电力设备与新能源行业周报:继续等待新能源汽车政策的进一步明朗

【上周行情回顾】上周,沪深300指数上涨2.78%,电气设备板块指数上涨0.52%,落后沪深300指数2.26个百分点。涨幅居前五的股票为白云电气、新宏泰、微光股份、中超控股、华自科技。跌幅居前五的股票为光一科技、*欣泰、三变科技、金利华电、晶盛机电。电气设备细分行业中,电机指数下跌0.82%;电气自动化设备上涨0.29%,其中,电网自动化板块上涨0.05%,工控自动化板块上涨1.52%,计量仪表板块下跌1.12%;电源设备指数上涨0.10%,其中,综合电力设备商板块上涨1.03%,风电设备板块上涨1.98%,光伏设备板块下跌0.29%,火电设备板块下跌0.01%,储能设备板块下跌1.18%;高低压设备指数上涨1.25%,其中,高压设备板块上涨1.87%,中压设备板块上涨1.36%,低压设备板块下跌0.25%,线缆部件及其他板块上涨1.14%。

【本周观点】上周乘联会发布数据,7月新能源乘用车销量2.95万辆,同比增长162%,环比下滑13%。节能和新能源汽车网发布数据,7月,纯电动客车产量3394辆,环比上月的8594辆下滑超过一半,纯电动专用车产量664辆,仅约为6月的四分之一。7月为传统意义上的淡季,去年的产销量,同样7月低于6月。乘用车数据基本正常,客车和专用车下滑较大,主要是受补贴拖欠及推荐车型目录未出的影响。目前行业内的预期是纳入专用车的新一批推荐车型目录要到9、10月份出台,专用车的有效生产时间将缩短至三个月左右,但部分龙头车企可能提前排产囤货,建议等待政策的进一步明朗。上周碳配额和准入两个政策,一方面降低行业对财政补贴的依赖度,另一方面提高准入门槛,将资源向龙头企业集中,行业长期成长空间仍确定。可布局低估值滞涨龙头公司,关注汇川技术、长园集团、宏发股份、江苏国泰等。

【近期重点报告】电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.32个百分点;单晶6寸硅片价格下跌2.24个百分点,多晶6寸硅片价格下跌1.96个百分点;单晶5寸电池片价格下跌2.69个百分点,单晶6寸电池片价格下跌3.87个百分点,多晶6寸电池片价格下跌5.1个百分点;组件价格下跌3个百分点。电池价格点评:上周,正极材料市场,钴酸锂市场主流价在193000-195000/吨,市场电池级碳酸锂成交主流在130000元/吨。负极材料市场,国内低端负极材料主流报价1.8-2.2万元/吨,中端产品主流报价4-5.5万元/吨,高端产品主流报价8-10万元/吨。电解液价格普遍在7-9万元/吨左右。

16微米干法单拉隔膜均价2.5元每平方米,干法双拉隔膜均价3.5-4.5元每平方米,国产湿法隔膜均价4.5-5.5元每平方米,进口隔膜价格基本维持在6-7元每平方米。