2月中旬至今,原纸厂已上调价格30%-50%,疫情影响下库存不足、开工受限、需求爆发是涨价主因。根据华印网,从2月中旬至今,当前原纸厂已经完成了四轮涨价,此次原纸“涨势汹汹”的主要原因包括:(1)缺少库存。恰逢春节期间,由于放假或例行停机检修的影响,上至废纸原料端,下至纸箱厂整个产业链的企业都不会备货,没有库存。(2)开工受限。疫情爆发后,由于隔离等严格的管控措施,导致废纸回收异常困难。(3)需求刺激。一方面是开工受限,另一方面由于疫情影响,纸箱成为了国家管控的重点应急物资,一时之间紧俏不已。
虽然当前全国整体行业仍保持上涨趋势,但近两日纸业市场上已出现了个别纸厂降价的迹象。预计纸价也将慢慢降温,回归理性。根据华印网的监测:近两日,原料端废纸已经出现降价苗头及抛售情况。受原料降价的影响,以广东为首的局部地区原纸价格也出现了降价。前期废纸疯狂涨价,很大程度上是受疫情影响收不到货,加之各地物流运输受阻,收货出货均相当困难而引发了短暂的原料荒。随着后续复工复产纸厂的增多,产能增加,预计纸价也将慢慢降温,回归理性。
投资建议:家具:基本面向好、精装修放量,看好疫情解除后业绩反弹,建议关注尚品宅配、欧派家居、帝欧家居、江山欧派、海鸥住工。文娱用品:线上办公显著受益,建议关注齐心集团、晨光文具。生活用纸:疫情防控促进短期销售,卫生消毒意识提升利好长期,建议关注中顺洁柔。
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