【机构调研记录】东吴基金调研京北方、水晶光电等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月17日披露的机构调研信息，东吴基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）京北方 （东吴基金参与公司电话会议&分析师会议&口头）
调研纪要：京北方在AI领域布局中，DeepSeek将带来开源趋势、私有化部署线下闭环及应用效果提升三大变化。银行对数据自主可控要求高，支持开源的潮流将促使更多银行选择性价比更高的私有化部署方案。公司认为用AI agent方式解决银行客户作业流中各节点问题是很大的机遇。公司主要参与后端应用开发和模型调优工作，未来可能会有打包大模型服务等创新方式。大模型会进一步提升智能客服、智能外呼、智能营销的效果。银行对合规和安全要求较严格，ITO和BPO是同步增长的。调优工作具有较高价值，调优具有一定门槛，随着使用时间增长，调优工作的护城河会越来越深。银行使用AI前期主要目的为降本增效，用AI替代常规辅助性工作以降低风险。银行金融机构有信创的明确要求，投入重心会向AI或数据等方面调整。

2）水晶光电 （东吴基金参与公司机构策略会&线下策略会活动）
调研纪要：水晶光电在机构调研中表示，2024年末启动组织转型，控制费用和资本开支。公司看好反射光波导技术在AR显示的应用，认为市场潜力巨大。汽车电子业务方面，HUD业务和激光雷达业务取得进展，HUD出货量增长，激光雷达视窗片市场占有率高。2025年为调整年，将进行组织转型和生产基地布局调整，预计调整期为1-2年。2025年业绩目标将在2024年年报中披露。

3）联德股份 （东吴基金参与公司特定对象调研&分析师会议）
调研纪要：联德股份积极应对美方加征关税，已在美国设厂并推进墨西哥工厂建设，以增强全球供应链体系和抵御贸易风险能力。近期出口订单同比稳中向好，北美地区需求旺盛，墨西哥工厂建成后将扩充海外产能，提升国际市场出口份额。公司凭借技术实力和行业经验，确立了关键地位，将继续拓展国际市场，深化与现有客户的全球合作，进一步提升全球市场份额。

4）奥来德 （东吴基金参与公司分析师会议）
调研纪要：本次机构调研主要围绕OLED产业的发展展开。8.6代OLED产线将助力产业由“小屏”向“中屏”跃迁，相比6代线，8.6代线基板面积扩大2.16倍，提高生产效率，降低成本。OLED在智能手机渗透率持续增长，2024年预计达55%，中尺寸市场成为新的增长点。公司线性蒸发源设备打破国外垄断，是唯一国内供应商，适配多种蒸镀机。预中标金额对应京东方一期项目，未来8.6代线建设将打开增长空间。叠层OLED提升亮度、降低能耗，公司材料业务将受益于材料用量增加。公司材料业务在京东方测试通过，设备业务已进入预中标阶段。2024年公司营收5.33亿元，材料业务增长，设备业务下滑。公司利用AI进行材料性能预测和合成路径优化。

5）首都在线 （东吴基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：首都在线运营的数据中心包括租用第三方和自建两种模式，自建数据中心如美国达拉斯、海南、张家口和安徽芜湖。公司整体算力芯片规模超2万张，90%为推理芯片，10%为训练芯片，60%算力资源为纳管第三方。公司租用地方智算中心，结合政策和资源优势，搭建智算云产品。公司运营近100个数据中心，大部分具备提供高功率机柜服务的能力，高功率机柜毛利率显著高于低功率机柜。短期内裸算力价格波动有限，但云计算行业整体毛利有望提升。微信接入DeepSeek标志着互联网行业向I转型的开端，公司有望实现更高价值。

东吴基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)366.91亿元，排名97/208；资产管理规模(非货币公募基金)287.12亿元，排名93/208；管理公募基金数70只，排名80/208；旗下公募基金经理17人，排名78/208。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为东吴嘉禾优势精选混合A，最新单位净值为1.05，近一年增长72.78%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。