广东发文提出一次能源价格的传导机制。广东省能源局、南方能监局联合发布《关于 2023年电力市场交易有关事项的通知》，明确一次能源价格的传导机制。在煤价高企背景下，一次能源价格传导机制有利于减轻广东地区火电企业成本压力，该传导机制有望被其他省份借鉴，纾解火电企业成本端压力。
长期需求无忧，关注有政策催化的领域。受疫情及宏观经济影响，预计今年行业整体表现不佳，但环境治理的需求依然长期存在，短期可关注又政策催化的板块，如受益于火电投资加速的烟气治理板块；
上游行业景气度较高的配套污染治理企业；受益于贴息贷款政策的科学仪器企业；传统环保企业新能源转型；高景气度的再生资源企业等。
总体供需格局仍处于基本平衡状态。动力煤本周现货价格继续下降。供给端，原煤产地端/进口端均环比回落，原煤释放保持平稳；
库存端，煤炭近期仍在累库阶段，进入迎峰度冬旺季，预计库存压力下一阶段将有所缓解。需求端，电煤日耗指标多处于年内较低水平，但均在 10月基础上有所回升，总体供需格局仍处于基本平衡状态。
水泥、玻璃供给收缩，有望缓解库存压力。水泥：需求方面，南方地区需求保持平稳，未见明显增加，北方市场需求进一步下降，总体需求呈减弱的态势。供给方面，目前全国大部分北方省份已经进入冬季错峰停窑阶段，全国水泥总供给量下降，有望缓解水泥企业库存压力。玻璃：需求方面，短期浮法玻璃市场需求未见明显改善，继续维持低需求状态。供给方面，周内浮法玻璃产线无变化，中长期来看，在需求未见改善、库存高位的情况下，浮法玻璃产线冷修预期较高。
投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华 能 国 际 （ 600011.SH ）、国电电力（ 600795.SH ） 、 协 鑫 能 科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。
环保：推荐 ST 龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟 明 环 保 （ 603568.SH ）、高能环境（ 603588.SH ） 、 华 宏 科 技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路 德 环 境 （ 688156.SZ ）、山高环能（ 000803.SZ ） 、 英 科 再 生（688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科 顺 股 份 （ 300737.SZ ）、坚朗五金（ 002791.SZ ） 、 中 国 巨 石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐中国神华（601088）、陕西煤业（601225）、中煤能源（601898）、山西焦煤（000983）。
风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；
限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
