茶百道（02555.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期茶百道（02555.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

2024年度,本集团录得收入人民币4,918.0百万元,较去年同期减少13.8%,其中,销售货品及设备的收入较去年同期减少14.2%,特许权使用费及加盟费的收入较去年同期减少7.9%,其他收入较去年同期减少1.0%。下表载列本集团于所示期间各类型收入和占总收入比例明细:
      注:
      (1)销售货品及设备:本集团向加盟店销售乳制品、茶叶及水果等制作茶饮的材料及配料,以及包材及门店设备。本集团亦向第三方买家销售森冕新材料生产的可生物降解吸管及杯子等包装材料。
      (2)特许权使用费及加盟费:包括加盟商支付的不可退还的前期初始费用、特许权使用费收入及开业前培训服务费。
      (3)其他:主要包括(i)本集团的加盟门店设计服务收入;(ii)外卖平台的线上运营及管理服务收入;及(iii)茶百道直营店收入。
      考虑到消费者习惯受外部环境变化影响而改变对我们造成的影响,及市场竞争格局的变化对我们造成的影响,2024年度本集团加大对加盟商政策支持及向加盟商出售货品及设备的优惠力度,以及加大整体市场推广及市场营销方面的费用投入。
      门店网络
      我们在中国的茶百道门店网络由战略性地铺设在各线城市的门店组成。我们在维持于一线城市及新一线城市的地位以提升品牌知名度及紧跟不断变化的市场趋势的同时,一直渗透并将继续渗透至拥有巨大消费增长潜力的低线级城市。这一深思熟虑的布局确保我们可服务更多消费者、在各线城市建立品牌知名度。
      下表载列本集团截至2024年12月31日按中国城市等级划分的门店明细。
      我们在中国的门店数量持续提升,门店数量由截至2023年12月31日的7,801家,增加至截至2024年12月31日的8,395家,同比增长7.6%。
      我们战略性地在选定城市经营少量直营店以打造沉浸式的消费者体验,并作为我们品牌的代表性店舖。截至2024年12月31日,我们的直营门店数量为13家,截至2023年12月31日为6家。
      我们目前正按计划推进境外相关业务,截至2024年12月31日,我们于韩国、马来西亚、泰国、澳大利亚及中国香港分别开设了7家、2家、2家、2家及1家门店,根据海外市场的需求不断提升适应海外业务发展的供应链业务能力、产品研发能力及品牌宣传能力。
      我们的加盟模式
      于报告期内,我们的茶百道门店网络主要为加盟店。我们对加盟店持续严格监督,确保门店营运在各个方面均得到妥善管理及优化从而取得成功。我们全面参与加盟店的运营,包括参与规划及选址,为加盟商及店内员工提供采购、员工招聘、质量控制、日常管理等多个方面的深入培训。此外,我们还供应原材料、设备以及提供物流、营运及营销服务,以支持我们的加盟商取得成功。加盟商主要专注于其门店的日常运维、现场员工管理及客户服务。通过以这种方式划分责任,我们确保我们的加盟商获得必要的支持和指导,同时保持他们在管理其门店方面的自主权。这种方式促进了我们与加盟商之间密切的合作伙伴关系,有助于茶百道品牌的整体成功与发展。我们于2024年3月30日在四川成都召开全国加盟商大会,凝心聚力。
      下表载列我们于所示年度的加盟商数量变动情况。
      (1)2024年终止合作的1,144名加盟商包括(i)701名通过将门店转让予其他加盟商而停止合作的加盟商;(ii)409名因其自身原因而与我们终止合作或协议届满后未与我们重续合作的加盟商;及(iii)34名由我们终止合作的加盟商。
      (2)于2024年,已终止合作的加盟商数量超过同期关闭加盟店数量,主要是由于2024年终止合作的701名加盟商的门店由其他加盟商接手继续经营。就于2024年关闭的890家加盟店而言,我们已终止与其中453家关闭加盟店的加盟商的关系,而我们仍与其中437家关闭加盟店的加盟商保持关系,尽管门店已关闭,但该等加盟商运营一家或多家门店。
      产品开发
      我们的产品组合包括各种经典茶饮、季节性茶饮及区域性茶饮。在茶百道门店,我们的经典茶饮通常全年供应,而季节性茶饮及区域性茶饮仅在特定时间或区域销售,主要取决于相关时令水果或当地特色水果的可获得性、消费者接受度以及销售及营销因素。
      报告期内,我们针对国内市场推出了60款新品,升级迭代了42款产品,开发入库产品配方372个,积极主动对产品进行开发及创新。
      为满足消费者注重健康的需求,报告期内我们推出了清体小麦草、轻畅羽衣甘蓝等产品,深受消费者喜爱。
      供应链管理
      各区域仓配中心服务周边平均配送半径500公里的门店,约92%的门店实现下单后次日达,约95%的门店每周获得两次或以上的配送服务,同时已在北京、成都及重庆等地推出41条信任交接的夜间配送路线。我们通过不同温层的配送和仓配中心的设立,提供就近配送来提升时效和频率,确保门店收到新鲜和高质量的原材料。
      截至2024年12月31日,本集团对茶百道门店的水果统一配送已覆盖门店总数的71.7%,通过扩大产地自采,及干线配送加城市配送加快递配送持续优化水果供应链。
      2024年5月27日,本集团的原叶茶生产基地在福建省福州市晋安区正式投产,进一步保证了本集团茶叶原料质量与茶百道门店饮品的稳定出品。
      为匹配公司境外业务发展需要,本集团前置对接各国家和地区进出口环节,通过改善交付管理及推动信息化系统上线,全力支持公司境外业务发展。
      品牌及营销
      我们通过忠诚度计划及推荐奖励回馈忠实客户,培育品牌拥护并巩固消费者关系。截至2024年12月31日,我们的注册会员数为139.27百万名,较截至2023年12月31日在库会员数上升53.2%;截至2024年12月31日的活跃会员数为59.29百万名,较截至2023年12月31日的活跃会员数增长17.3%。我们通过数字化营销、IP营销、跨界合作、艺人代言及周年庆活动等策略持续扩大品牌声量及影响力。截至2024年12月31日,「茶百道」品牌相关主要话题于主流社交公众信息平台(如微博、抖音、小红书等)阅读╱播放量累计达149亿次;官方自媒体账号矩阵传播达19亿次;通过广告投放等方式获得曝光量超30亿次。
      数字化建设
      数智化营销,创新驱动增长。2024年,我们新接入4个大平台销售渠道、4个权益合作渠道、8个API服务接入渠道,进一步扩大市场覆盖。搭建创意营销页面207个,引入多元互动玩法,为用户提供灵活自由的消费体验。点餐选购体验精细化升级,微信╱支付宝小程序外卖业务正式运营,门店上线率达90%,小程序场景体验持续丰富,用户互动与消费体验显著提升。
      数智化运营,智能化驱动效率提升。核心点餐系统安全性与稳定性全面提升,同时开发适配海外业务的点单系统,支撑全球化拓展。门店自动化营建系统升级,助力新门店30天开业。引入AI自检点评、AI巡查建议、AI智能总结等功能重构巡检巡查系统,依托AI大模型构建全新的督导工作平台,大幅度提升门店管理效率。为加盟商提供统一店务工作台,全方位赋能加盟商经营管理。
      数智化产品研发,创新驱动品质与效率。加快智能奶茶机研发及门店应用实现,提高门店出杯效率及出杯品质稳定性。健全新品研发数字化能力,通过产品创意工具持续增加市场洞察能力,产品价值链2.0版本上线,持续优化产品成本。强化供应链中台建设,订货流程持续优化提效,提升门店终端服务体验。
      2024年,本公司「茶百道软件智效超级自动化系统建设」被中国信息通信研究院云计算与大数据研究所评定为「2024年软件智效领航者典型案例」。

业务展望：

2025年,我们将继续围绕本集团发展战略,持续扩张门店网络,进一步渗透国内市场,并加强海外市场拓展;持续加强产品研发能力并扩展产品矩阵,开发更多满足市场需求及消费者需要的产品;进一步提升供应链能力,持续强化技术投入,提升整体运营效率;强化品牌形象及加强我们与消费者的连接。董事会认为凭借本集团产品研发能力、供应链能力、运营管理能力、品牌影响力及数字化能力等方面的竞争优势,以及全体员工的共同努力奋斗,本集团能够有效应对市场竞争环境的变化,把握市场机遇,实现长期高质量的发展,董事会对本集团未来的发展前景充满信心。

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