汽车行业周报：汽车央企新能源单独考核，地方汽车消费补贴逐步落地

（以下内容从华龙证券《汽车行业周报：汽车央企新能源单独考核，地方汽车消费补贴逐步落地》研报附件原文摘录）
摘要：
本周观点：国资委预计单独考核汽车央企新能源业务。国资委计划对三家汽车央企新能源汽车业务进行单独考核，一汽集团、东风集团和长安汽车2023年新能源渗透率分别为7.1%、16.7%和18.6%，均远低于2023年中国汽车市场整体渗透率31.6%。在业务考核的压力下，汽车央企有望通过产品更新以及降价等方式推动新能源汽车销量高速增长，东风岚图已开启总额10亿元的补贴活动，汽车央企及其配套零部件企业2024年业绩增量可期。
地方政府汽车消费补贴逐步落地。各地汽车以旧换新消费补贴逐步落地，其中上海市对燃油车和纯电新能源汽车进行差异化补贴，最高补贴额度1万元/辆。在中央政策指导下，更多地区有望出台新一轮汽车以旧换新政策，推动2024年乘用车市场进一步回暖，新能源汽车和燃油车的差异化补贴政策有望进一步推高新能源渗透率。
重点行业动态：电动化方面，蔚来预计年底将累计建成超3310座换电站与4.1万根充电桩；智能化方面，蔚来NOP+覆盖726城，预计二季度全量推送；出海方面，北汽集团将在韩国高阳建造电动汽车工厂，计划年产20万台。新上市车型方面，比亚迪元PLUS荣耀版、海鸥荣耀版和腾势D92024款发布；长安启源A07真香版发布；上汽五菱缤果PLUS发布。
本周行情：申万汽车跑输沪深300指数-0.8pct。2024年3月4日至3月8日，沪深300指数涨幅0.20%，申万汽车板块跌幅-0.55%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅-1.17%/1.29%/-0.68%/-3.69%。截至2024年3月8日，申万汽车板块PE（TTM）24.2倍，较上周下跌。
数据跟踪：月度数据，2024年2月，乘用车零售销量完成109.5万辆，同比-20.9%，环比-46.2%；新能源乘用车零售销量完成38.8万辆，同比-11.6%，环比-41.9%，新能源渗透率35.4%，同比+3.7pct，环比+2.6pct。周度数据，2月26-29日，乘用车市场零售销量完成23.1万辆，同比-1%，较上月同期-58%，新能源乘用车市场零售11.8万辆，同比+52%，较上月同期-32%。
投资建议：各地汽车以旧换新消费补贴逐步落地，有望推动乘用车市场进一步回暖，汽车央企在单独考核压力下有望实现销量高增，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）处于高端化产品周期+有望获取出海增量的整车厂商长安汽车、长城汽车、比亚迪等；（2）高阶智能化整车厂商小鹏汽车、赛力斯、理想汽车等；（3）智能化核心增量零部件厂商科博达、保隆科技、伯特利、德赛西威、均胜电子、星宇股份、华阳集团等；（4）电动化核心增量零部件厂商福耀玻璃、爱柯迪、一汽富维、富奥股份、东风科技、东安动力、三花智控等。（5）商用车方面，客车建议关注宇通客车、中通客车等；重卡建议关注东风汽车、一汽解放等。
风险提示：宏观经济波动风险；政策变动风险；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点上市车型销量不及预期；智能驾驶算法迭代不及预期；第三方数据的误差风险；重点关注公司业绩不及预期；适当性管理。