先进制造行业周报：汽车座舱智能化加速，看好AR-HUD需求释放

（以下内容从中航证券《先进制造行业周报：汽车座舱智能化加速，看好AR-HUD需求释放》研报附件原文摘录）
中航先进制造——投资观点
重点推荐：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航锦科技
核心个股组合：北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、神州数码、航锦科技、华伍股份、华阳集团、长安汽车、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究：汽车座舱迈入智能化时代，装机量及渗透率实现突破，根据盖世汽车研究院数据，24Q1智能座舱装机量攀升至322.1万套，同比+37.8%；3月智能座舱渗透率达到70.2%，环比+4.1pct，稳步提升。智能座舱的核心配置中HUD渗透率处于低位且增长较为显著，24Q1渗透率分别为12.9%/21.5%，同比+4.0pct/8.5pct。AR-HUD将AR和抬头显示融合，在前挡玻璃上实现相关的参数与数据投影，将车内外情况相结合，成为未来发展趋势。考虑到智能汽车的快速迭代，软硬分离或成为趋势，同时主机厂对HMI自研以及快速迭代的需求催化专业AR引擎的产生。HUD国产化替代加速，2023年本土厂商市场份额占比超52%。随着ARHUD所需AR引擎架构、AR实景能力逐渐成熟，具备AR导航等功能的ARHUD将成为更多车型的标配。建议关注：华阳集团、水晶光电、经纬恒润、东软集团。
重点跟踪行业：
光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；
换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。