通信行业:工信部拟定5G频段,光通信持续火热

上周市场表现:上周上证综指下跌0.06%,沪深300指数下跌0.12%,中小板指数上涨0.88%,创业板指数上涨1.07%。同期通信行业(申万)上涨1.86%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨2.51%,通信运营下降2.05%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为休闲服务、通信、有色金属、电气设备、综合,休闲服务的涨幅为4.08%,通信行业位居第2位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为实达集团、网宿科技、新易盛、盛洋科技、振芯科技,涨幅分别为14.82%、12.99%、12.23%、11.01%、10.37%,跌幅前五名的公司为大富科技、富春科技、浙报传媒、梅泰诺、龙宇燃油,跌幅分别为12.08%、5.38%、4.39%、4.24%、4.01%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为53.82X,通信运营、通信设备市盈率分别为232.17X、45.64X,市盈率位居TMT行业中第1位。

行业重要新闻:罗德与施瓦茨公司中标中国移动5G、NB-IoT等多套测试系统招标项目;南京电信与ofo合作“嗨无限电信联名卡”受追捧,目前已有4.1万名用户通过“ofo-电信”专属链接领取免费骑行卡;新加坡运营商M1已经领先其竞争对手新加坡电信(Singtel)和StarHub推出了全国性商用NB-IoT网络;工信部发布无线电频率划分草案,出现多个可用5G频段;中国电信全球首家完成vBRAS三层解耦测试;华为在中国5G技术研发低频测试中峰值速率突破20Gbps;民营资本在宽带接入市场取得阶段成效,已发展用户3978万户;工信部公布第7批CDN牌照企业名单,获牌企业增至24家;工信部首次发布我国电子信息产业综合发展指数报告:2016年全国电子信息制造业综合发展指数为134.48,比2015年提升15.53,同比增长13%;英国电信投资6亿英镑加速农村宽带建设2020年基本实现10Mbps以上;Gartner终端用户调查显示四分之三的受访者愿意为5G支付更多费用。

本周投资建议:近日,工信部发布无线电频率划分草案,出现多个可用5G频段,其中3300-3400MHz频段基本被确认为5G频段。设备商方面,华为在中国5G技术研发低频测试中峰值速率突破20Gbps,通过5GNR新型空口、大规模多入多出天线及新型信道编码Polar码等技术,实现了连续广覆盖。Gartner终端用户调查显示四分之三的受访者愿意为5G支付更多费用,近一半的受访者打算通过5G获取视频与固定式无线功能,大部分受访者(57%)认为其所在企业机构的主要意图是利用5G推动物联网(IoT)通信。我们建议关注5G布局带来的设备厂商和光纤光缆受益标的:中兴通讯(主设备厂商)、烽火通信(光通信龙头企业)、亨通光电(光纤光缆A股龙头)。