金太阳（300606）2024年中报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金太阳（300606）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入2.33亿元，同比上升17.7%，归母净利润1622.74万元，同比上升102.15%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.39亿元，同比上升4.03%，第二季度归母净利润1051.08万元，同比上升37.9%。本报告期金太阳盈利能力上升，毛利率同比增幅8.51%，净利率同比增幅67.71%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.76%，同比增8.51%，净利率7.27%，同比增67.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计2804.44万元，三费占营收比12.03%，同比减6.81%，每股净资产4.96元，同比增12.67%，每股经营性现金流0.23元，同比减65.3%，每股收益0.12元，同比增100.0%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为36.62%,原因:借款增加。
2. 应收款项变动幅度为-30.29%,原因:货款回款增加。
3. 存货变动幅度为22.44%,原因:库存商品增加。
4. 在建工程变动幅度为23.47%,原因:金太阳增资扩产项目增加。
5. 短期借款变动幅度为53.34%,原因:银行借款增加。
6. 长期借款变动幅度为89.26%,原因:金太阳增资扩产项目长期借款增加。
7. 营业收入变动幅度为17.7%,原因:大力开拓市场及新产品收入增加。
8. 营业成本变动幅度为14.59%,原因:收入增加，成本也同步增加。
9. 销售费用变动幅度为-11.88%,原因:金太阳电商的推广费减少。
10. 管理费用变动幅度为22.46%,原因:工资、招待费、修缮费增加。
11. 财务费用变动幅度为59.82%,原因:贷款利息费增加。
12. 所得税费用变动幅度为-6.25%,原因:计提的递延所得税资产。
13. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-65.3%,原因:购买商品、接受劳务支付的现金增加。
14. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为29.4%,原因:购建固定资产、无形资产所支付的现金减少。
15. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为483.93%,原因:取得借款收到的现金增加。
16. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为200.35%,原因:取得借款收到的现金增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.21%，资本回报率一般。去年的净利率为9.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额1.86亿元，累计分红总额9176.61万元，分红融资比为0.49。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为59.87%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达20.08%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达328.92%）

持有金太阳最多的基金为财通资管臻享成长混合A，目前规模为3.74亿元，最新净值0.6943（8月23日），较上一交易日下跌0.16%，近一年下跌24.03%。该基金现任基金经理为陈李。

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