传媒互联网行业周报：1月115款游戏版号获批，关注节前线上线下文体娱乐消费

（以下内容从德邦证券《传媒互联网行业周报：1月115款游戏版号获批，关注节前线上线下文体娱乐消费》研报附件原文摘录）
投资要点：
投资组合：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团-SW、美团-W、分众传媒等。
投资主题：游戏，AI和VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。
受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A股主要有上海电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。
投资建议：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
抖音春节档短剧片单发布，推行“辰星计划”聚焦优质内容。抖音近日发布春节档短剧片单，共有10部微短剧入选。入选微短剧的片单包括《超越吧！阿娟》、《天涯小娘惹》、《变相游戏》、《刺杀小说家之少女反击战》等多部热门“影视IP”衍生的微短剧，背后由北京精彩、长信传媒、坏猴子影业、华策影视等知名影视公司作为主力推动。“辰星计划”面向影视公司、MCN机构、个人创作者等更广泛的行业伙伴开放，推出最高500万现金和1亿流量扶持的方案，提出联合出品、联合运营两大合作模式。抖音有望借助“精品化”和打造“内容标杆”的策略，推动微短剧成为电影、长剧之外又一内容消费新选项。
1月版号发放115款游戏获批；《幻兽帕鲁》上线引发热议。《幻兽帕鲁》于2024年1月19日于Steam上线，24小时内即达成200万份销量。2024年1月23日，《幻兽帕鲁》的Steam历史在线峰值达到185万人，超越《CS2》，成为Steam历史在线玩家峰值第二的游戏。游戏缝合开放世界探索、生存建造、第三人称射击、即时战斗等多种玩法，帕鲁设计与宝可梦相似引发AI缝合相关质疑，目前尚无直接指认《幻兽帕鲁》使用AI的证据出现。目前已有不少游戏开发者已经开始在作品中引入AI，游戏+AI前景可期，侵权相关监管也在逐步加强；且版署发布2024年1月国产游戏版号，合计115款产品获批，数量再次突破100款；同时公布了30款产品的版号信息更新，建议把握24年游戏机会。A股方面建议关注：神州泰岳、汤姆猫、恺英网络、三七互娱、游族网络、完美世界、盛天网络、吉比特、星辉娱乐等；港股方面，建议关注：腾讯控股、网易-S。
风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。