汽车与零部件行业周报：小米SU7 Ultra大定突破15000台，特斯拉FSD入华

（以下内容从上海证券《汽车与零部件行业周报：小米SU7 Ultra大定突破15000台，特斯拉FSD入华》研报附件原文摘录）
市场回顾
汽车板块涨跌幅-2.72%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周，沪深300涨跌幅为-2.22%，申万汽车涨跌幅为-2.72%，在31个申万一级行业中排名第24。子板块中，摩托车及其他-1.04%、商用车-1.06%、汽车零部件-2.21%、汽车服务-2.57%、乘用车-4.36%。
行业涨跌幅前五位公司为大地电气、海泰科、德尔股份、动力新科、苏轴股份，涨跌幅分别为+27.98%/+26.45%/+26.03%/+25.1%/+22.73%；行业涨跌幅后五位公司为超达装备、隆盛科技、肇民科技、旭升集团、天普股份，涨跌幅分别为-19.02%/-17.18%/-16.6%/-15.86%/-15.15%。
汽车周度销量数据：根据乘联分会数据，2月1-23日，乘用车市场零售92.4万辆，同比+18%，环比-30%；乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比+77%，环比-16%。
周观点
小米SU7Ultra大定突破15000台。2月27日，小米SU7Ultra上市，起售价52.99万元，2月28日大定突破15000台，上市后小米工厂于3月2日开始首批交付。SU7取得现象级成功，YU7值得期待，小米汽车全年交付目标30万辆。2月SU7连续五个月交付超2万辆，累计交付超18万辆，SUV车型YU7预计年中上市。二期工厂预计最迟8月投产，届时额定年产能达30万辆，小米全年交付目标30万辆。
2月车企新能源销量发布，比亚迪月销32.28万辆，小鹏月销3.05万辆，理想、零跑、极氪、鸿蒙智行、小米月销破2万辆。2月新能源市场的主要厂商基本实现同比高增，小鹏是新势力中唯一实现3万辆月销的厂商，销量同比+570%，MONA M03交付超1.5万辆、P7+销量破1万辆，2025款G6全系标配P7i同款AI鹰眼纯视觉方案，计划3月上旬上市交付，定价或将进一步降低。
特斯拉FSD入华，销量陷入增长瓶颈，急于推出阉割版本FSD意在提升产品竞争力。中国版FSD智能辅助驾驶目前仅为L2级别，订阅价6.4万元。财报数据显示2024年特斯拉交付新车178.9万辆，十年来首次下跌。年初至今，比亚迪、长安等厂商开启智驾平权，高阶智驾下放到8万元级别车型，我们认为都对特斯拉的产品竞争力形成冲击。
投资建议
1）整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车；
2）零部件建议关注：沪光股份、凌云股份、银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、豪能股份、博俊科技。
风险提示
新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。