国家调整 2018—2020年大型医用设备配置规划，核医学、放射医学等领域受益。7月 31日，国家卫生健康委发布关于调整 2018—2020年大型医用设备配置规划的通知。调整后，2018—2020年甲乙类大型医用设备规划 12768台（甲类 281台，乙类 12487台）。其中，PET-MR 新增规划数改为 77台（原规划为 28台，提升 175%），PET-CT 新增规划数改为 551台（原规划为 377台，提升 46%），64排以上 CT 新增规划数 4754台（原规划为 3535台，提升 34%），1.5T 及以上 MR 新增规划数 5318台（原规划为 4451台，提升 19%），伽马刀新增规划数 188台（原规划为 146台，提升 29%），手术机器人新增规划数 225台（原规划为 154台，提升46%）。同时，政策提出落实社会办医配置乙类大型设备实行告知承诺制、自贸区内社会办医配置乙类大型设备实行备案制，预计民营医疗机构对大型设备的配置不占用规划名额，全社会总配置量有望超越配置规划数。
在新冠疫情下，之前市场普遍担忧 2018年出台的大型医用设备配置规划能否在 2020年底完成，此次政策调整，甚至加大了 2020年底之前需完成的配置规划数，体现出国家支持高端医学设备发展、提高医疗水平的决心，也侧面反映了主管部门有把握在年内完成配置证的发放。新的配置规划政策出台，利好国产高端设备企业如联影医疗、盈康生命、复星医药，以及相关配套耗材企业如东诚药业、司太立、北陆药业、恒瑞医药、中国同辐。
投资策略：短期关注中报业绩，长期紧抓“抗疫”和“自主定价”两大主线。进入 8月，中报季正式开启，在这个时间点我们建议关注业绩增长确定性强或业绩环比增长改善明显的企业。受疫情影响，Q1医药上市企业净利润增速为-15.58%。随着国内疫情得到有效控制，医院诊疗与医药制造业务全面恢复，创新药上市加速，我们认为 Q2行业增速有望显著回暖。
长期建议紧密围绕“抗疫”和“自主定价”两条主线。“抗疫”主线包括器械领域迈瑞医疗、鱼跃医疗、海尔生物，诊断领域达安基因、硕世生物、安图生物，疫苗领域智飞生物、康希诺、华兰生物等。自主定价主线包括创新领域凯莱英、药石科技、微芯生物、东诚药业等，消费升级领域包括正海生物、通策医疗等。
行业要闻荟萃：1）7月 29日晚，国家组织药品集中采购和使用联合采购办公室发布《全国药品集中采购文件（GY-YD2020-1）》；2）7月 30日，CDE 发布 2019年度药品审评报告；3）复宏汉霖 Zercepac(HLX02)，在欧盟获批上市；4）凌科药业获授权开发新型 RAS 抑制剂。
行情回顾：上周 A 股医药板块上涨 7.96%，同期沪深 300指数上涨 4.20%，医药行业在 28个行业中排名第 3位。上周 H 股医药板块上涨 2.20%，同期恒生综指上涨 0.80%，医药行业在 11个行业中排名第 7位。
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