东海证券策略日报

上周五晚间,高盛报告称投资者低估了FACEBOOK、亚马逊、苹果、微软和谷歌母公司Alphabet面临的风险,科技股应声下跌,纳指收盘大跌1.8%。英国大选结果出炉,首相May所在的保守党获得了318个席位,未能赢得多数席位,产生了“悬浮议会”。目前来看首相May无意辞职,工党发言人也表示不会组建联合政府,推动工党成为少数派,继续当最大的反对党,所以此次大选总体来看没有达到提前选举想要达到的预期,但保守党有望获得DUP(北爱尔兰民主党)的支持,该党拥有10个席位,加上保守党318个席位,将超过326个席位成为多数席位。但即使如此,此次选举对脱欧来说仍然是未达预期,脱欧进程可能可能会受到拖累。

5月CPI同比上涨1.5%,较上月继续回升0.3个百分点,环比下降0.1%,较上个月回落0.2个百分点。PPI同比上涨5.5%,较上个月继续回落0.9个百分点,回落幅度上个月略有收窄。环比下跌0.3%,虽然较上个月略有回升,但是仍然为负。

上周A股延续触底回升的走势,上周央行进行4980亿元MLF操作,此举并不是在大放水,主要是针对当月到期量的对冲,短期资金面仍然会是趋近的状态。同时,从房贷来看,利率回升已经传到至实体经济,多家银行已经上调首套房利率甚至部分银行出现了停贷,资金面的偏紧的影响将进一步从金融体系转入到实体经济,对实体经济造成一定压力。但本轮库存周期对企业利润的回升等影响仍在,总的来看我们认为A股短期向上向下的空间都不会太大,维持结构性行情的判断。

融资融券余额小幅回升。2017年6月8日,A股融资余额8623.42亿元,环比增加7.12亿元;融资融券余额合计8668.33亿元,环比增加8.53亿元;融资余额减融券余额8578.50亿元,环比增加5.8亿元。

沪股通、深股通净流入,港股通沪市深市净流入。2017年6月9日,(1)沪股通、深股通当日净买入额13.26亿元,其中买入成交额61.04亿元,卖出成交额47.79亿元。沪股通、深股通累计净买入额2317.07亿元。(2)港股通(沪市、深市)当日净买入成交15.92亿港元,其中,买入成交额75.02亿港元,卖出成交59.11亿港元。港股通(沪市、深市)累计净买入成交5294.33亿港元。

Shibor利率小幅上涨。2017年6月9日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.8275%,上涨了0.76个基点;SHIBOR一周为2.8949%,上涨了0.10个基点。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.8880%,下跌了0.76个基点。一周为3.2216%,下跌了12.14个基点。中债国债到期收益率10年期为3.6303%,下跌了1.75个基点。

美国三大股指涨跌不一,纳指大跌,欧洲股市悉数上涨。道琼斯工业平均指数报收21271.97点,涨0.42%;标普500指数报收2431.77点,跌0.08%;纳斯达克指数报收6207.92点,跌1.80%。法国CAC指数涨0.67%,报5299.71点。德国DAX30指数上涨0.80%,报收12815.72点。英国富时100指数上涨1.04%,报收7527.33。亚太市场方面,日经指数上涨0.52%,报20013.26点。恒生指数下跌0.13%,报26030.29点。

美元小幅上涨,人民币中间价下调。6月9日,美元指数上涨0.32%,至97.2770。美元兑日元上涨0.29%,至110.3300,欧元兑美元下跌0.14%,至1.1196,英镑兑美元下跌1.65%,报1.2743。人民币兑美元即期汇率报6.7988,贬值0.07%。人民币兑美元中间价报6.7971,下调0.06%。

黄金下跌,原油下跌。6月9日,CRB商品指数上涨0.38%,报176.76。BDI指数上涨3.03%,报849。COMEX黄金期货下跌0.63%,报1271.40美元/盎司。WTI原油期货下跌0.17%,报45.64美元/桶。布油期货下跌0.42%,报47.86美元/桶。COMEX铜上涨1.53%,报2.6495美元/磅。