房地产周报:政治局会议强调“保稳定”“逆周期调控”,未提及房地产

本周申万房地产板块收于 3955.23点,本周累计上涨 1.77%,同期上证综指累计上涨 1.39%,深证成指累计上涨 3.09%,沪深 300累计上涨 1.93%。

行业动态: 本周,中南建设、荣盛发展、金地集团等公布 11月销售和新增项目情况。 11月,荣盛实现签约面积 150.36万方,同比增长 7.03%;

签约金额 157.89亿元,同比增长 23.33%。 中南建设 11月合同销售金额约 235.8亿元,同期增长 105%;销售面积约 181.3万方,同比增长 96%。

金地集团 11月公司实现签约面积 98.9万方,同比上升 30.88%;签约金额 174.7亿元,同比上升 21.40%。

行业新闻: 本周,中央发布长江三角洲区域一体化发展规划纲要:构建城乡居民身份地位平等的户籍登记制度,全面放开Ⅱ型大城市、中小城市及建制镇的落户限制;扩大土地有偿使用范围,建立城乡统一的建设用地市场。

土地交易: 本周土地市场数据统计 12月 02日-12月 06日。全国 100大中城市合计供应土地规划建筑面积 4029.37万平米,合计成交土地规划建筑面积 1916.51万平米,成交总量环比下降 3%;当周土地成交楼面均价为3289元/平米, 溢价率 5.77%,环比下降,仍处于今年以来的低位。城市土地成交总价为 630.29亿元重点事件点评: 12月 6日中央政治局召开会议,值得一提的是,本次会议未提及房地产,与此相比, 4月和 7月召开的政治局会议都曾明确表态对房地产行业的严控态度。我们认为, 在经济下行压力加大,和“保稳定”的定调下,“宏观政策要稳、微观政策要活” , 意味着宏观层面房地产行业调控处于“政策底”。 地方仍将继续贯彻落实“ 因城施策”的调控政策,结合本地房地产市场的实际情况,边际防松调控政策。 我们认为未来地方政府财政压力加大,政策调控的灵活性仍将持续。

个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企:华夏幸福、金地集团、大悦城、 万科 A、保利地产和华侨城 A;建议关注二线龙头房企:中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和阳光城;持续看好龙头物管公司:碧桂园服务、中航善达;

风险提示:行业资金面超预期收紧;市场表现超预期下行