传媒互联网行业周报：关注百度萝卜快跑产业链投资机会，快手将开源文生图大模型可图

（以下内容从德邦证券《传媒互联网行业周报：关注百度萝卜快跑产业链投资机会，快手将开源文生图大模型可图》研报附件原文摘录）
投资要点：
投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木科技、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、分众传媒等。
投资主题：收并购，游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。
受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有青木科技、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。
投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
关注百度萝卜快跑产业链投资机会。7月，百度旗下的无人出租车“萝卜快跑”引发了广泛关注。2024年5月，百度Apollo Day2024发布了全球首个支持L4级别自动驾驶的大模型Apollo ADFM，并推出了价格20万元的第六代无人车。百度从2013年开始布局自动驾驶，2017年推出了全球首个自动驾驶开放平台Apollo，2021年发布萝卜快跑并面向大众提供商业运营和多元化增值服务。截至目前，萝卜快跑已经累计提供了超过600万次的出行服务，测试里程超过1亿公里。我们持续看好百度及无人驾驶在技术迭代、商业化、安全、市场反响、政策支持等方面的积极进展。建议关注互联网出行平台、无人驾驶技术及Robotaxi产业链相关标的：百度集团、如祺出行等。
快手将开源文生图大模型可图。快手高级副总裁、主站业务与社区科学负责人盖坤在世界人工智能大会上宣布，快手旗下的文生图大模型可图将全面开源。目前，可图已在Huggingface平台和GitHub上线，供个人开发者免费使用。可图不仅能够助力复杂语义理解，其训练策略优化还能展现摄影级美感。目前，可图文生图大模型的能力已经广泛落地到快手的下游业务中。建议关注AI相关及有望受益标的：1）AI技术工具及应用场景公司：【快手，万达电影，中文在线，电广传媒，万兴科技，美图公司，青木科技，值得买】等。2）IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司：【华策影视，中文在线，汤姆猫，上海电影，光线传媒，奥飞娱乐，百纳千成，果麦文化，荣信文化】等。3）AI视频广告营销电商素材等有望率先落地：【青木科技，因赛集团，浙文互联，蓝色光标，天下秀】等。4）AI+IP传媒国央企：【上海电影，芒果超媒，中广天择，中国电影，浙文影业】等。5）AI+游戏：【恺英网络，巨人网络，神州泰岳，盛天网络，掌趣科技，三七互娱，世纪华通，名臣健康，星辉娱乐，冰川网络】等。
风险提示：技术进展不及预期，商业化不及预期，受经济周期影响的风险，行业政策变化风险，市场竞争风险等。