创维数字（000810）2024年年报财务简析：净利润减58.34%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期创维数字（000810）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入86.93亿元，同比下降18.2%，归母净利润2.51亿元，同比下降58.34%。按单季度数据看，第四季度营业总收入20.75亿元，同比下降30.82%，第四季度归母净利润1432.1万元，同比下降90.72%。本报告期创维数字公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1051.72%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利7.37亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率14.56%，同比减10.75%，净利率2.71%，同比减51.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.74亿元，三费占营收比6.6%，同比增37.18%，每股净资产5.6元，同比增1.17%，每股经营性现金流0.29元，同比减29.8%，每股收益0.22元，同比减58.34%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为55.63%,原因:公司本期利息收入减少，利息支出增加，同时因汇率变动，汇兑损失增加。
2. 研发费用变动幅度为-14.84%,原因:本期员工薪酬减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-29.8%,原因:公司本年营业收入减少，销售回款减少。
4. 投资活动现金流入小计变动幅度为570.55%,原因:本年收回交易性金融资产投资收到的现金增加。
5. 投资活动现金流出小计变动幅度为38.23%,原因:投资交易性金融资产所支付的现金增加。
6. 筹资活动现金流入小计变动幅度为63.06%,原因:取得金融机构借款收到的现金增加。
7. 筹资活动现金流出小计变动幅度为37.0%,原因:本年偿还债务支付的现金增加。
8. 固定资产变动幅度为94.49%,原因:惠州创维数字产业园一期部分项目通过联合验收并转固。
9. 营业收入变动幅度为-18.2%,原因:智能终端业务产品单价下滑及中小尺寸模组业务大幅下滑。
10. 营业成本变动幅度为-16.49%,原因:智能终端业务产品单价下滑及中小尺寸模组业务大幅下滑。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.31%，资本回报率不强。去年的净利率为2.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市27年以来，累计融资总额54.12亿元，累计分红总额12.85亿元，分红融资比为0.24。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1051.72%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在5.32亿元，每股收益均值在0.46元。

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