中铁装配（300374）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中铁装配（300374）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    公司主营业务是装配式建筑智能制造和智慧建造服务，属于建筑业中装配式建筑细分领域。当前，全球经济逐步复苏，建筑行业作为经济的重要支柱，受益于基础设施投资等。在“双碳”目标背景下，建筑行业绿色低碳转型势在必行，装配式建筑以其高效、节能、环保的优势成为行业发展的重要方向。公司产品深度契合建筑产业化、节能减碳及绿色环保的发展趋势，未来将持续深化改革，把握市场机遇，将行业挑战转化为发展动力。

    根据国家统计局初步核算，2024年全年国内生产总值达到1,349,084亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。国内经济运行总体平稳，增长保持在合理区间，固定资产投资稳步提升，尤其是新型城镇化和乡村振兴战略的深入推进。此外，国家统计局数据显示，2024年全国建筑业总产值达326,501亿元，同比增长3.9%，建筑行业整体保持平稳。

    2024年全国住房城乡建设工作会议提出，要大力发展新型建造方式，优化建筑市场环境，积极推进智能建造科技创新平台建设，稳步发展装配式建筑。同时，为完善行业标准、加强市场监管、推动公平竞争，2024年出台了《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，发布了《绿色建筑评价标准》。这些举措将助力建筑行业实现绿色低碳转型，装配式建筑仍有较大的发展空间和前景。

    作为住建部认定的首批装配式建筑产业基地、中国中铁旗下唯一的高科技创新型装配式建筑业务平台，中铁装配始终紧跟国家发展战略，积极响应“双碳”目标，致力于推动建筑行业绿色转型和高质量发展。公司以科技创新为驱动，在装配式建筑总承包、钢结构工程、绿色建材研发、装配式集成技术等领域持续深耕，形成了集研发设计、智能制造、智慧建造、数字化运维于一体的装配式建筑全产业链生态体系。

    报告期内，公司钢结构工程专业承包资质升级至一级，显著提升了业务承揽能力和市场竞争力；同时，公司加大研发投入，在装配式集成、新型绿色建材等领域取得多项技术突破，为业务拓展奠定了坚实基础。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务

    公司是中国中铁旗下唯一的高科技创新型装配式建筑业务平台，是国内领先的装配式建筑部品部件供应商和集成商。公司以总部为中枢、装配式智能制造产品和装配式智慧建造服务为两翼，全力推进智能制造、智慧建造两大业务，全力打造集研发、制造、建造、运维于一体的装配式建筑全生态产业链。

    公司具有住房和城乡建设部批准的建筑工程施工总承包、钢结构工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包、市政公用工程施工总承包、建筑机电安装工程专业承包等施工资质，能提供集装配式建筑技术咨询服务及设备输出、工程设计、部品部件智能制造及仓储和物流管理、BIM技术智慧建造、智能集成房屋建造、工程总承包施工、基础设施投资运营七大领域的“装配式建筑全套解决方案”。

    （二）主要产品及服务

    1.装配式智能制造产品（装配式建筑产品）

    公司设有北京智能云工厂、江苏智能云工厂和新疆工厂作为装配式智能制造产品的核心生产基地。通过引进国际先进的生产设备和技术，并将其与公司在装配式产品研发和生产优势相结合，我们显著提升了各工厂的智能化和标准化水平。由此，陆续推出了一系列具有明显市场竞争优势的拳头产品，不断增强公司在装配式产品市场的占有率。

    2.装配式智慧建造服务（装配式建筑服务）

    公司依托中国中铁与中铁建工的产业协同优势，全面覆盖装配式建筑的全产业链。为了有效提升市场占有率和品牌影响力，我们积极拓展EPC业务，专注承接装配式建筑建设项目。在工程总承包过程中，我们大力推广自有品牌的装配式墙体材料、内外装饰装修材料及相关部件，通过优化设计，提升建筑物的装配率，进而提高建设效率与视觉效果，最终实现客户的高度满意。

    同时，我们推进“工程总包+装配式建材”的创新模式，不仅满足地方政府对装配式建筑的政策要求，还显著提升了装配式智慧建造的服务水平。这一战略不仅扩大了公司的市场规模，也为新产品研发提供了源源不断的动力，进一步巩固了我们的行业领导地位。

    （三）经营模式

    1.生产模式

    公司装配式建筑材料根据销售订单，合理安排生产任务。在生产中全面分析、预测客户需求，综合考虑实际产能情况，采用部分产品提前备货等方式，有效解决不同季节材料需求不平衡问题。对于装配式集成房屋和打包箱房的生产，采用了通用型的模数制设计，在工厂内加工成标准构件；运输至施工现场后，按设计图及组装工艺现场集成组装，此种产业化生产建造方式大大提高了工程施工效率和自动化程度，实现了产品生产的工业化。

    公司装配式建造服务以EPC工程总承包模式为主，采用项目经理部管理模式，实现公司、子公司、项目经理部三级垂直管理。由公司根据生产经营状况下达年度产值目标，所属各单位、项目根据下达目标进行分解，并制定生产计划，采取有效措施，确保年度产值目标的完成。

    2024年公司生产和履约效果显著提升，持续开展安全质量管理系统提升工程，强化系统管安全的工作机制，全年零安全事故。顺利通过2024年“三标一体”管理体系监督审核。工程创优取得突破，荣获云南省安全生产标准化工地2项、云南省工程质量管理标准化示范项目1项，昆明市安全生产标准化工地2项，桂林市建设施工安全文明标准化工地1项、淮北市建筑安全生产标准化示范工地1项。

    2.采购模式

    公司实行分级采购，即采购标的估算总额达到不同金额时，则由不同主体以不同招标方式组织实施。公司及所属工厂、项目部的大宗物资采购以“集中招标+分散采购”为主，其他物资及跨地区零星材料采用单独采购模式。

    （1）集中招标+分散采购。根据审批后的采购计划，遵循“依法合规、降本增效”原则，依据国家有关法律、行政法规和公司相关制度执行采购。物资集中招标由公司采购管理部门会同相关协同职能部门、采购服务机构，按照规定的采购方式和程序确定供应商和供应关系，由需求单位按照“统谈、分签、分付”或“集采集付”的模式直接向确定的供应商订货。

    招标方式根据不同材料属性、地区特点以及项目（工厂）特点，依据《招标采购管理办法》，采取战略供应商招标、框架协议招标、竞争性谈判、项目联合招标、区域联合招标、集中招标等方式，满足项目（工厂）的实施需求。

    （2）单独采购模式

    对于小额零星材料，例如机械维护类配件、日常办公生活用品等，由公司授权分子公司、项目经理部、工厂自行采购，但须进行询价、比价、议价后确定供应商。

    3.销售模式

    公司以北京总部为管理与创新研发中心，专注于发展装配式智能制造产品和装配式智慧建造服务两大核心业务板块。装配式智能制造产品主要依托于北京、宿迁、新疆等地的智能云工厂，形成了强大的产品基地，能够为装配式建筑工程提供定制化的新材料和钢结构部件。

    在装配式建筑智慧建造方面，公司在京津冀、大湾区、长三角及其他装配式产业发展较为成熟的省会城市深入布局，重点开拓区域市场。通过在区域经营中心城市的市场拓展，辐射周边地区，公司积极承揽装配式智慧建造工程业务，推动装配式建筑智能制造产品的推广与销售，实现业务的协同发展。

    （1）直接销售模式

    公司直接销售的模式主要分为产品类销售和工程类销售两种方式，并通过专业销售团队销售和全员销售相结合的手段拓展营销渠道。具体情况如下：

    1）产品类销售主要利用公司官网、知名互联网平台进行品牌宣传和产品销售，持续打通渠道。线下通过参加各类展会进行推广宣传，依托中国中铁建筑工业化研究平台研发能力打造明星系列、拳头系列产品，研发装配式+产品系列，与各大设计院及业主单位开展学研交流及产品推介会，加强顶层设计，提高产品知名度。以办公、酒店、医院、学校、应急用房、临时用房为装配式建筑新材料主要销售方向，逐步开发大型场馆、大型公建等业务，以专业施工带动产值规模上升，坚持打造“自有产品+专业施工服务”的供应商。同时，在严格规范关联交易的情况下，通过积极开拓中国中铁系统内如铁路站房、工业场馆、超高层建筑等项目，大力推进公司钢结构产品、打包箱房、墙体材料等装配式建筑部品部件的营销，逐步打开系统内装配式建筑产品市场。

    2）工程类销售主要采用区域经营带动周边市场的模式。为完善区域经营布局，公司扩大区域规模。2024年形成山东经营开发中心、云南经营开发中心、广西经营开发中心、北京经营开发中心、安徽经营开发中心、湖北经营开发中心、辽宁经营开发小组、广东经营开发小组、江苏经营开发小组的经营发展格局，经营网不断织密。在区域市场，着力打造设计、施工、装饰机电集成及装配式建筑产品销售于一体的装配式总承包体系。通过与中铁系统内部企业以及外部企业建立战略协同联盟，积极开拓EPC业务，为客户提供从设计、施工、装配式建筑产品组装、运营、维护、移交和配套建造服务。

    （2）经销模式

    为拓宽营销渠道并强化市场占有率，公司高度重视多渠道代理商及合作伙伴的建设，积极推行代理商与渠道经理的销售模式。代理商负责其指定区域的市场开发、销售推广及管理，依据订单规模和产品采购数量制定多样化的返利和促销政策，以提升推广效率。同时，公司完善了代理商的纳入及考核机制，力求实现与代理商的双赢局面。

    渠道经理则是指从事公司所有产品销售的社会人员（非公司雇员），他们在区域经营中心的业务指导下开展工作，确保区域经营的协调与配合。需要注意的是，一旦签订代理商区域，通常不再接受渠道经理的申请，从而维护市场的稳定性和代理商的利益。通过这一系列措施，公司旨在构建更加灵活、高效的销售网络，以应对市场变化并提升竞争力。

    4.盈利模式

    公司盈利主要依托于装配式智能制造产品销售与装配式智慧建造服务两大核心业务。

    在装配式智能制造产品销售领域，公司凭借强大的定制化能力，精准对接客户需求，为其提供从个性化设计到生产制造的一站式服务。核心产品涵盖钢结构、集成打包箱房，以及无机集料阻燃木塑复合墙板、纤维增强水泥挤出成型中空墙板、生态外墙挂板、装修一体化墙板、轻质水泥墙板、SPC地板、室内外装饰材料、园林景观材料等绿色环保建材。公司通过收取材料费、服务费以及合理利润，实现稳健的收入增长。其主要客户群体包括开发商、建筑公司、地产商、装饰装修公司以及政府机关等。

    在装配式智慧建造服务方面，公司全力推进装配式建筑EPC总承包发展战略，深度整合技术系统，实现管理的高效协同。公司依据客户个性化需求，从建筑图纸设计、装配式建筑产品生产供应，到建筑主体施工以及内外部装饰装修一体化施工，提供从研发到施工、再到运维管理的全链条综合解决方案，并凭借专业服务获取相应收入。

    三、核心竞争力分析

    1.卓越的产品制造与供应能力

    公司作为国内装配式建筑领域的先行者，经过十余年的技术研发与积累，已构建了完整的装配式建筑产品体系，涵盖结构体系、围护体系、内外装饰体系及户外景观体系，并形成了多项专利技术。截至报告期末，公司及子公司共拥有136项有效专利。此外，公司配备了先进的柔性生产线，能够根据不同客户需求和应用场景，提供高度定制化的产品与服务，充分满足市场多样化需求。

    2.领先的技术集成能力

    公司研发团队覆盖设计、制造、施工全产业链，具备强大的技术集成能力。公司不仅主编和参编了多项装配式建筑行业标准及国家标准，其自主研发的多个技术体系还被纳入住建部及北京市的相关技术目录。基于对用户需求的深刻理解，公司能够针对不同应用场景，在新材料选择、建筑体系设计、运输安装方案等方面提供专业建议，为客户提供全方位、一体化的综合解决方案。

    3.强大的建造服务能力

    相较于传统的装配式建筑部品部件供应商，公司在建造服务领域具备显著优势。公司拥有一支专业的施工技术团队和管理团队，始终以智慧建造为核心目标，持续提升项目信息化管理水平与现场标准化建设能力。通过全面推行风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，公司进一步强化了项目交付质量与工期履约能力，确保为客户提供高效、可靠的建造服务。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年，公司深入学习贯彻党的二十大和二十届三中全会精神，坚持统筹发展与安全，积极应对市场变化与风险挑战，推动装配式智能制造、装配式智慧建造两大主营业务协同发展。通过持续提升各系统管理水平，公司在复杂多变的市场环境中取得了来之不易的发展成果。报告期内，公司实现营业收入19.01亿元，同比增长27.07%；归属于上市公司股东的净亏损0.64亿元，同比减亏60.85%；经营性净现金流达0.92亿元，与上年基本持平，整体呈现稳中向好的发展态势。

    （一）深化经营管理，市场开拓成果显著

    面对复杂多变的市场环境，公司通过优化业务结构、深耕区域市场，取得了显著的经营成果。在区域市场拓展方面，公司依托精准的市场研判和属地化运营策略，持续巩固重点区域的市场竞争优势。报告期内，公司成功中标淮北省际毗邻新型功能区项目，合同总额突破10亿元，标志着公司在重大项目建设领域取得重要突破，为后续承接同类项目奠定了坚实基础。同时，新疆区域市场开拓成效显著，装配新疆公司新签合同额达1.7亿元，不仅实现了区域市场的突破性进展，更为公司深度拓展新疆及周边市场提供了有力支撑。公司钢结构专业资质升级至一级，扩展了业务承揽范围和难度。钢结构业务从方案编制、深化设计、加工制作到施工安装能力均取得显著提高，陆续承揽多个铁路站房钢结构专业分包项目。报告期内，公司积极参与海外项目经营，中标首个海外钢结构项目，为公司钢结构业务迈向海外市场打开了新局面。

    （二）着力提质增效，经济运行持续优化

    多维度管理提升成效显著，报告期内公司实施商务策划提级管理，成立专家组对新开工项目进行全过程精细化管控，有效提升了项目履约水平和盈利能力。修订并完善了《项目经营奖惩办法》《施工图预算管理办法》《分供结算管理实施细则》等12项管理制度，有效增强了项目经营效益和盈利水平。同时，招标采购持续优化，组织区域集采，简化采购手续，优化闲废物资处理流程，有效提升了项目成本控制能力。

    （三）夯实安全质量，强化技术创新引领

    为确保安全质量总体稳定，报告期内，公司编制并完善15项安全质量管理制度，开展安全月、质量月、消防安全宣传月等专项活动，强化全员安全生产意识。积极推进各类安全质量稽查行动，通过提前介入、精准排查，及时发现并解决潜在问题，将风险控制在前端，有力保障了生产经营活动的安全稳定，全年未出现任何安全质量环保责任事故。工程创优成效凸显，加强对重点项目的过程管控和创优帮扶指导。报告期内，获得省级安全文明标准化工地2项、省级质量管理标准化工地1项、市级安全文明标准化工地项目5项、市级质量管理标准化工地1项，项目创优助力区域市场经营工作。2024年，公司申请发明专利和实用新型专利34项、授权20项；取得省部级、中国中铁、中铁建工工法各1项；参编各类标准9项，科研项目立项49项，有效解决了项目关键技术难题。

    （四）坚持党建引领，人才培养强基固本

    持续深化党的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设，高质量实施主题教育，通过实施“达标创好争先”定级考评，制定年度考核指标体系，推动党建工作责任制考核评价机制落地见效。开展“两优一先”评选等一系列党建活动，基层党组织凝聚力、向心力和战斗力显著增强。坚持人才强企战略，报告期内组织开展各类培训58场次，覆盖1900余人次。建立以“价值创造”为导向的薪酬激励机制，强化工资总额与经济效益、劳动生产率联动挂钩机制，激活干部队伍活力，营造比学赶超的良好氛围，为企业高质量发展提供坚强组织保障和人才支撑。

未来展望：

（一）公司发展战略及经营计划

    2025年是“十四五”规划的收官之年，也是公司实现高质量发展的关键之年。高标准、高质量完成全年各项工作任务意义重大、责任重大。公司将以提升各系统管理水平为核心，聚焦品牌塑造、经营开拓、安全履约、财商法采融合等重点领域，持续深化改革创新，强化党建引领，推动中铁装配发展再上新台阶，为“十四五”规划圆满收官奠定坚实基础。

    2025年主要经营计划如下：

    1.以品牌塑造为重点，打造核心业务优势

    公司致力于打造“中铁装配总包”“中铁装配钢构”“中铁装配建材”“中铁装配集成”四大品牌，通过智能建造技术研发、差异化竞争优势构建及大客户合作，推动业务向铁路站房钢结构分包、大型综合体、工业厂房等领域拓展。同时，深化与高校、行业协会合作，探索装配式建材与旅游、生态等行业的融合，形成技术优势与新的增长点，满足多样化市场需求。

    2.以经营开拓为龙头，全力提升经营品质

    公司加强区域经营建设，优化区域布局，完善资质和经营团队建设，强化大客户经营与风险防控。通过筛选优质项目、深化属地合作、提升经营人员专业能力，构建利益共同体，确保经营质量稳步提升，推动品牌影响力和市场竞争力持续增强。

    3.以严实管理为方针，提升安全履约水平

    公司以安全生产责任制为核心，强化系统安全建设与刚性规定执行，推动高效优质履约。通过加强重点项目管控、优化资源配置、提升技术创效能力，确保项目高质量交付。同时，强化科技支撑，推动绿色低碳建材、智能建造等领域的技术研发与成果转化，提升核心竞争力。

    4.以财商法采“四融合”为要务，提升协同创效能力

    公司夯实商务管理根基，加速供应链体系建设，构建重点项目产值月度调动机制与亏损项目预警机制，加快竣工项目结算。通过财商融合、预算管控、负向现金流管理及融资筹划，提升资金使用效率，降低经营风险，确保公司财务状况持续优化。

    5.以资金风险为底线，持续做好业财联动

    公司加强财商融合，强化预算管控与经济分析，落实项目负向现金流管理，做好融资筹划专项考核。通过高压清收清欠、压降两金、改善现金流等措施，确保经营性现金流为正，提升营业收现率，保障公司资金链安全。

    6.以深化改革为引擎，持续增强发展动力

    公司推进管理机制变革，规范上市公司管理，狠抓内部控制管理。通过精简组织架构、优化审批流程、加强合规检查与审计监督，提升治理水平与执行力，确保各项制度举措有效落地，推动企业高质量发展。

    7.以党的建设为引领，筑牢企业发展根基

    公司严格落实全面从严治党“两个责任”，推动党建与业务深度融合。加强领导班子与项目班子建设，优化人才资源配置，落实民生保障与青年职工创新创效计划，提升职工综合素质与凝聚力，为企业改革发展提供坚实保障。

    （二）公司面临的风险和应对措施

    1.应收账款不能及时收回的风险：公司为装配式建筑产品供应商和集成商，客户主要为建设单位和建筑施工企业，工程项目价款结算手续复杂、耗时较长，往往存在回款不及时的情况。如果应收账款不能及时收回，将会影响公司资金周转，导致公司运营能力下降。

    应对措施：一是继续通过加强项目风险评估、合同管理、客户分级及信用管理、风险预警机制等方式提前控制风险；二是加强应收账款管理，争取做到应收账款的事前控制、事中分析、事后追踪，做到应收账款的及时清理；三是提高项目承接质量，充分挖掘内部、外部优质市场，坚持底线，提高经营质量，确保企业资金安全。

    2.原材料价格波动风险：公司主要提供装配式建筑产品及服务，主要原材料是钢材、混凝土、保温等建筑材料。材料价格的波动，将导致公司生产成本的波动。如果未来一段时间原材料价格上涨，可能导致公司产品毛利率下降，从而对公司经营业绩产生不利影响。

    应对措施：一是加强材料价格波动监测和预测能力，落实采购成本控制，同时提高生产效率，减少运营成本，提高产品竞争力；二是根据订单及各部门、各分子公司物料需求，形成中短期采购计划，按照计划锁价备货，最大限度降低原材料价格波动带来的影响；三是建立产品调价机制，根据市场材料价格波动情况，建立产品联动调价机制。

    3.安全质量管理风险：公司经营生产工作主要包括工厂车间和施工现场，涵盖产品制造、工程施工、维管服务等领域，涉及车间管理、环保职业健康管理、施工技术管理、分包管理、设备管理、人员管理等方面。公司业务存在涉及面广、跨地区、人员密集等特点，在生产施工过程中可能会出现影响安全或质量的因素，造成工程产品瑕疵，甚至危害品质或发生安全事故，这些瑕疵或安全事故，可能会给企业带来一定风险，甚至会影响公司声誉，或可能面临被监管部门处罚风险，从而影响公司正常生产经营。

    应对措施：一是全面落实安全质量系统提升方案，建立健全全员安全生产责任制；二是加大安全生产教育培训力度，严格从零工作法，严格时间轴工作机制；三是全面落实风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，加强重点风险全过程管控力度，加大标准化工地和智慧工地建设，确保企业安全生产。

    4.经营业绩下滑风险：公司业务与房地产行业关联性较大，受房地产下行周期影响，运营压力较大。结合内外部经营环境，公司调整经营方针，限制承接综合风险较高的项目。由于多重因素影响和制约，企业持续规模化发展存在不确定性，可能对公司经营业绩产生一定影响。

    应对措施：一是公司将深化战略引领，推进混合所有制改革，重心由“混”向“改”转变，全面推进体系融合升级；二是聚焦优质项目，提高设计研发水平，促进资源优化配置，降低运营成本，提高运营效率；三是充分开发系统内外市场，在材料研发、订单获取、回收款项等方面，形成稳定的客户；四是全力开拓协同业务，全面加强与传统建筑业单位沟通协调力度，发挥各自优势，全力开拓协作新模式，共同开发成熟市场，确保公司运行平稳。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。