南华期货（603093）：2024年净利润逆势增长，风险管理业务成亮点

一、总体概况

南华期货（603093）在2024年的年报中显示，尽管营业总收入为57.12亿元，较去年同期下降8.56%，但归母净利润达到了4.58亿元，同比增长13.96%。扣除非经常性损益后的净利润为4.54亿元，同比增长8.04%。这表明公司在收入有所下滑的情况下，依然实现了净利润的增长。

二、关键财务指标分析

1. 盈利能力

• 净利率：2024年净利率为8.02%，较去年的6.45%增长了24.36%。这反映了公司在控制成本和提高运营效率方面的努力。
• 每股收益：每股收益为0.75元，同比增长13.64%，显示出公司盈利能力的增强。
• 每股经营性现金流：每股经营性现金流达到19.44元，同比增长213.98%，表明公司经营活动产生的现金流状况良好。

2. 资产负债状况

• 货币资金：货币资金为338.25亿元，同比增长65.03%，主要由于客户权益增加导致的银行存款增加。
• 短期借款：短期借款减少了37.56%，公司调整了负债结构，降低了短期债务负担。

3. 成本与费用

• 营业成本：营业成本为51.94亿元，同比下降9.83%，略高于营业收入的降幅，显示出公司在成本控制上的成效。

三、主营业务分析

1. 风险管理业务

风险管理业务是公司的核心业务之一，2024年实现主营收入44.85万元，占总收入的78.52%。该业务的毛利率为0.21%，虽然较低，但在基差贸易业务和场外衍生品业务方面取得了显著进展，成为公司利润增长的重要来源。

2. 境外金融服务业务

境外金融服务业务收入为6.54万元，占总收入的11.45%，毛利率高达71.26%。公司在香港、芝加哥、新加坡、伦敦等地完成了布局，覆盖三大时区，具备期货、证券、资管、外汇牌照，取得14个会员资质和11个清算席位，巩固了“走出去”中国企业服务的优势。

3. 期货经纪业务

期货经纪业务收入为4.94万元，占总收入的8.65%，毛利率为7.13%。公司通过推动业务机构化、产业化拓展，提升了中后台支持能力，重点开发金融机构、上市公司、产业链龙头企业，完善中后台服务，提高了客户粘性。

4. 财富管理业务

财富管理业务收入为6822.04元，占总收入的1.19%，毛利率为-4.91%。公司依托公募、资管、证券投资基金代销牌照构建财富管理体系，南华基金存续公募基金规模达148.05亿元，资产管理业务规模为1.59亿元，证券投资基金代销金额为1.71亿元。

四、未来发展展望

1. 行业趋势

我国期货行业正经历从同质化竞争向差异化竞争的转型，随着《期货和衍生品法》的出台，期货公司业务边界得以拓展，业务模式多元化程度将进一步提升。公司将继续坚持“以衍生品业务为核心的金融服务公司”战略，做强牌照业务，做大综合业务规模，服务实体经济，助力经济增长。

2. 公司战略

公司将继续加强各业务板块协同发展，通过数字化转型和创新中后台服务模式赋能业务拓展，提升盈利能力。同时，公司将在境内期货经纪业务、境外金融服务业务、风险管理业务和财富管理业务等方面深化业务协同，提升业务效能，增强市场竞争力。

五、结论

南华期货在2024年面对复杂的宏观经济环境，通过优化业务结构和提升运营效率，实现了净利润的逆势增长。特别是在风险管理业务和境外金融服务业务方面表现出色，成为公司未来发展的亮点。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。