，整体技术处于国际领先水平。同时，近年来，公司不断加大无菌工艺和装备的研发力度，先后突破了湿法和干法杀菌工艺，掌握了无菌灌装装备机械、工艺和自动化控制等相关技术，同时在超高速瓶装水生产线上实现了突破。

    3、全面解决方案优势

    公司具备为液态产品包装企业提供一体化整线解决方案的能力，产品线齐全、自动化集成经验丰富，可为下游企业提供从技术咨询、人员培训、整体工厂设计、生产工艺路线设计、安装调试、诊断改造、信息化管理、备品备件售后等服务。掌握整线解决方案，一方面，下游客户可以通过一个供应商同时解决成套设备供应、方案设计和后续服务，大幅度解决了建厂或建设生产线的成本，缩短建设周期，提高效率；另一方面，由于包装生产线需要多种不同类型的设备组合和调试，系统的集成情况影响着整线效率及产品的品质，整线解决方案能保证生产线的协调运转，提高整线运行的稳定性，提升设备管理效益。

    4、制造加工优势

    目前，公司拥有一批先进的精密加工设备，包括多台大型数控立车和数控龙门加工中心、数控卧式镗铣中心、三菱龙门式五面加工中心、龙门加工中心、车削中心、山崎马扎克二维激光加工机、二氧化碳三维激光切割机、光纤激光切割机、马扎克精密加工中心、马扎克卧式加工中心等，建成了模具加工车间、精密加工车间、重工车间。这些设备可满足公司核心零部件的加工需求，有效缩短产品的交付周期。目前主要机械加工设备已经接入信息化系统，基本实现了在核心零部件加工方面的订单、工艺、排期、质量管理的数字化，为支撑个性化定制设备奠定了基础。

    5、服务优势

    公司一直在进行服务型制造的转型升级，由单一的包装装备生产制造商转型成为个性化定制包装装备全生命周期解决方案服务商，打造包装装备的全生命周期服务模式，包括整厂规划、包装装备及生产线个性化定制、生产制造、安装调试、信息化解决方案、生产线评估及效能提升、瓶坯瓶型及零部件检测服务、设备数字化升级改造，覆盖了全生命周期的每个阶段的需求。2021年10月，公司被评为国家级服务型制造示范企业。

    6、客户优势

    作为国内液态产品包装装备行业的先行者，公司凭借深厚的技术积累和丰富的行业经验，与众多下游行业的知名企业建立了长期稳定且互利共赢的合作关系。这些下游知名企业对产品性能、稳定性、可靠性的严格要求，不仅成为公司持续提升产品品质的强大动力，也推动了公司技术的不断升级与创新。同时，下游企业的需求反馈也为液态产品包装装备的技术研发指明了方向，显著提升了公司技术成果转化的效率。公司凭借丰富的客户资源和众多成功的合作案例，在国内市场树立了良好的品牌形象，并在全球范围内赢得了广泛的认可。这些成功案例不仅为公司拓展新市场、促成新订单提供了有力的背书与支持，进一步巩固了公司在行业内的领先地位，也为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年，面对诸多挑战和考验，公司董事会与管理团队保持战略定力，紧紧围绕年度经营目标进行工作部署，锐意进取，推动公司业绩稳健增长。2024年，公司实现营业收入约15.21亿元，较去年增长18.38%；实现归属于上市公司股东的净利润6979.17万元，较去年增长49.69%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7077.52万元，较去年增长165.37%。

    报告期内开展的主要工作包括：

    1、把握行业发展机遇持续巩固市场份额

    报告期内，下游行业投资增速持续提振，资本性支出同比大幅增长。据中国饮料工业协会数据显示，下游行业格局进入整合期，行业集中度不断提升，头部企业凭借品牌、规模和数字化优势占据主导地位。同时，消费者对于营养、健康、多元的消费偏好驱动饮料品类不断变革，2024年包装饮用水占饮料行业总产量的48.5%，以茶饮料、蛋白饮料、特殊用途饮料为代表的“其他品类”饮料占比为30.7%，增长显著。公司敏锐洞察市场变化，积极把握下游行业发展机遇，通过优化产品性能、提升品质、提高服务质量和效率等方式，持续拓展市场，提升市场渗透率，顺利完成全年订单任务。在国内市场，公司深挖需求，继续巩固全自动PET瓶吹瓶机、无菌灌装生产线、全自动PET瓶吹灌旋一体机等相关产品的市场份额；在国际市场，聚焦大客户和老客户，实现了高速饮料生产线、无菌生产线等产品的海外突破，订单质量持续提升，海外市场占比创新高。在售后服务方面，公司持续提高响应速度和服务质量，进一步提高了市场竞争力。

    2、持续加大研发投入提升产品竞争实力

    报告期内，公司围绕高速、柔性、智能等方向，持续加大研发投入，提升产品竞争力，全年共计投入研发经费6723.42万元，同比增长18.87%。1200瓶/小时PET瓶（五加仑）吹瓶机、72000瓶/小时PET瓶吹贴灌旋一体机研制成功并得到了客户的高度认可，超高速PET瓶吹贴灌旋智能化一体机于2024年7月顺利通过中国食品和包装机械工业协会科技成果鉴定，鉴定结果表明其整体技术水平处于国际领先水平。公司企业技术中心持续开展标准化、模块化相关工作，减少技术变更，推动降本增效。2024年，公司新增授权专利126件，同比增长68%，其中发明专利66件，同比增长144%；荣获中国专利优秀奖1项；主导/参与制/修订国家标准/行业标准（已发布）3项。报告期内，公司并入选工业和信息化部《工业机器人行业规范条件（2024版）》（第一批）企业名单；吹瓶机高压气回收节能技术入选“国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐目录（2024年版）”；2025年1月，公司研制的全自动旋转式吹贴灌旋一体机、节能型含气饮料生产线、纸箱包装机被评选为“2024年广东省名优高新技术产品”。

    3、持续推行精益管理稳步提升生产效率

    报告期内，公司在手订单量大幅增长，启动扩建项目后，在内部场地不足及机加设备产能饱和的双重压力下，公司持续通过精益管理，优化设计流程，缩短设计周期，提升设备稼动率和库存周转率，显著提高了装配综合效率。同时，在成本可控的基础上，公司积极拓展外部资源，扩大装配场地，有效满足了装配和仓储需求。在供应链管理方面，公司优化管理举措，显著提升供应能力、效率和质量；在确保零部件质量和交期可控的情况下，适度拓宽外协加工采购渠道。得益于上述一系列有力举措，公司制造系统关键指标显著优化，产能瓶颈得以突破，顺利达成全年交付目标。

    4、持续加强质量管控助力产品品质提升

    报告期内，公司持续加强质量管控，制定了质量管理关键目标和行动路径，通过内外协同，提升了外部供应商和内部供应链部门的交检合格率；同时，在生产过程中，严格执行自检流程，巩固并持续优化改善成果，使关键零部件的交检合格率明显提升。公司对质量问题实施严格的闭环管理，构建了从问题发现、原因追查、分析解决到纠正预防的全流程闭环管控体系。这一举措显著提升了从设计、生产、装配到安装调试等各环节对质量问题的响应速度，有效降低了质量成本，增强了产品的稳定性，提升了客户满意度，进一步增强了产品的市场竞争力。

    5、强化成本管理持续降本增效

    报告期内，公司持续推行预算管理，不断增强全员成本意识，通过建立有效的激励机制，调动全员参与成本管理的积极性，引导生产经营管理的每个环节向更加合理、高效的方向持续改进，提升内部管理效益，增强公司综合竞争力。供应链管理方面，公司进一步完善供应链评价体系，强化准入管理和过程管控，有效降低了核心零部件的不合格率，显著节省了相关费用的支出。同时，公司持续通过设计标准化、工艺改进、国产替代、集中采购等举措，进一步降低采购成本；在生产环节方面，公司通过优化流程、精益管理、库存管理、质量管理，持续降本增效，提升生产效率。

    6、完善内部管理加强规范运作

    报告期内，公司以制度化、规范化为原则，积极对标证监会、深交所等监管机构对上市公司规范运作的最新要求，不断完善内控管理制度，强化公司治理水平，推动管理效能稳步提升。公司高度重视信息披露工作，进一步提升信息披露质量，确保信息真实、准确、完整、及时。同时，公司加强对关联交易、对外投资、对外担保等重要事项的管控力度，完善相关决策程序与监督机制，进一步优化公司法人治理结构，促进公司规范运作，切实维护公司及全体股东的合法权益。

未来展望：

1、行业格局和趋势

    我国食品和包装机械行业已经经历了约四十年的发展历程，并涌现了一批具有较强研发创新能力、自主知识产权和一定市场占有率的头部企业，这些企业通过引进、消化、吸收、创新的模式，研发了一批达到国际先进水平的装备产品，产品种类不断丰富、产品效率和稳定性不断提升，有效满足了下游饮料等行业的市场需求，促进了产业链相关制造业的发展。但是总体而言，与国外企业相比，我国食品和包装机械行业的企业规模普遍较小，在装备的生产效率、可靠性、稳定性、智能化、绿色化以及前瞻性技术的研发等方面，与国际标杆企业如KRONES、SIDEL、KHS等存在一定差距，但差距在逐步缩小；高端关键零部件如高性能PLC、伺服电机、控制单元、电气元器件、密封件、电磁阀、高速轴承、驱动器、部分高端精密仪器和专用传感器等和重要的设计软件、控制系统和信息化管理软件实现了部分国产替代，部分高性能产品目前还需要依赖进口。

    根据《中国食品和包装机械工业“十四五”发展规划》，行业“十四五”期间的发展趋势主要表现为：

    （1）制造方式绿色化

    行业积极开展基于装备全生命周期的技术创新和集成，实现从产品设计、制造、包装、运输、使用、报废与回收利用等全生命周期的绿色化。

    （2）设备卫生安全标准化

    通过标准化建设，制/修订一批产品标准及通用技术要求，提高装备的技术水平和国际竞争力。

    （3）技术创新与系统集成化

    持续开展技术创新与新产品研发，缩短与国际先进技术与装备的差距；通过仿真技术研究高端装备存在的震动、噪音、效率等问题。

    （4）信息技术与制造技术融合及智能化

    通过制造技术与互联网技术、传感技术、机器视觉技术、机器人技术等的融合，提高食品和包装机械的自动化、柔性化、智能化和成套化水平，实现生产过程的数据采集、分析处理、控制的实时化和设备的远程运维。

    （5）制造服务化

    围绕装备的全生命周期服务，提供更加注重用户体验的个性化创新、协同制造、协作生产的新型服务，提高服务型收入的占比。

    包装机械最主要的下游行业为食品饮料，根据观研报告网数据显示，液态食品包装机械约占包装机械21%的比例，主要应用于乳制品、啤酒、饮料、白酒等领域；食品饮料行业市场空间大，具有持续发展潜力，带动上游包装机械向好发展，使其具有一定的抗周期性。

    根据《中国食品和包装机械工业“十四五”发展规划》，预计2025年行业生产总值达到5000亿元，规模以上企业总产值达到1500亿元，2019-2025年年均增长率稳定在8%左右，出口额达到120亿美元，实现规模和质量协调发展，国际竞争力明显提升。

    2、公司发展战略

    公司将继续秉承“为你而转”的企业精神，以“成为全球领先的液态产品包装装备综合提供商”为目标，面向饮料、调味品、食用油、乳品及日化等行业，提供高品质的综合解决方案；依托国家企业技术中心、国家地方联合工程研究中心等平台，公司将继续加大研发力度，通过自主创新和产学研对接等方式，重点研究高速吹瓶技术、无菌技术、精准灌装技术、自动化控制技术、一体化集成技术，实现装备的高效、节能、柔性、高可靠性、高稳定性和智能化；公司将通过优化内部管理，实现价值创造。

    3、经营计划

    公司董事会根据公司2024年度财务决算情况以及对公司目前面临的市场和行业状况，基于谨慎性原则，预计公司2025年营业收入为18亿元，预计实现净利润1亿元，扣除非经常性损益后的净利润9000万元。

    上述数据为公司2025年度经营计划的内部管理指标，不代表公司2025年度的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质性承诺，预算目标能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况及公司管理团队的努力等多种因素，预算的结果存在较大的不确定性，提请投资者特别注意。

    2025年，公司管理层将在董事会的领导下，着重完成以下工作：

    （1）坚持市场导向持续创新突破

    公司坚持以市场为导向，围绕吹瓶、灌装、旋盖、贴标、装箱、膜包、码垛等核心模块，针对高速、柔性、节能、智能、稳定等关键特性，持续加强研发与创新，推动产品升级。通过模块化设计与标准化工作，进一步提升产品竞争力，同时加强专利保护和标准制/修订工作，巩固技术优势。公司持续推进新一代信息技术与装备的融合；继续推进关键部件的国产化试验验证，降低生产成本，提高产品性价比。此外，公司将深入做好高速PET瓶吹瓶机、全自动吹贴灌旋一体机、无菌生产线、高速饮料生产线、含气高温灌装设备等研发成果的市场验证和总结工作，结合市场反馈，继续推进装备迭代与产品系列化研发工作。同时，公司将积极探索人工智能大模型在企业多场景的应用，通过智能化手段优化管理流程，提升管理效益，助力公司高效运营。

    （2）积极拓展市场巩固市场份额

    在市场拓展方面，公司将紧密围绕消费趋势和下游行业发展动态，持续加强市场团队和营销团队能力建设，优化产品和客户结构，提升品牌形象，围绕重点市场，做好客户开发工作。国内市场方面，公司将聚焦大客户、老客户和新区域，进一步强化市场渗透率，继续巩固市场份额；国际市场方面，公司积极拓展营销渠道，通过多种途径扩大国际市场的订单额、订单比例和订单质量。同时，公司将进一步提升项目管理和售后服务的精细化水平，确保响应的时效性和服务的高品质，以增强市场竞争力。

    （3）落实精益管理推动提质增效

    公司将持续推行精益管理，建立适应当前发展阶段的高效生产与质量管理体系，深度挖掘内部潜力，提升交付效率和产品品质，实现人员效率与人均产能的稳步增长。同时，进一步强化质量管理体系，增强员工和供应商质量意识，提高零部件一次交检合格率。此外，公司还将持续开展深入数据分析，精准定位生产与质量环节的问题点，针对性地制定并实施改进措施，形成管理闭环，围绕价值创造推动提质增效。

    （4）推进扩建项目实现产能拓展

    基于公司未来发展规划，科学规划扩建项目场地，确保项目满足公司战略目标和实际生产需求。在场地规划方面，优化仓库布局，采用立体仓和自动化设备，提升存储容量与出入库效率；合理设计装配区域，引入柔性化生产线，提高生产灵活性与效率；完善质检区域，配备先进检测设备，严格把控产品质量；整合物流资源，实现快速配送。同时，在项目建设过程中，严格遵守法律法规，确保项目合规建设；加强全流程监控，保障项目质量与安全。

    （5）加强成本控制提升整体效益

    公司将持续完善预算管理，根据实际情况，明确预算目标的设定、编制、执行与控制以及评估考核等关键工作流程。通过实施全过程的成本管理，确保期间费用的增长得到有效控制。同时，通过不断梳理和优化业务流程，进一步强化内控体系和提升成本管控意识。此外，持续优化供应链体系，降低采购成本和管理成本，公司将采取多种措施加快货款回收，提高回款效率，以降低财务成本，增强公司的现金流。

    （6）优化内部管理促进规范运作

    公司将根据中国证监会和深圳证券交易所的有关要求，结合公司实际情况，不断完善相关规章制度，并确保有效实施，提高规范运作水平；贯彻落实新《公司法》在上市公司治理层面的实施，修订完善《公司章程》，确定审计委员会职责定位，梳理并优化内部控制流程，加强内部审计力度，建立有效的监督检查机制和风险防控机制，确保公司健康、稳定、可持续发展。

    4、可能面对的风险

    （1）原材料价格波动风险

    报告期内，钢材等主要原材料价格较去年同期有所下降，但其价格存在周期性波动。若未来原材料价格大幅上涨且公司无法及时将成本向下游转移，将直接影响公司盈利水平。为应对这一风险，公司将继续优化库存管理，加强内部精细化管理，降低运营成本；同时，通过优化供应链管理，与优质供应商建立长期合作关系，并实施集中采购策略，以降低采购成本，缓解原材料价格波动带来的压力。

    （2）市场竞争加剧带来的风险

    液态产品包装装备属于细分行业，企业规模普遍较小。近年来，随着资本、人才的集聚，也涌现出几家具备成长性和竞争力的企业，市场竞争加剧。公司一直以市场需求为导向，通过加大研发投入和提升技术水平，保持产品竞争力。未来，公司将持续关注市场动态，加快新产品研发速度，优化产品性能和服务质量，以巩固行业领先地位，应对市场竞争加剧带来的挑战。

    （3）供应链不可控带来的风险

    随着全球供应链复杂性的增加，原材料供应的稳定性面临诸多挑战。自然灾害、政治动荡等不可控因素可能导致原材料供应中断或延迟，进而影响生产进度和订单交付。此外，公司业务的快速增长和订单量的增加，促使公司不断拓展外协供应商数量。若外协供应商的交期和质量无法满足公司要求，将直接影响公司产品的质量和准时交货率，进而对客户满意度和公司声誉造成不利影响。公司将加强供应链风险管理，建立完善的供应链风险评估体系，定期对供应商进行风险评估，提前识别潜在风险并制定应对预案；其次，构建多元化供应商体系，确保原材料供应的稳定性和灵活性；此外，进一步完善供应商准入和考核机制，加强对供应商生产过程的监督和质量控制，确保其交期和质量符合公司标准。同时，优化库存管理策略，实时监控库存动态，确保原材料供应的及时性。

    （4）经济增速放缓导致需求下滑的风险

    根据联合国经济与社会事务部发布的《2025年世界经济形势与展望》报告，2025年全球经济增长率将保持在2.8%，与2024年持平，但低于2000-2019年期间平均3.8%的增长水平。尽管全球经济展现出了一定的韧性，但由于投资疲软、生产率增长乏力和债务高企，全球经济步入了中低速增长的“新常态”。2025年，通胀下降及多国持续实施的货币宽松政策有望适度提振全球经济，但是地缘政治冲突、贸易争端等仍是构成了未来不确定性的主要风险。受此影响，下游行业的增速可能放缓，行业竞争也将进一步加剧。在此背景下，公司将紧跟市场需求，持续加大研发创新力度，向下游市场提供技术先进、运行稳定、质量过硬的产品。同时，通过持续提升服务能力，深化与下游客户的合作关系，逐步稳定提升市场份额。

    （5）国际贸易风险

    报告期内，公司对美国出口产品的营业收入占公司总营业收入的比例较低，美国本次关税政策不会对公司业务和经营造成重大不利影响，但近年来，国际形势复杂多变，贸易政策不确定性增加，贸易摩擦和贸易壁垒日趋严重。若国际经济贸易环境或地缘政治环境发生重大不利变化，可能对公司产品出口产生不利影响。公司将持续密切关注全球政治经济形势，根据市场变化适时调整市场策略，优化出口市场布局，增强风险抵御能力。同时，加强对全球金融市场和国家相关政策的分析研判，灵活运用多种避险工具，最大限度降低汇率波动和贸易政策变化带来的风险。此外，随着人民币国际化进程的推进，公司拟与“一带一路”沿线国家和其他部分国家客户签订以人民币为结算货币的合同，以规避汇率风险。

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