水泥需求或微幅增长

上周,铁路运输、石油与天然气的炼制和营销、建筑原材料、大卖场与超市、钢铁、制铝业、人寿保险、综合电信运营商、啤酒、多种公用事业行业排名居前十位。其中,制铝业、综合电信运营商、啤酒行业分别排名第6、第8、第9,是跻身前十名的新晋者。

建筑原材料行业近一周排名大幅上升,跻身前三。受偏紧的货币环境及不断加码的房地产调控影响,预计2017年房地产的销售与投资数据全年呈下行态势。海通证券表示,基建成为稳增长必要手段,持续的地方债置换及PPP模式有望逐步消解地方政府投资低迷状态。预计2017年水泥需求微幅增长,行业景气的决定因子将来自供给侧。个股方面,近期来自各方面的因素均有利于周期股行情的延续,冬季错峰生产导致库存低,预计沿江熟料价格将开启上涨模式并带动水泥价格相应上涨。推荐标的:海螺水泥、华新水泥。

多种金属与采矿行业上周上升18位,排名第65。去年年底各生产厂商均经历了去库存的过程,库存水平较低,而春节后稀土下游厂家陆续开工,需求逐步恢复,厂家逐步增加采购量、补充原材料库存,而国储收储后现货库存量下降。广发证券表示,供需结构有所改观将直接推动稀土价格上涨。按照“十三五”规划,经济结构的转型升级将拉动高新技术产业的发展,稀土是新材料的工业“味精”,其需求势必持续增长。个股方面,随着稀土供给侧改革的稳步推进,在补库存、收储、环保督查等多重因素影响下,稀土价格有望持续上涨。推荐标的:盛和资源、厦门钨业、北方稀土。

钢铁近三个月排名持续上升,目前排名第5。近期环保限产措施再次升级,AQI指数高企的有关城市将加大钢铁限产力度以及18个城市环保督察开启,这对全年供给收缩预期无疑是新一轮强化,而主导行业走势的需求端在基建利好消息刺激下,整体预期也得到支撑。长江证券表示,在基本面预期良好的格局下,钢价延续上涨态势将是大概率事件,钢企2017年业绩强预期至少在一季度仍将延续。个股方面,需求的证实或证伪大约在4月开始落地,届时预期差将引导钢铁板块的投资方向,向上则增持,向下则减持。推荐标的:河钢股份、新钢股份、鞍钢股份。

机场服务行业排名第75,环比下降22名。受益于春节错峰及国内需求增速提升,各航企1月客座率均有提升。不过,淡季国内航线量价企稳趋势能否延续有待观察验证,一季度仍面临来自油价上涨的较大压力。中信证券表示,在国际航线增速放缓、航企向国内航线转移的背景下,淡季国内票价能否持续企稳仍待观察。而管理部门加大准点安排考核有望收紧对航空运力的调控,有助于推动行业供需改善、收益率企稳、缓解油价上涨压力。个股方面,建议关注配置价值趋于合理区间、增长确定性较高的行业龙头。推荐标的:上海机场、白云机场。