消费电子：阿里AI眼镜亮相WAIC，华为昇腾384超节点服务器突破算力瓶颈

（以下内容从华福证券《消费电子：阿里AI眼镜亮相WAIC，华为昇腾384超节点服务器突破算力瓶颈》研报附件原文摘录）
投资要点：
阿里AI眼镜亮相，三大亮点抢滩AI硬件赛道
7月26日，阿里巴巴在2025世界人工智能大会开幕首日揭开“夸克AI眼镜”面纱。该产品至少在三大维度呈现显著优势。其一，生态深度耦合。眼镜直接调用通义千问大模型与夸克AI能力，并原生接入支付宝扫码支付、高德近眼导航、淘宝实时比价、飞猪行程提醒等高频应用，实现“抬头即用、场景无缝切换”。其二，系统硬件重构，实现通话、翻译、会议纪要等多模态功能一体集成，并在佩戴、显示、续航上全面跃升；依托百亿级图像检索与通义千问大模型，真正做到“一眼即识、秒级响应、专业问答”。其三，阿里将会同步联合全球头部眼镜品牌，通过技术、渠道、服务以及C2M定制能力的整合，在智能、续航、舒适美观方面提升用户体验。
华为“算力核弹”昇腾384超节点突破AI算力互联瓶颈
华为首次展出被称为“算力核弹”的昇腾384超节点服务器，即Atlas900A3SuperPoD，被评选为本次WAIC2025镇馆之宝。华为昇腾384超节点以“对等计算架构”颠覆传统冯诺依曼体系，通过MatrixLink高速总线把服务器、机柜乃至跨机柜融为一体，通信带宽提升15倍、单跳时延降至200纳秒，使384颗昇腾NPU与192颗鲲鹏CPU在12计算柜+4总线柜内如一整台计算机协同运行；实测显示，LLaMA3训练速度提高2.5倍，Qwen、DeepSeek等多模态及MoE模型性能提升3倍、领先业界1.2倍，并可平滑扩展至数万卡的Atlas900SuperCluster，为万亿参数级大模型奠定可演进的算力底座。
超150台国内人形机器人大规模集中亮相
国内人形机器人迎来了有史以来最大规模的一次亮相：150余台整机同馆竞技，覆盖工业、消防、零售、陪护等全场景，供应链成熟度、成本控制与落地速度已让海外同行侧目。智元机器人发布灵犀X2情感交互人形机，毫秒级多模态大模型驱动，能“读表情、做表情”，并携远征A2、精灵G1等“天团”现场演示端到端物流分拣。北京人形机器人创新中心首秀“天工Ultra”马拉松冠军机，连续奔跑21km不充电，刷新人形机器人长距离运动纪录。赛博格机器人：推出国内首款重载人形Cyborg-R01，负载20kg、故障率<0.1%，打破日德在500kg级以上重载关节臂的长期垄断。
投资建议
消费电子标的建议关注：电连技术、欧菲光、思特威、光弘科技、水晶光电、东山精密、鹏鼎控股、立讯精密、歌尔股份、长盈精密、领益智造、蓝思科技、国光电器、科森科技、传音控股等。
风险提示
消费电子需求不及预期风险、新产品创新力度不及预期风险、地缘政治冲突风险。