每日点评:涨价题材重拾升势,沪指再战3300

走势回顾

上证综指窄幅整理,收盘涨0.1%报3290.23 点,录得四连阳仍未成功冲关3300;创业板指下挫0.78%。两市成交4846 亿元,上日为4556 亿。盘面上,中国联通T 字涨停。无人驾驶题材午后走强,有色金属连续上涨,方大炭素涨5%。次新股表现不俗,获养老金买入,正海磁材连续两日涨停,棕榈股份因被市场爆料养老金参与定增,一度涨停。金融股造好护盘,白酒、军工则大幅回调。

市场焦点

上交所副总经理徐毅林在中国资产管理高峰论坛上表示,从严整治概念炒作乱象,引导价值投资风气,今年来取得了一定成效,抑制了雄安新区、周期性商品价格上涨等概念炒作进一步发酵,市场非理性追涨杀跌有所降温。

策略建议

周二大盘低开弱势震荡,尾盘放量翻红,申万行业跌多涨少,二八行情再现。消息面上:1)中国钢铁工业协会发布的7 月份中国钢铁工业生产情况数据显示,7 月,全国粗钢产量比去年同期增加689.41 万吨、增长10.27%;1月份至7 月份累计生产粗钢4.92 亿吨,比去年同期增加2404.48 万吨、增长5.14%。考虑到环保政策的趋紧和取暖季节即将到来,届时相关地区将会对包括钢厂在内的重工业企业采取限产、压产等政策,这种增长态势可能不会持续太久。我们认为钢铁行业在年内大概率维持紧平衡的状态,行业盈利能力还有进一步释放的空间。供给侧改革与环保督查将持续压缩周期品供给,众多周期品供需缺口持续扩大。我们继续看好钢铁、分散染料、PVC、农药、纯碱、石油焦、造纸以及电解铝低估值龙头在环保压力下的投资机会。2)针对6 月以来部分稀土产品的价格上涨,稀土行业协会提出两点建议:暂缓稀土产品收储、释放部分稀土产品储备。此前国家稀土办给六大稀土集团发文要求稳定市场,近日稀土金属及产品报价有所下滑。与前期钢铁板块的逻辑相似,我们认为短期稀土板块的回调再所难免,但中长期稀土供需缺口仍然存在,建议投资者关注稀土板块回调后的机会。3)周二午后,硅铁期货主力持续拉升,收涨5.66%,铁矿石、焦炭涨逾4%。黑色系在昨日同样表现强劲,当日硅铁收盘封涨停板,铁矿石收涨6.6%。我们认为导致近期黑色系整体涨价势头较猛的根本原因是短期的供需缺口。叠加黑色系整体产业链较长,下游消化价格因素的能力较强,黑色系整体价格易升难降。4)人民日报头版:继续推进中央企业集团层面重组,稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。除我们近期建议重点关注的铁路、民航板块外,传统周期行业的合并同类项配合供给侧改革;产业上下游联动(如煤电联动);行业龙头强强联合出海竞争依然是国企改革配置的重点方向。5)贵州省委办公厅、省政府办公厅近日印发《贵州省公务活动全面禁酒的规定》,自9 月1 日起,全省范围内的公务活动,一律禁止提供任何酒类,一律不得饮用任何单位和个人提供的任何酒类,包括私人自带的酒类。建议投资者短期对高端白酒板块保持观望。此外从宏观BDI、CCFI、二手船价格以及上市公司集装箱销量来看,我们认为航运板块复苏时点已经来到,建议投资者适度参与。