丸美股份（603983）2024年中报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期丸美股份（603983）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入13.52亿元，同比上升27.65%，归母净利润1.77亿元，同比上升35.09%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.91亿元，同比上升18.58%，第二季度归母净利润6590.83万元，同比上升26.71%。本报告期丸美股份盈利能力上升，毛利率同比增幅6.49%，净利率同比增幅5.58%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率74.68%，同比增6.49%，净利率13.09%，同比增5.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.56亿元，三费占营收比55.93%，同比增7.07%，每股净资产8.27元，同比增3.11%，每股经营性现金流0.15元，同比减24.24%，每股收益0.44元，同比增33.33%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 交易性金融资产变动幅度为-35.95%,原因:本期理财产品到期赎回。
2. 应收票据变动幅度为-76.5%,原因:银行承兑汇票到期。
3. 应收款项变动幅度为180.5%,原因:期末各电商平台应收账款月底提现跨月到账。
4. 预付款项变动幅度为74.57%,原因:本期期末预付平台推广费增加。
5. 在建工程变动幅度为40.76%,原因:新工厂、新办公大楼项目建设投入增加及土地使用权摊销。
6. 使用权资产变动幅度为-31.16%,原因:使用权资产的房屋租赁减少。
7. 短期借款变动幅度为148.14%,原因:本期增加银行借款。
8. 应付职工薪酬变动幅度为-40.02%,原因:上年期末年终奖本期支付。
9. 其他应付款变动幅度为-30.08%,原因:本期支付上年期末工程进度工程款。
10. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-98.47%,原因:本期偿还一年内到期的长期借款。
11. 营业收入变动幅度为27.65%,原因:公司主品牌丸美、第二品牌PL恋火持续保持增长。
12. 销售费用变动幅度为39.7%,原因:在线上竞争激烈流量成本高涨的同时公司坚定推进品牌建设和科学传播投入。
13. 研发费用变动幅度为23.62%,原因:本期公司持续推进研发建设研发耗材等费用增加。
14. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-24.32%,原因:本期支付的推广费用增加。
15. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为258.12%,原因:本期理财产品赎回净额同比增加。
16. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-394.79%,原因:本期偿还银行借款，同时今年上半年完成股利分配而去年是在下半年完成股利分配。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.3%，资本回报率一般。去年的净利率为12.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额8.42亿元，累计分红总额6.82亿元，分红融资比为0.81。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为19.92%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.79亿元，每股收益均值在0.94元。

持有丸美股份最多的基金为兴银智选消费混合A，目前规模为0.51亿元，最新净值0.8321（8月23日），较上一交易日下跌0.04%。该基金现任基金经理为袁作栋。

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