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ST实达(600734)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长,短期债务压力上升

来源:证星财报简析 2024-04-21 06:03:30
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据证券之星公开数据整理,近期ST实达(600734)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中ST实达营收净利润同比双双增长,短期债务压力上升。截至本报告期末,公司营业总收入3.35亿元,同比上升27.89%,归母净利润3719.58万元,同比上升138.12%。按单季度数据看,第四季度营业总收入1.28亿元,同比上升61.22%,第四季度归母净利润1876.57万元,同比上升293.71%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率41.78%,同比增71.89%,净利率11.09%,同比增129.8%,销售费用、管理费用、财务费用总计7734.41万元,三费占营收比23.05%,同比减18.11%,每股净资产0.18元,同比增10.48%,每股经营性现金流-0.01元,同比减123.28%,每股收益0.02元,同比增133.6%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 预付款项变动幅度为-61.15%,原因:本期项目结转成本。
  2. 其他应收款变动幅度为-38.02%,原因:本期收回款项。
  3. 存货变动幅度为-73.72%,原因:本期实现销售结转成本。
  4. 其他流动资产变动幅度为223.19%,原因:本期子公司增值税留抵税额增加。
  5. 长期股权投资变动幅度为35.03%,原因:本期联营企业实现盈利。
  6. 使用权资产变动幅度为-41.70%,原因:本期减少租赁。
  7. 无形资产变动幅度为-44.06%,原因:本期无形资产摊销。
  8. 开发支出的变动原因:本期公司部分研发项目资本化。
  9. 长期待摊费用变动幅度为42419.49%,原因:基数小,全资子公司本期新增装修款。
  10. 合同负债变动幅度为-88.76%,原因:本期预收合同款达到确收条件。
  11. 应交税费变动幅度为-60.75%,原因:本期母公司缴纳增值税。
  12. 一年内到期的非流动负债变动幅度为36.33%,原因:一年内到期的租赁负债增加。
  13. 其他流动负债变动幅度为56.51%,原因:本期待转销项税额增加。
  14. 租赁负债变动幅度为-66.67%,原因:本期减少房屋租赁。
  15. 预计负债变动幅度为-89.01%,原因:根据诉讼裁决结果结转预计负债。
  16. 递延所得税负债的变动原因:本期公司执行《企业会计准则解释第16号》的相关规定。
  17. 其他综合收益变动幅度为-458.16%,原因:本期汇率变动。
  18. 营业收入变动幅度为27.89%,原因:公司持续提质增效促进经营,加快技术产品创新研发,持续提升项目开拓能力,公司营收结构发生相应变化,大数据业务成为主要收入来源,整体盈利能力显著提升。
  19. 销售费用变动幅度为51.36%,原因:本期大数据业务销售费用增加。
  20. 研发费用变动幅度为44.27%,原因:本期公司大数据业务加大研发投入。
  21. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-123.28%,原因:本期支付上期货款及支付破产重整债权。
  22. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-131.19%,原因:上期收回投资款,本期全资子公司新增装修。
  23. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为93.93%,原因:上期偿还破产重整相关债务。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司历史上出现过大额信用减值损失,需重点关注信用资产质量。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理,其他应付款不算少,建议了解下细节。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面,公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本一般。公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过中速增长,近年来开始高速增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为73.57%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.85%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达13.72%、流动比率仅为0.99)
  3. 建议关注财务费用状况(财务费用/近3年经营性现金流均值已达137.24%)
  4. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达223.53%)

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