【券商聚焦】中信证券上调Gitlab Inc-A(GTLB)目标价至X美元 宏观经济影响仍存

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金吾财讯 | 中信证券发研报指，GitLab Inc-A(GTLB) FY2026Q3季度总营收2.44亿美元，增速较前几个季度略微放缓，但NRR为119%，Ultimate渗透率维持高位。尽管宏观环境偏弱及SMB需求承压，Ultimate客户扩张节奏有所放慢，美国公共部门受政府关门影响，对订单节奏形成阶段性扰动，但Duo Agent平台即将GA，有望成为中长期变现的抓手，业绩整体稳健。 该行表示，宏观经济影响仍然存在，但公司AI产品的商业化即将到来，预计将为公司带来新的增长点。尽管如此，宏观经济的不确定性和SMB需求的波动仍需关注，该行将继续追踪行业动态。 该行续指，根据FY2026Q3季度情况，该行将2026-28E收入预测分别上调X%、X%、X%。股东净利润预测分别上调X%、X%、X%。考虑到市场对AI产品商业化的期待，该行调整了DCF模型中的预期增长率假设，目标价上调至X.00美元。尽管如此，宏观经济的不确定性和SMB需求的波动可能对股价带来影响，维持“中性”评级。