真实的蓝思科技：突降与急进

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孙春艳

5月16日召开完2015年度股东大会之后,常年吃住在生产基地的周群飞正在为自己的“新家”筹划布置,所谓的新家就是湖南浏阳生物医药园蓝思科技南园生产基地一间自己带有卧室的办公室。随着该基地标准厂房的搭建完成,她也将会从榔梨的生产基地搬到这里,她把这称之为“指挥部前移”,哪里是主战场哪里就是家。

这个新的主战场,将上马蓝宝石视窗新材料的生产项目。有中国女首富之称的周群飞,是蓝思科技(300433.SZ)的董事长,就在她的“指挥部前移”之际,公司一季度业绩引起了投资者的担忧——这个季度的营业收入和净利润均出现同比大幅下滑。其中,营业收入约为26.8亿元,同比下滑35.84%;净利润约为1.65亿元,同比大幅下滑约59.32%。

这些担忧还包括:“对主要客户过度依赖”,“或将大幅裁减员工”以及“高管会否集中减持”等等。

周群飞的解释是:时间会给出结果。“三季度销售旺季来临时,公司业绩将会快速回升,全年营收和净利增长预计均达到10%”。周群飞对经济观察报称。

首季业绩骤降背后

“一季度业绩不好,对蓝思既是压力也是动力。”蓝思一位企业中层对经济观察报表示。消费电子行业的上下游,每年一季度都是淡季,新品发布等都集中在二三季度,蓝思也不例外。每年的一季度跟今年的情况相差不大,只是2015年3月蓝思上市加之董事长被评为“中国女首富”,其相关信息受到外界更高关注。蓝思2016年一季度的业绩表现,与智能手机整体的增速放缓有关。据市场研究公司IDC3月份的研究报告显示,今年全球智能手机出货量增速降至5.7%,2015年这一数字为10.4%,对智能手机行业来说,全球出货量两位数增长的时代可能已宣告结束。

智能手机市场的增速虽在放缓,但仍是众多大企业抢滩的要地。据经济观察报了解,目前全球50%的智能手机屏由蓝思提供,蓝思的大客户,包括苹果、三星、LG、华为、谷歌和亚马逊等等众多世界知名科技企业。其中华为已经与苹果、三星一起跻身蓝思的全球前五大客户之列,这在2015年11月经济观察报采访蓝思时双方还没有如此高的合作份额。市场研究公司IDC5月17日发布的《IDC亚太手机季度跟踪报告》显示,截至今年一季度末,华为手机以1660万部出货量、以16.2%的市场占有率排行第一名。从全球来看,华为已经成为苹果未来最有威胁的赶超者。

据经济观察报了解,苹果手机为蓝思全球前五大客户之首,所占比例从前几年的80%至90%下降到目前的48.40%(蓝思科技2015年的财报表明)。而蓝思科技一季度业绩下滑,与大客户新品的周期性原因有关。并且受市场环境及下游客户去库存的影响,产品订单减少,收入同比下降,同时人工等固定成本增加和研发投入增加。苹果推出的iPhone SE,其小尺寸主要是作为产品线的一个补充,且市场销量有限。

蓝思如今面临的问题是短期内市场上没有新机发布,而老款机型价格又走低,这是一个客观的事实。“后续会有新品出来,对我们来说,今年第三和第四季度要为来年推出的新产品做储备,届时会有重大的需求。”蓝思高层对经济观察报表示。

苹果iPhone7将于下半年上市,而苹果推出新品的频次相对竞争对手要低很多,每一年多才推出一代升级产品,全球市场销量可期。

蓝思一季度的业绩下降,与大客户本身的产品投放周期波动有很大关联,作为智能手机的部件供应商,其经营业绩体现会滞后于智能手机面市的整体体现,这中间有个时间差。

对于跟“目前行业第一的客户有更多合作,就意味着高风险”,蓝思内部人士并不认同,这样的合作本身就代表着蓝思的国际水准,代表着大客户的认可度,手机行业最顶尖的品牌都是蓝思的大客户。“与其称蓝思是‘大客户依赖’,不如称之为‘高端客户依赖’更为恰切,跟行业最优质的客户进行合作,怎么成了风险呢?”蓝思一位内部人士对经济观察报表示。

在蓝思高层看来,企业并非缺乏风险意识,也不会“把鸡蛋放在同一个篮子里”,一些中高端国产手机也是蓝思的重要合作伙伴,比如华为、VIVO、小米等。而要一直在智能手机屏市场一直位居前列,就要求蓝思一直走在该领域新材料研究的前沿,而蓝思与大客户的联合研发,正是满足了双方的发展诉求,比如精密陶瓷、蓝宝石、3D曲面玻璃等。

据安信电子的最新预测,华为预计将在荣耀的下一代机型上抢先应用双面玻璃和无线充电,而蓝思科技为核心供应商。苹果iPhone4即为双面玻璃设计,玻璃比金属外壳传导信号的效果更好。玻璃外观件已经在多种智能硬件中应用,未来市场空间巨大。

蓝思下一站

2016年中国经济面临下行风险,包括蓝思在内的实体制造型企业,则面临更为严峻的竞争环境和成本压力。随着手机产业的饱和,不少手机供应链企业或倒闭或撤离中国。美国国内高端制造业回流的声音愈加强烈,前几年迅速向劳动力成本较低的东南亚地区转移产能的三星、富士康等企业,在当地的生产基地已经开始陆续量产。

而据蓝思人介绍,周群飞从未有过撤离国内的想法。面对竞争,保持与沿海地区同工同酬的蓝思,在湖南生产基地所进行的自动化升级和改造也在2016年春节得以落地。这家公司今年将再投入10亿元,在几个产业园平行推进自动化生产,这项投资意味着少用2万名左右的员工,和10-15亿元的用工成本。

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而节约出来的人力,则投入新的基地项目。蓝思榔梨二期项目已基本完成建设,正在安装调试水电等基础设施;浏阳生物医药园蓝思科技南园建设的标准厂房也已搭建完成。上述两大基地项目正在逐步导入设备投入生产。按照原来的生产工艺,这些新增项目产能将需要新增用工不低于2万人。

据经济观察报了解,蓝思自2010年研究、2015年导入自动化,既包括新增产能会导入自动化生产线,也包括对已有项目的自动化改造,这会大大降低新项目的用工人数,同时已有项目自动化改造的人员可以补充到新增产能中,从而维持用工数量的总体稳定和动态平衡。2016年蓝思的用工人数预计保持2015年的8万左右。

在蓝思看来,生产自动化工程将成为业绩提振的一大动力。而在一位不愿具名的显示屏行业专家看来,其实这也是该行业领域升级的要求。随着消费电子领域消费者个性化需求的释放,客户的定制化需求未来会凸显出来。这就要求蓝思等相关企业,通过工程研发,将自己的生产线改造得灵活多变,能适应多种生产需求。

蓝思科技专攻视窗防护屏的制造,但是防护屏隶属于触摸屏庞大产业链中的关键一环。其实,除了手机显示屏,蓝思也在发力探索相关屏显示领域极其技术,比如智能家居、车联网显示屏、高清摄像头等等。

这源于周群飞本人对相关领域研发的高度敏锐,当年她就是从手表玻璃跨界到手机显示屏的,也源于大客户的定制化要求推进着蓝思往相关领域进发。据本报了解,这些领域蓝思的合作伙伴包括谷歌、苹果、亚马逊等等。“2016年蓝思将加快推进可穿戴设备、智能家居、自动驾驶汽车等领域的技术研发和储备。”周群飞说。

其中,发力的还有生物识别技术,目标是显示屏可以检测接触体是否为生物体,技术突破后可提高指纹触控识别率,这种屏可用于海关过关,高铁进出站,房屋门禁等等。同时,目前很多手机都在应用指纹触控,但都设定在固定键上,如果屏幕可以多点触控,指纹的排重率会大大提高,虽然指纹重复率只有百万分之一。

而蓝宝石生产及智能终端应用项目,则成为上述研发领域的支撑点。项目建成达产后,具备年产3亿片蓝宝石摄像头保护镜片、2.4亿片指纹识别保护镜片和3000万片智能穿戴设备防护屏的能力。

同时,蓝思也希望为自己的手机用户提供整体解决方案。不广为人知的是,蓝思除了生产手机盖板,也生产手机内部的TP触控模组等,还有手机键和手机外壳。蓝思亦提供成品和半成品服务,为终端客户减少中间流程。“蓝思科技拥有一个国际化的经营管理和工程研发团队,产品全面覆盖从工装夹具、模具、专用设备、原辅料的开发制造,到生产工艺流程的设计,直至最后的成品。”周群飞表示。

另据本报了解,拥有资金实力和上市公司平台的蓝思,正准备以参股、并购、合作投资、战略合作等方式,积极整合行业上下游优质资源,利用优质客户资源进行横向并购。