环保及公用事业行业周报:历史最高规格生态环境保护大会召开,,看好环保板块行情

本周观点:

时隔7年后,全国生态环境保护大会在5月18-19日召开,参会国家领导人为中央政治局6名常委,包括习近平、李克强、汪洋、王沪宁、赵乐际、韩正。同时中央政治局、中央书记处、人大常委会、最高法、最高检、政协等国家级重要机构亦有代表参加。参加人员职位之高凸显生态环境保护在国家工作中的重要地位。

1、解决生态环境突出问题时间表明确。大会中提出生态文明建设时间表,要通过加快构建生态文明体系,确保到2035年生态环境质量实现根本好转,美丽中国目标基本实现;到本世纪中叶生态环境领域国家治理体系和治理能力现代化全面实现,建成美丽中国。

2、工业、燃煤、机动车三大污染源是大气治理重点;水污染防治聚焦保障饮用水安全、消灭城市黑臭水体等方面;土壤污染防治主要强化污染管控与防范风险;农村人居环境整治以垃圾、污水和村容村貌提升为主攻方向。大气污染、污水与黑臭水体、危废处置、农村环境将是环保产业未来发展的重点方向。

3、大会提出将完善资源环境价格机制,逐步建立常态化、稳定的财政资金投入机制,出台结构性减税政策,加强事中事后监管,大幅度提高环境违法成本,标志着环保投资还将稳步提升,环保督察将持续严格。

4、采取多种方式支持政府和社会资本合作项目被重点提出,环保是PPP的重要核心资产,随着PPP的逐步规范,生态环保类PPP项目将成为重点,扩大内需与生态环境改善将产生良性互动。

5、对企业和政府提出主体要求。绿色发展的重点是调整经济结构和能源结构,产业发展将考虑国土空间开发布局和区域流域产业布局,生态红线管控重要生态空间,化工等行业退城入园成为趋势。地方各级党委和政府主要领导是本行政区域生态环境保护第一责任人,生态环境“一票否决”有利于自上而下形成环保高压态势,充分发挥环保“供给侧”改革的重要作用。

我们认为大气污染、污水与黑臭水体、危废处置、农村环境将是环保产业未来发展的重点方向。机制与财税政策保障环境治理,环保投资还将稳步提升,环保督察将持续严格。随着PPP的逐步规范,生态环保类PPP项目将成为重点,扩大内需与生态环境改善将产生良性互动。环保将成为企业刚需,在政府履职中发挥“一票否决”作用,看好环保行业未来景气度持续向上的良好趋势,建议加配环保行业。推荐关注行业龙头公司,包括大气污染治理领域的龙净环保,以PPP项目为主要形式的水环境治理公司碧水源、博世科、国祯环保,危废处置龙头公司东江环保,聚焦环卫一体化的龙马环卫,以及提供环境监测数据及第三方服务支持的聚光科技。 维持公用环保行业“推荐”评级。

本周重点推荐个股:

【碧水源】水环境治理龙头公司,PPP项目多。

【龙净环保】非电工业烟气治理龙头企业。

【久吾高科】国内陶瓷膜行业龙头,盐湖提锂打开成长空间。

【东江环保】危废处理行业龙头。

风险提示:大盘系统性风险;政策风险;公司项目推进进度不达预期。