计算机行业周报：科技攻势持续，聚焦核心主线

（以下内容从上海证券《计算机行业周报：科技攻势持续，聚焦核心主线》研报附件原文摘录）
市场回顾
过去一周（10.21-10.25）上证综指上涨1.17%，创业板指上涨2.00%，沪深300指数上涨0.79%，计算机（申万）指数下跌0.08%，跑输上证综指1.25个百分点，跑输创业板指2.08个百分点，跑输沪深300指数0.88个百分点，位列全行业第29名。
周观点
华为：纯血鸿蒙发布，关注新品类鸿蒙PC。10月22日，华为正式发布HarmonyOS NEXT，并开启了Pura70系列等机型的公测。HarmonyOS NEXT是我国首个国产移动操作系统，也是继苹果iOS和安卓系统后，全球第三大移动操作系统。目前鸿蒙生态设备数量已突破10亿台，覆盖手机、平板、穿戴、智慧屏、车机等多个领域；已有超15000个鸿蒙原生应用和元服务上架，满足用户99.9%市场的常用应用已全部启动鸿蒙原生应用的开发。OpenHarmony5.0Release版本于10月12日预发布，和HarmonyOS对齐，有望实现生态打通，打造面向万物智联时代的操作系统底座。鸿蒙PC有望于Q4发布，据悉，与手机端鸿蒙推进路径一致，鸿蒙PC初步推出时会先通过鸿蒙叠加模拟器方式，来保证各种Windows下的软件正常运行，实现用户的无感切换。
数据要素：顶层规划出台，政策密集落地。10月9日，中办、国办发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，公共数据顶层规划出台，体现国家层面对于数据要素产业发展的重视。此后，国家数局发布《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》、《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》等若干制度文件。10月25日，国数局局长刘烈宏表示，后续拟出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展、公共数据资源登记、公共数据授权运营、数据空间、数据流通安全治理等方面的7份政策文件。我们认为，随着国家数据局一系列制度文件发布，各地方执行文件也有望相继出台，数据要素进入政策密集落地期。
信创：政策高度重视，自主可控加速。国资委79号文明确提出重点推进央企、国企2027年底实现全面替换，目前信创处于党政信创深化下沉、行业信创加速渗透的关键阶段。我们认为，未来2-3年是信创产业发展的关键时期，超长期国债有望提振信创领域资本支出，财政化债亦有利于修复党政领域信创投资，叠加外部扰动及事件催化，新一轮信创规模招投标或将启动。
AI：模型创新仍在持续，AI Agent时代已来。近日，海外大厂相继推出AI Agent应用，辅助用户完成复杂推理任务。10月22日，微软宣布在Dynamics365中集成10个自主AI Agent，支持OpenAI最新模型o1并具备自主学习能力，可以自动执行跨平台的超复杂任务。10月23日，Anthropic推出升级版Claude3.5Sonnet和新款Claude3.5Haiku，升级版Claude3.5Sonnet具备业界领先的编码能力，公测“计算机使用功能”，开发者可以通过API指导Claude使用计算机。国内AI Agent应用也在加速渗透。10月24日，科大讯飞推出面向医疗、教育、司法和政务等场景的AI助手。10月25日，智谱推出自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，比如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等。我们认为，国内外模型创新仍在持续推进，AI Agent时代正加速到来，带动AI算力需求持续繁荣。
投资建议
建议关注：（1）华为：软通动力、中国软件国际、润和软件、东方中科、九联科技、智微智能、芯海科技等；（2）数据要素：易华录、国新健康、久远银海、云赛智联、深桑达、普元信息等；（3）信创：达梦数据、中国软件、太极股份、海光信息、纳思达、金山办公、海量数据等；（4）国产算力：海光信息、寒武纪、景嘉微、神州数码、中科曙光、安博通等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。