天禄科技（301045）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期天禄科技（301045）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.23亿元，同比上升14.26%，归母净利润1506.5万元，同比上升109.64%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.71亿元，同比上升16.62%，第二季度归母净利润991.49万元，同比上升235.16%。本报告期天禄科技盈利能力上升，毛利率同比增幅14.82%，净利率同比增幅68.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率19.58%，同比增14.82%，净利率4.28%，同比增68.63%，销售费用、管理费用、财务费用总计2795.82万元，三费占营收比8.65%，同比减6.45%，每股净资产8.93元，同比增6.51%，每股经营性现金流-0.14元，同比减29.96%，每股收益0.14元，同比增100.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

货币资金变动幅度为-9.72%,原因:本期闲置资金购买理财产品。
应收款项变动幅度为9.67%,原因:2024年第二季度营业收入较2023年第四季度上升，加上受环境影响部分客户资金紧张，延迟付款。
存货变动幅度为55.17%,原因:本期原材料价格波动，公司战略性增加原材料库存。
固定资产变动幅度为12.39%,原因:相关资产已达到预定可使用状态。
短期借款变动幅度为-25.01%,原因:银行贷款减少。
租赁负债变动幅度为-48.35%,原因:随着租金的支付，租赁负债在逐渐减少。
交易性金融资产变动幅度为132.7%,原因:本期暂时使用闲置资金理财增加。
一年内到期的非流动资产变动幅度为-22.39%,原因:一年内到期的可转让大额存单本期已到期。
无形资产变动幅度为40.49%,原因:本期购买土地使用权。
应付账款变动幅度为12.54%,原因:本期采购材料增加。
营业收入变动幅度为14.26%,原因:本期销售收入增加。
营业成本变动幅度为10.78%,原因:随销售收入的增加而相应增加。
销售费用变动幅度为3.94%,原因:随销售收入的增加而相应增加。
管理费用变动幅度为8.59%,原因:工资薪酬增加。
财务费用变动幅度为-6.04%,原因:利息收入增加。
所得税费用变动幅度为314.85%,原因:本期利润增加。
研发投入变动幅度为23.4%,原因:增加TAC项目研发。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-38.98%,原因:1、应付账款账期较短或为现金支付，而应收账款通常为下游面板厂商确定的相对较长账期所导致2、本期原材料价格波动，公司战略性增加原材料库存导致经营性现金支出增加。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-165.87%,原因:本期光学板材厂区建设支出及理财产品的增减变化。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为1945.96%,原因:本期子公司安徽吉光少数股东投资款项到位。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为0.53%，资本回报率不强。去年的净利率为1.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额5.25亿元，累计分红总额1323.82万元，分红融资比为0.03。
商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2224.94%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1800.0万元，每股收益均值在0.17元。

重仓天禄科技的前十大基金见下表：

持有天禄科技最多的基金为华泰柏瑞远见智选混合A，目前规模为8.05亿元，最新净值0.3241（8月23日），较上一交易日上涨0.12%，近一年下跌41.19%。该基金现任基金经理为李飞。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司于 5 月 31 日公告的《薄膜流延机采购合同》的主要内容。

答：《薄膜流延机采购合同》是天禄科技的控股子公司安徽吉光新材料有限公司（以下简称“安徽吉光”）和英彼克传动系统（上海）有限公司（以下简称“英彼克”）签订的关于采购安徽吉光TC膜项目用的薄膜流延机合同，按合同条款，采购价格是7,800 万元，交期约 1 年。公司在历经近一年的供应商接洽后，在采购成本、交期等方面均取得了较为有利的条件。

合同的履行存在一定的周期及项目节点，在实际履行中，如遇行业政策调整、市场环境变化、节点工作内容难以确认等不可预计或不可抗力因素的影响，可能存在合同无法如期或全面履行的风险。敬请广大投资者注意投资风险。

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