凌钢股份（600231）2023年年报简析：亏损收窄，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期凌钢股份（600231）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中凌钢股份亏损收窄，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入203.21亿元，同比下降5.74%，归母净利润-6.81亿元，同比上升18.29%。按单季度数据看，第四季度营业总收入47.99亿元，同比上升17.21%，第四季度归母净利润-4.8亿元，同比上升23.15%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率-0.8%，同比增48.6%，净利率-3.35%，同比增13.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.81亿元，三费占营收比2.37%，同比增33.55%，每股净资产2.59元，同比减9.52%，每股经营性现金流0.6元，同比增314.73%，每股收益-0.24元，同比增17.24%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为140.65%,原因:存款利率下调及银承保证金存款减少，利息收入相应减少，以及优化资金结构，增加流动资金贷款联动支持采购降本增效，利息支出相应增加。
2. 收到的税费返还变动幅度为114.94%,原因:收到增值税留抵退税款增加。
3. 收到其他与经营活动有关的现金变动幅度为590.29%,原因:大幅降低银行承兑汇票保证金比例和调整融资结构减少票据融资，保证金减少12.7亿元影响。
4. 收回投资收到的现金变动幅度为-100.00%,原因:上年联营企业旭阳凌钢减资，收回投资影响。
5. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为167.19%,原因:绿色发展综合改造等技改项目支付的货币资金增加。
6. 取得借款收到的现金变动幅度为39.26%,原因:调整融资结构，减少应付票据增加流动资金贷款。
7. 收到其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-100.00%,原因:上年发生融资租赁业务，收到融资租赁款影响。
8. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动幅度为-80.28%,原因:上年支付现金股利，本年未支付影响。
9. 应收款项融资变动幅度为-84.40%,原因:贴息政策变化，收取的银行承兑汇票占收款比例下降、额度减少影响。
10. 预付款项变动幅度为-35.21%,原因:预付的进口矿货款减少影响。
11. 其他流动资产变动幅度为-71.48%,原因:增值税留抵税额及预缴企业所得税减少影响。
12. 在建工程变动幅度为-71.33%,原因:炼钢产能置换建设等项目转固影响。
13. 递延所得税资产变动幅度为58.43%,原因:经营亏损影响。
14. 短期借款变动幅度为-38.42%,原因:调整融资结构，减少短期融资，增加长期融资占比。
15. 应付账款变动幅度为-43.52%,原因:支付的大宗原燃料款增加。
16. 合同负债变动幅度为89.92%,原因:收款政策由预收半月货款调整为预收全月货款影响。
17. 应付职工薪酬变动幅度为82.15%,原因:本年计提绩效工资增加影响。
18. 其他应付款变动幅度为135.95%,原因:炼钢产能置换建设、1#120t转炉大修改造、绿色发展综合改造等项目应付工程款增加。
19. 一年内到期的非流动负债变动幅度为63.65%,原因:一年内到期的长期借款增加。
20. 其他流动负债变动幅度为90.17%,原因:预收货款增加。
21. 长期借款变动幅度为118.56%,原因:调整融资结构，减少短期融资，增加长期融资占比。
22. 租赁负债变动幅度为-65.32%,原因:偿还到期的融资租赁款影响。
23. 长期应付款变动幅度为-56.76%,原因:偿还到期的融资租赁款影响。
24. 专项储备变动幅度为-40.15%,原因:保国公司使用维简费建设铁蛋山-190m中段深部开拓工程，工程转固后一次性计提折旧。
25. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为318.36%,原因:一是大幅降低银行承兑汇票保证金比例和调整融资结构减少票据融资，保证金减少12.7亿元；二是应收款项融资减少9.6亿元，相应减少货币支出；三是年末调整收款政策，由预收半月货款调整为预收全月货款，预收款增加6.8亿元。
26. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-187.50%,原因:绿色发展综合改造等技改项目支付的货币资金增加。
27. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为161.02%,原因:满足投资支出需求，增加部分融资。
28. 投资收益变动幅度为-257.91%,原因:联营企业旭阳凌钢上年收回政府欠款影响。
29. 信用减值损失变动幅度为-98.54%,原因:上年冲回部分坏账准备影响。
30. 营业外收入变动幅度为475.22%,原因:处置35t转炉相关资产影响。
31. 营业外支出变动幅度为-74.03%,原因:上年拆除120t转炉等相关资产报废损失，以及承担诉讼案件退款责任影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。存货高于利润，小心存货计提冲击市值。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达108.43%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司有营业外的收入，这种情况比较少见，需要注意。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为44.89%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.09%）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。